Hela eventet Investera som proffsen den 26 november 2020 kan du se i klippet ovan, men det är inställt så det startar när det är dags för Börspanelen. Tack till Ulf Norr på Aktiespararna Stockholm Vasa och Financial Stockholm som arrangerade och fixade allt.
Vill du slippa se oss 🙂 och bara lyssna kan du göra det via vår poddkanal:
Avsnittet omfattar dels börssnack inom panelen och sen frågestund med alla aktieintresserade tittare och lyssnare.
Börsbolagen vi nämner är i kronologisk ordning Pfizer, Eolus Vind, Fortnox, Tele2, Lundin Energy, Scandic Hotels, Norwegian Air Shuttle, Bilia, SAS, SpectrumOne, Klövern, storbanker, Avanza, Nordnet, FAANG, Microsoft, Tesla, Kungleden, Nyfosa, Betsson, Calliditas och Hexagon.
Efter att ha gjort en strategisk analys av Bilia sålde jag imorse allt i aktien för att rädda den vinst jag hade. Sedan bilförsäljaren på måndagskvällen den 23 november 2020 meddelat att Volvo per den 19 november sagt upp avtalet med Bilia har jag förändrat min syn på branschen. Läs mer i pressmeddelandet (länk till Avanza).
Å andra sidan är det ännu inte helt ristat i sten att de sagt upp för att aldrig någonsin komma igen, men faran är mycket stor.
Till en början tappar Bilia en hel del försäljning och lite vinst när uppsägningen träder i kraft om ett par år. Mer långsiktigt kan de tappa delar av den viktiga och lönsamma tjänstedelen. För att sälja bilar är inte den primära guldkalven för bolaget, men det är en strategiskt viktig verksamhet för att få in kunder till verkstäderna.
En fara är om fler bilfabriker vill göra som elbilsmästaren Tesla och sälja direkt till konsument. Volvo Cars gör det via Upplands Motor och mer kan komma nu sedan de sagt upp avtalet med konkurrenten Bilia. Sådant elände ovanpå utmaningarna där elbilar (som kräver mindre underhåll/reparationer) under de kommande decennierna kommer att börja ersätta bensinbilar känns det inte bra.
Min aktieanalys i Bilia kommer fram till att jag ska hålla mig undan. Istället ska jag satsa på tydligare framtidstrender och sektorer som inte är under samma omvandlingstryck.
Min reavinst i Bilia halverades vid öppningen i morse, men från de ca 80 kr per aktie jag köpte för våren 2019 fick jag ändå drygt 20 procent i avkastning då jag sålde för ca 97 kr. Jag kan inte klaga på avkastningen en dag som denna.
Kanske måste Bilia börja sälja så här fina rosa bilar i framtiden. Skämt åsido, Bilia står nu inför stora utmaningar.
Som vanligt gör du din egen aktieanalys och om Bilia passar in i dina sparplaner. Kanske vet du mer om branschen än jag, i så fall skriv en kommentar nedan.
I Börspanelen 5 avhandlar vi börslivet under och efter coronakrisen. Det blir allt från de stora kursrörelserna vi nyligen sett till höga värderingar på investmentbolagens aktier samt placeringar som gynnas respektive missgynnas framöver när ekonomierna börjar öppnas upp igen.
Vi går också igenom villfarelsen att många lockas att köpa aktier i Astra Zeneca och Pfizer på grund av deras kommande vacciner, men bolagen har lovat låga priser och att inte tjäna stora pengar på vaccinerna. I alla fall inte i till en början.
Aktierna vi pratar är i kronologisk ordning Lundin Energy, Coor, Pfizer, Astra Zeneca, Cibus Nordic, Intrum, Investor, Swedish Match, Avanza, Nordnet, Addlife, Bure, Creades, Latour, Garo, Norwegian Air Shuttle, SAS och Anoto.
Brookfield Renewable är fortsatt mitt största innehav, trots att jag nu sålt en femtedel av exponeringen mot bolaget.
Infrastruktur i form av produktion av miljömässigt relativt bra el som vatten, sol och vind ligger jag fortsätt gärna tungt i. Det var aldrig tänkt att bli ett så stort innehav som 7,7 procent av portföljen, men kursuppgångarna under de senaste åren gör att jag nu tagit hem lite sköna vinster.
BEP.un står nu för 6,3 procent av aktieportföljen och niomånadersrapporten var stabil (länken går till bolagets rapportsida). Utdelningen pekar fortsätt uppåt i enlighet med det finansiella målet om 5-9 procents höjning om året och produktion av ren energi är en investeringstrend som kan fortsätta, trots de historiskt höga värderingarna.
Börsdatas graf över direktavkastningen i Brookfield Renewable Partners. Som synes har direktavkastningen fallit och det beror på att kursen stigit snabbare än utdelningen.
Att BEP nu har en direktavkastning på säg hälften av vad de brukade ha tidigare om året säger inget om kursen det kommande året. Däremot att värderingen är högre och att risken kanske också blivit det.
Jag förstod förr inte varför aktien var så billig och jag har lite svårt att förklara varför kursen bara stiger nu. Grön modetrend på börsen och lägre räntor än vad marknaden tidigare hade räknat med? Bättre kapitalflöden? Ett plötsligt tydligare behov av el framöver? Krävs en djupare analys för att hitta tydligare svar där.
Att någon gång om året eller mer sällan skala ned i de innehav som börjar bli alltför tunga i aktieportföljen kallas för rebalansering, eller balansering av portföljen. Min erfarenhet är att det precis som skolboken säger är bra över tid (många år), men att i alla fall jag ska röra mina långsiktiga innehav så lite som möjligt på kortare horisont. Lite som det jag skrev i Privata Affärer.
Om BEP passar in i din portfölj eller inte får du som vanligt göra en egen analys av. Det här är bara vad min analys av läget kommit fram till.
Sommarens aktietips när jag blev intervjuad i Dagens Industri (DI) har hittills slagit börsindex. Främst tack vare att Kinnevik B har gått bra sedan juli (länk till DI-artikel bakom betalvägg) och att amerikanska investmentbanken och kapitalförvaltaren Lazard har stigit i dollar räknat sedan tipset i augusti (DI-artikel bakom betalspärr).
Avkastningen ovan är inklusive utdelningar sedan publicering och även börsindexet OMXSGI bygger på totalavkastningen.
Jag har under åren fått frågor om att jag inte ska lämna PA för DI. Att jag ibland uttalar mig i Dagens Industri är inget som påverkar det jag gör åt Privata Affärer. Det löper på som vanligt tills vidare.
Hernhag.se använder cookies för att anpassa innehållet och annonserna till användarna, tillhandahålla funktioner för sociala medier och analysera vår trafik. Vi vidarebefordrar information om din användning av vår webbplats till de sociala medier och annons- och analysföretag som vi samarbetar med.Ok, jag godkänner!Integritetspolicy
