Storleken på innehaven i min portfölj

portfoljen-sept-2016

Jag har fått frågor då och då om vilka aktier som väger tyngst i min aktieportfölj. Ovan skärmdump visar portföljandelen och även direktavkastningen. Totalavkastningen är 11,6 procent hittills i år.

Några procent i likvider har jag också. Exakt hur mycket beror på hur stor kassareserv jag vill ha för livet utanför aktievärlden och framförallt om jag hunnit föra över nytt kapital till rätt depåer och sedan in i Excelfilen där jag har alla siffror över mitt sparande.

Rent tekniskt vet jag alltså inte hur mycket likvider jag har, eftersom jag inte bryr mig så länge jag försöker investera det som kommer in (vilket jag iofs inte gjort då jag ibland väntar för länge på ett bra köpläge).

Precis som i inlägget om akterna jag köpt nyligen ska du inte nödvändigtvis göra som jag gör, utan anpassa ditt sparande till dig och din situation, intresse, tid, etc. Det här är inspiration för dig som läsare, ingen privatekonomisk rådgivning.

En treklöver jag fyllt på i

Jag har i veckan fyllt på i några av mina befintliga innehav.

CCI. Rekyl i aktien fick mig att öka. Jag gillar verkligen verksamheten som är att äga mobilmaster och bredbandsnät (i första hand i USA). Är egentligen en REIT men jag klassar det som IT-bolag. Innehavet är medelstort och utdelningarna lär höjas framöver.

Enea. Köpte en lite post till bara. Lite rekyl bara, men faller IT-aktien vidare kan jag tänka mig att öka vidare. Är fortsatt ett av mina mindre innehav och lockar med hyfsad direktavkastning.

Estea kapitalandelsbevis 1. Kostade 106 trots att NAV låg på 130,9 vid halvårsskiftet. Direktavkastningen är 5,8 procent, vilket är högt för att vara en fastighetsinnehav. Estea har bra historik med deras fastighetsprojekt. Det här är rent formellt ingen aktie utan en sorts skuldsedel.

På önskelistan framöver står bl.a. mer Sampo och om priset faller mer i JNJ även dem.

Q&A – Utdelningar, depåval, portföljer och källskatt

Här kommer en ny omgång frågor som jag svarar på. Som vanligt är frågorna från er besökare/läsare svärtade och mina svar i osvärtad text.
Sparat i aktier i 1½ år, sparar på ca tio års sikt (pension) Åsikt om min portfölj Atlas C, Bonava, Castellum, Fortnox, Eltel, HM, ICA, Industrivärden, Indutrade, Lundberg, NCC, Nordea, SAAB, Skanska, SKF, SwB och Telia. 
Jag gillar din portfölj, både små och stora bolag i olika branscher.

Har en portfölj med 12 st aktier: ASSA ABLOY,Astra Zeneca, Besqab, Getinge, H&M, Investor, Kinnevik, Lundbergs, NetEnt, Nordea, Telia, ÅF. Jag vill satsa på utdelare i första hand. Är det rätt som den ser ut nu?
Din portfölj ser rätt bra ut, även om Getinge och Telia inte är några av mina favoritaktier direkt.

Jag står i begrepp att placera en större summa pengar i aktier på lång sikt. En förutsättning är god utdelning. Vad tror du om Wihlborgs fastigheter?
Wihlborgs är ett bra bolag med bra utdelningshistorik, så varför inte.

Jag har tänkt satsa på USA – är det fel att lägga de aktierna i  ISK?
Amerikanska aktier i ISK fungerar bra, men det är inte säkert du får tillbaka all källskatt som dras på utdelningen. Det är enda haken. hernhag.se/iskkf

Det jag undrar är om jag förstått beskattningen av utdelning inom aktiefonder rätt. På aktieutdelningen dras det en skatt på 15% som belastar fondens resultat (och därmed mig som fondägare). Om man tex antar en utdelning på 4% så skulle detta innebära en skattekostnad på 0.6%. Har jag motsvarande aktier i en KF så kommer banken (i mitt fall avanza) att begära tillbaka skatten för min räkning. Stämmer detta? Bakgrunden till min fråga:
0.6% må låta lite men om jag dessutom betalar en fondavgift på låt oss säga 1.4% så blir detta tillsammans 2%. Långsiktigt har börsen avkastad ca 8% (realt) och en fond skulle därmed överavkasta 25% vs index för att matcha direktinvesteringar som ligger indexnäsa.
Det stämmer, det finns utifrån vad fondbolagen svarade mig t.ex. 0,6 procent att spara per år genom att direktäga aktierna via KF. Nu finns det ingen garanti för att få tillbaka precis allt, ibland kan man även i KF få tillbaka aningen för lite, men en fördel är det likväl då det i så fall är nästan all källskatt som kommer. Särskilt sett över många år, och än mer inräknat fondförvaltningsavgiften, och än mer om vi inkluderar ränta-på-ränta-effekten. När det gäller Norden och USA bör det alltså löna sig för den intresserade att köpa aktier.

Har köpt aktier i Sampo

Jag köpte en medelstor post i Sampo nu vid månadsskiftet. Även om koncernen är svåröverskådlig ger den god riskspridning mellan olika nordiska försäkringsbolag plus innehavet i Nordea.

De svenska bankerna har som jag påpekat i aktiechatt och artiklar misstänksamt hög direktavkastning. Exponering mot Nordea indirekt via Sampo räcker.  Enligt tidningen Aktiespararen (sparar tid genom att inte räkna allt själv!) står utdelningarna från Nordea för så mycket som 45 procent av Sampos utdelning. Det gör mig nervös, men det kan bli riktigt bra också om Nordea klarar sina utdelningar framöver.

Sampos direktavkastning på 5,5 procent lockar, men är inte helt gjuten då bankerna är lite knepiga. Hög direktavkastning och hyfsat hög avkastning på eget kapital lär det bli långsiktigt, men kanske inte en fortsatt stigande utdelning.

Tidigare var ju utan banker i portföljen, men nu har jag Sampo samt amerikanska New Mountain Finance som har knappt 10 procent i direktavkastning men förstås lite högre risk.

Q&A – Portföljfeedback, Telia och pensionen

I denna frågestund blir det bland annat portföljfeedback, Telias utdelning och tankar kring pensionen och belåning för aktieköp.

Tänkte starta en ny stabil portfölj på 5 års sikt. Jag har redan en portfölj av investmentbolag.Jag tänkte mig följande i lika stora delar.
Handelsbanken, Skanska, SWECO, Castellum, Autoliv, Hexpol, Indutrade, Securitas, H&M och Holmen. Saknas något eller bör jag ta bort något?
Jag tycker din portfölj ser bra ut.

Jag har intresserat mig samt sparat i aktier ett antal år nu och byggt mig en stabil portfölj på långsikt undantaget två mindre aktier jag gör en chansning med. Är nyfiken på vad du tycker om min spridning samt företagens framtid och om jag bör förändra något. ABB, Astra Zeneca, Castellum, Coca Cola, HCP, HM, Investor, MTG, Novo Nordisk, Paynova, Savo Solar, Skanska och Telia. Jag fyller på månadsvis och vid dippar (senast efter Brexit).
Din portfölj har tillräckligt bra riskspridning. Paynova verkar inte gå bra alls, men förhoppningsvis är det bara en liten chanspost i portföljen. 

Har belåningen på huset på 1 700 000 kr (Har en ränta som är 1,1 % !! Ganska nöjd!) Huset är värderat till 4 400 000 kr… Är nu inne på att låna 300-350 000 kr till på huset, för att placera på något smart sätt! Utdelningsaktier… Är ju i vissa kretsar känsligt att ta en sån diskussion men jag tycker själv att det känns ganska rimligt! Hur ser du själv på detta?
Med max halva bostaden belånad är det ingen jätterisk du tar, så över tid borde det löna sig. Börsen borde ge 8-10 procent vilket är mer än vad lånen lär kosta dig. Så länge du köper kvalitetsbolag och belåningen av ditt hem är lågt är det rimligt med ett litet lån. Jag tog själv ett litet lån på bostad för 2-3 år sedan och köpte aktier för.

Jag gjorde en snabb överslagsräkning, estimerande nästa halvårs kassaflöde, vilket ju är ren spekulation (jag dubblade första halvårets), och använde den siffran och Telias nya utdelningspolicy. Jag kan mycket väl ha räknat fel också, utifrån det estimatet, men jag fick fram 2,40/aktie. I vilket fall: en sänkning är väl utlovad, och alla tycks tro 2kr/aktie. Det tror även du? Men VD har flaggat för bättre kassaflöde 2017. Tror du att de investeringar som gjorts/görs är verkligt värdeskapande, bättre eller lika bra som konkurrenters, så att kassaflödet kan öka, och därmed utdelningen (och kanske kursen?)? Eller är de mer av underhåll, om du förstår den nedlåtande bilden? Även 2 kr är över 5% med dagens kurs. En billig och stabil aktie med 5% behöver man inte fnysa åt, men om det fortsätter ner, börjar det ju bli mindre roligt.
Telia själva har sagt minst 2 kr så visst blir direktavkastningen bra även framöver. Frågan är bara hur mycket mer avkastning än direktavkastning det blir, hittills har inte investeringarna gett mer tillväxt än ländernas genomsnittliga BNP-tillväxt. Det råder prispress i branschen. För bolag utan tillväxt är 5-6 procent i direktavkastning varken lågt eller jättehögt. Telia är med andra ord en fortsatt aktie för utdelningsjägare att titta närmare på, men kanske inget givet case trots allt.

Min fru och jag har lite fundering att gå vid 55-58 år (49 år idag). Har till idag sparat privat 4 milj. och tjänstepension på ca 3 milj., våran statliga pension ligger på ca 3,5 miljon ihop och vi har huslån på ca 700 tusen. Vi skulle klara oss på ett netto belopp på ca 30000 sek/månad. Har varit i kontakt med banken om lite pensionsråd men dom är mest utefter att få ta över våra sparade pengar och tjänstepensioner. 
Så mina frågor till dig.
Skulle det vara rimligt för oss att gå vid 55-58 år ? (har beräknat att ha totalt ca 9-10 milj. sparat privat och i tjänstepension vid 55-56 år).
Har du själv någon plan angående din pension?
Har du något förslag vart man kan vända sig om man vill ha lite råd angående tidig pensionen (förutom pensionsmyndigheten) utan att dom vill ha dina pengar ? /Kerub
Låga 5% i nettoavkastning från 10 miljoner blir 500 000 kr per år att leva på och ändå ha kapitalet kvar. Ni skulle alltså klara er även med lägre sparbelopp eller lägre avkastning med era månadskostnader. Svaret är alltså att ni kan gå i pension som det ser ut nu, särskilt då t.ex. tjänstepensionssparande ska avvecklas/säljer i takt med att det betalas ut till er. Därifrån är det ju inte bara avkastningen per år utan även ”uttag” som ska användas.