Läsarfrågor om fondsparande och Alm Equity Pref

Läsarfråga: Är intresserad av vad du skulle rekommendera. Jag ska månadsspara i ca 3 fonder, till vår son. Med en horisont på ca 15 år. Har du rekommendationer om några som du själv skulle kunna tänka dig placera i?
Mitt svar: Spiltan Aktiefond Investmentbolag gillar jag då investmentbolagen är en bra start på ett sparande.

Läsarfråga: Efter att ha rest runt i Kambodja och Vietnam o sett deras utveckling vill jag köpa in mej där, men var och hur. Aktier eller fonder?
Mitt svar: Tundra vet jag har en Vietnam-fond. Vill minnas jag har den i PPM. Titta närmare på den fonden.

Läsarfråga: Jag har lagt köpordar för en slant på de här:
25 % Carnegie Corporate Bond A SEK
25 % Skagen Tellus
25 % Danske Invest Select Euro
25 % Spiltan Räntefond Sverige
Men pengarna ska användas till att köpa aktifonder inom en till sex månader. Alltså bara vara ”parkerade” ca en till sex månader i ovan fyra fonder. Det blir ”pö om pö”-köp. Din åsikt om valet av fonder och procentfördelningen?
Mitt svar: Det känns som en trygg och bred ränteportfölj även om det finns en del valutarisk. På en till sex månader skulle jag undvika valutarisker helt och välja Carnegie och Spiltan-fonden.

Läsarfråga: Jag har nyligen köpt på mig lite alm pref till mkt bra direktavkastning tycker jag (ca 8,3%). Men vad är riskerna med preffar? Kan dom ställa in utbetalningar eller sänka?Att kursen kan gå ner förstår jag, men annars? Att inlösen på den ligger på 120:- känns tryggt nu när den handlas till dryga 100 men innan jag köper på mig mer preffar måste jag lära mig lite mer om hur dom fungerar. Är det nåt jag missar som jag bör känna till? Har mkt lång sparhorisont och återinvesterar allt, har ca.16% av portföljen i pref, känns som ett defensivare alternativ.
Mitt svar: Alm Equity kan sänka eller slopa utdelningen på preffarna, men det kräver att deras intjäning minskar och det skulle den göra om bostadsmarknaden kraschar. Gör den inte det lär Alm klara utdelningen. Troligen går det bra, men det finns ju en kreditrisk.
Allmänt har preferensaktier lägre risk än vanliga preferensaktier, men skulle inflationen stiga och räntorna med den skulle det äta upp en hel del av avkastningen.

Läsarfråga: Har för mig att du visat intresse för något som jag tror heter Estea Kapitalandelsbevis 1. Har du fortfarande samma positiva syn på detta bevis?
Mitt svar: Jag gillar Esteas kapitalandelsbevis1, men det handlas rätt nära NAV-kursen numera fast det är inlösen inom något år så det är som det ska.

Därför sålde jag Hemfosa och Hexpol

Hemfosa har jag likt Tele 2 inget emot, men efter uppgångar är direktavkastningen inte superhög längre. Dessutom har jag fortsatt en stor slagsida mot fastigheter.

I Hemfosa tjänade jag 29 procent på ett års tid (varav utdelningen 6 procentenheter). Precis som i fallet med Tele2 är det här mycket mer avkastning än vad den här typen av bolag kan rimligen leverera som årligt genomsnitt uthålligt över tid. När den långa trenden viker av nedåt tar jag nu hem vinsten.

I fallet med Hexpol gick det illa. Den låga direktavkastningen kan inte rädda mig här och då det verkar råda prispress både på aktien och bolagets produkter säljer jag av. Jag köper gärna tillbaka när kurstrenden och bolagets tillväxt känns bättre. In Kavastrutrender we trust. 🙂

Efter det stora kurslyftet tidigare år fortsätter aktien i bästa fall att konsolidera på toppen. Jag har ändå så många innehav att jag gärna fokuserar min portfölj lite.

Därför sålde jag Tele2 och därför köpte jag Brookfield Renewable Partners

Jag har tidigare denna månad sålt hela mitt innehav i Tele2. Jag har inget emot teleoperatören, men med nuvarande direktavkastning på drygt 4% är den varken hög som den utdelningshöjaren AT&T har eller låg som tillväxtbolaget Bahnhof. För bredbandsbolaget och webbhotellet Bahnhof kommer tillväxten att kompensera för den låga tillväxten och ge mer kursökningar och utdelningshöjningar än vad Tele2 kan åstadkomma.

Dessutom står det i min investeringsfilosofi att vi ska ”se upp om en lång uppåtgående trend (längre än ett år) upphör, eventuellt går sidledes, för att sedan vända ned.” Ju lägre direktavkastning desto mer beroende av aktiekursen är vi ju för att få bra totalavkastning. Då Tele2 sänkt utdelningen har de ingen riktigt hög direktavkastning längre. Tele2 är därför inget undantag med så pass hög och trygg direktavkastning att jag kan fokusera mer på den än på kursen.

Eftersom jag hade en bra vinst att ta hem i Tele2 har jag den senaste månaden sålt kring 93-97 kr. Det ger 48 procent i vinst på 1,5-2 års tid inklusive utdelningar. Utdelningarna stod för 12 procentenheter av dessa 48 procent.

Fusionen med Comhem kommer att ta en del tid och fokus det närmaste året för bolaget och historiskt brukar Tele2 ge inte gå så oerhört mycket högre än dryga 100 kr i kurs. Det är inget bolag som klarat av att höja vinsten långsiktigt direkt, då prispress och annat i branschen har satt stopp för det. De stora engångsutdelningarnas tid kanske dessutom är förbi nu (utdelningarna syns inte i grafen nedan).

Går kursen i Tele2 ned till de 69-70 kr jag köpte för 2016 köper jag gärna tillbaka om läget är minst lika hyggligt som nu. På nuvarande nivåer och med dessa förutsättningar är jag neutral till bolaget och aktien.

De senaste veckorna har jag ökat i andra befintliga innehav och köpt in mig i kanadensiska Brookfield Renewable Partners. Fick in bolaget på radarn via Petrusko och jag gillade till min överraskning 🙂 det mesta med bolaget. Riskerna för torrare väder och därmed svårare att tjäna pengar på vattenkraften samt fortsatt periodvis lågt elpris finns bland de negativa faktorerna. Det gör även dyrare importer av solcellspaneler till USA efter deras införda tullar.

Fast hög direktavkastning och i alla fall ett mål från bolagets sida att fortsätta höja utdelningen lockar desto mer. Liksom ren energi i tider där elmotorn snart borde börja ersätta bensindrivna motorer i större utsträckning.

Blir H&M uppköpt? Plus andra läsarfrågor om bl.a. utdelningsaktier

Läsarfråga: Har en fråga angående H&M. Jag börjar få ett rejält minus på mina H&M aktier. Jag tror på aktien på lång sikt men är livrädd för att aktien köps ut från börsen om kursen fortsätter ner en bit till och mina aktier tvångsinlöses med stor förlust!!!  Är min oro befogad eller vad tror du?
Mitt svar: Jag skulle bli förvånad om H&M köps upp, den räddningsplankan lär inte dyka upp. Fortfarande för stort börsvärde i förhållande till hur bolaget utvecklas.

Läsarfråga: Om jag skulle sälja av mitt HM innehav nu. Hur skulle du placerat dem i dagsläget? Ett eller fler företag och isf vilka?
Mitt svar: Investmentbolag som Investor och Bure eller aktier där vinster och marginaler pekar uppåt. Gärna med lagom stigande långsiktig kurstrend.

Läsarfråga: Jag började för ett halvår sedan köpa aktier inspirerad delvis av din sida om utdelningsaktier.  Hur ska man tänka i dagsläget när många av aktierna på denna lista har relativt sett låg direktavkastning ex. Vitec. Även om de höjer utdelningen varje år tar det ju många år innan den blir något att hurra för. Hittills har jag satsat på aktier med i dagsläget hög direktavkastning som Nordea, Swedbank, Astra, Skanska och H&M. Och på sistone också Castellum när direktavkastningen hamnat över 4 %. Så tänker jag mig att jag väntar och hoppar på andra stabila utdelningshöjare när och om kurserna sjunker.
Mitt svar: Generellt gillar jag om bolagen har högre direktavkastning än vanligt trots att det ändå ser bra ut för bolagen. I flera fall är det lägre direktavkastning än vanligt just nu. De med lägst direktavkastning kanske höjer utdelningarna mer, men det tar tid att komma ikapp högutdelarna. Jag tror på en kombination om utdelningshöjare och de med lite högre direktavkastning. Castellum ger en bra kombination där.

Läsarfråga: Jag har börjat bygga ihop en portfölj med bl.a. Castellum och Kinnevik. De är de enda jag har lagt tyngd på och tänkte expandera med ytterligare 10 st när sparpengarna kommit in på Avanza. Jag tänkte fråga dig om lite råd och tips om vilka jag skall satsa på, och hur jag skall tänka nu i början när jag skall bygga denna portfölj då aktier är ett helt nytt område för mig.
Mitt svar: Köp då och då, gärna fler investmentbolag som Investor. Läs gärna hernhag.se/aktieskola om du inte gjorde det.

Läsarfråga: Jag har ett mindre innehav i Klövern pref som jag funderar på att öka i. Hur ser du på bolaget i dagsläget?
Mitt svar: Jag gillar Klövern Pref och ser det fortsatt som ett bra alternativ för oss som vill ha trygg utdelning. Bolaget gynnas av den starka kontorsmarknaden, som inte alls svajar som bostadsmarknaden. Lite högre räntor är det enda som sätter press på preferensaktierna nu och det kanske kan hålla i sig.

Läsarfråga: Vilka viktiga parametrar tittar du på Börsdata? Omsättning? Vinst per aktie? Vinstmarginal? Värderingsregler?
Mitt svar: Jag gör ungefär så här: https://hernhag.se/tidlosa-rad-om-borsen-och-aktier/sa-valjer-jag-aktier/ Börsdata använder jag. Liksom Avanza.

 

Läsarfrågor om Nordeas utdelning och Skanskas framtid

Läsarfråga: Jag undrar vad som gäller angående utdelningen i Nordea på 0.68 €, till vilken kurs blir det och är det utdelningsdagen kurs eller datumet för årsstämman?
Mitt svar: Det är växelkursen på utbetalningsdagen som gäller. Utdelningen i euro konverteras till kronor när det betalas ut till dig.

Läsarfråga: Har sparat i Skanska aktier under några år. Vad anser du om Skanska efter vinstvarningen? Sparhorisont 3-5 år.
Mitt svar: Bolagets grund är fortfarande stabilt och bra, men aktien darrar och de kortsiktiga problemen för bolaget behöver inte vara lösta än. Jag är mer avvaktande till aktien nu.

Läsarfråga: Läser dina artiklar om H&M, du är en riktigt björn där. Har du tänkt lite på caset att det är lite som Apple. Från tillväxt bolag till utdelnings höjdare och moget bolag? Brukar ungefär se ut så. H&M lågt belånade, billiga kläder är väl inte jätte poppis nu när ekonomin går som den gör.
Mitt svar: Så länge H&M investerar och delar ut mer än de har positiva kassaflöden är jag lite orolig för utdelningen långsiktigt. Den dag deras rörelsemarginal bottnar och vänder upp och de fria kassaflödena blir bättre framstår H&M som en bra kassako.

Läsarfråga: Jag är har i dag ett jobb som inte ger mycket över till plånboken. Måste man ha flera tusen i startkapital? Finns det något sätt för mig att kunna skaffa aktier som dels ger avkastning varje månad men även som ett framtida sparande till t.ex. min son?
Mitt svar: Det första steget är svårast och viktigast och det går bra att börja med hur små belopp som helst. Välj courtageklass så du betalar 1 kr per affär. Månadsutdelare finns inte i Sverige. Börja med investmentbolag, det är alltid en bra start på ett aktiesparande.