En liten titt på Avanzas nya big data-tracker

Det här med IT och framförallt big data hör säkert framtiden till. Jag har därför kollat lite på AVA BIG DATA EU TRACKER.

Jag gillar att Avanza nu tar tag i bristen på bra ETF:er och lanserar trackers. Det är inte samma sak som en börshandlad fond, men i princip blir det som aktieindexfonder då vi kan följa aktieindex till låg kostnad. Tydligen ska Avanzas trackers inte medför extra kreditrisk/motpartsrisk via något som kallas ”SPV (Special Purpose Vehicle) där alla kunders investeringar säkras”.

Det här med IT och framförallt big data hör säkert framtiden till. Jag har därför kollat lite på AVA BIG DATA EU TRACKER. Det följer ett index som heter Solactive Europe Big Data Sentiment Index NTR och när jag tittar på konstituenterna/indexkompositionen hittar jag bolag som Airbus, Deutsche Post och Total. Nog för att de bolagen har en hel del data och så, men flygtillverkare, tyska posten och ett franskt oljebolag var inte vad jag tänkte mig.

Jag hade hoppats mer på europeiska motsvarigheter till IBM och Amazon. Zalando är med och det känns mer logiskt, men var är alla IT-bolag som sköter big data?

Som vanligt är det svårt att analysera fonder och index och jag kan erkänna jag inte alls kollat upp alla 33 innehaven i börsindexet Solactive Europe Big Data Sentiment Index. Hittar du några intressanta bolag i indexet? Jag avstår den här produkten och kör mitt eget race.

Uppdatering 13 juni: Tydligen ska Avanzas tracker Big Data inte bestå av Big Data-bolag utan bara vara framtagen med big data. Framgår inte urvalet och fokuset för en sparprodukt tydligare avstår jag gärna även av den anledningen. 

Lanserar Hernhags Tillväxtaktieindex och börjar med Shareville

Hernhags Tillväxtaktieindex

Istället för en indexfond har jag tagit fram en separat portfölj som jag ska förvalta som om det vore ett aktieindex. Detta som ett led i mitt omtag när det gäller tillväxtaktier.

Jag har därför tagit fram ett sorts tillväxtaktieindex. Det är mina 15 favoritaktier inom IT, miljöteknik och hälsa för det kommande decenniet. Hernhags tillväxtaktieindex kan du följa på Shareville, för att se utvecklingen i aktierna jag satsat på.

Hernhags tillväxtaktieindex var vid start den 10-12 juni 2019 likaviktat, vilket med 15 aktier innebär ca 6,7 procent i vardera aktie. Målet är att byta max en aktie om året och inte omvikta löpande, men om en aktie har uppåt 13-15% eller mer i vikt av indexet/tillväxtaktieportföljen halverar jag vid den årliga uppdateringen som jag planerar göra varje sommar. Likviderna från den affären återinvesterar jag i de aktier som väger minst under förutsättning att bolagen får vara kvar. En sorts strävan efter likavikt i portföljen, för likaviktat brukar statistiskt sett utvecklas bättre än många alternativ. Om jag placerar mer pengar (nysparar) i aktiekorgen ökar jag därför mest i de med lägst vikt i samband med den årliga rebalanseringen och genomgången.

Fokus är som sagt mot IT, miljöteknik och hälsa. Saker som effektiviserar och förbättrar samhället. Detta efter lite huvudbry då jag gillade fler bolag än de 15 jag satt som gräns. Konkurrens om platserna i en portfölj kan vara utvecklande och nu tvingades jag tänka ut ett bra urvalskriterium för indexet för att bli av med en del favoriter. Även om jag gärna haft med THQ Nordic och Evolution Gaming är datorspel och kasinospel inget direkt samhällsförbättrande. Det får vi däremot via IT-system som hjälper bolag och sjukhus samt miljövänligare produkter.

Krav på bolagen i indexet är bevisad vinstförmåga och/eller bra intäktstillväxt som väntas fortsätta. Bolagen ska heller inte vara alltför stora, utan gärna aningen mindre så den stora potentialen finns kvar sett på tio års sikt.

Aktier som bygger på egna index är bättre än indexfonder.
Hypotesen är att om jag förvaltar en portfölj i en depå som om det vore en indexfond, men håller det ungefär likaviktat och bara har de tillväxtbolag jag tror mest på, så borde jag på tio års sikt få mer avkastning än ett vanligt börsindex och många aktivt förvaltade aktiefonder med liknande inriktning.

Jag har med andra ord skapat det här upplägget för att åstadkomma något som liknar ett långsiktigt och passivt fondsparande i lämpligt tillväxtindex. Jag har svårt att hitta sådana fonder och då är det ändå ofta med aktier jag inte känner till. Plus att vikterna och vilka aktier som ingår ändras över tid.

Det här ett sorts test för att se om det går att vara passiv investerare i högvärderade tillväxtaktier om bara bolagen är tillräckligt bra långsiktigt. Och om jag kan välja ut sådana pärlor, för jag vill ju inte komma in sist i en aktie som toppat för evigt. Jag har med andra ord inte brytt mig om värderingen av aktierna i nuläget utan jag urvalsprocessen nu vid startläget och även framöver bygger nästan bara på bolagens prestationer och vad jag tror om framtiden för bolaget och branschen.

För mig personligen är det här också ett sätt att komma åt de där tillväxtbolagen jag velat ha, men som jag inte vill ha i min stora portfölj av utdelningsaktier. Där har jag större summor i varje bolag och bevakar varje bolag mer noga. Det här är min fondliknande komplettering och i varje aktie satsar jag därför en lite mindre summa. Av tidsskäl och för att index sällan förändras kommer jag inte att bevaka utvecklingen mer än vad jag noterar i nyhetsflödet plus den årliga genomgången.

Låter det dåligt att jag inte hänger med lika nog som aktiva fondförvaltare gör? Tänk då på att ingen funderar på bolagskvalitén eller rimligheten av vikten i vanliga börsindex där enbart bolagens börsvärden eller hur mycket aktien handlas avgör fördelningen. Alla sådana börsindex som OMXS30 och OMXSGI saknar helt tankeverksamhet när det gäller aktiernas värdering och vinstförmåga. Ändå finns det många som älskar vanliga indexfonder och rekommenderar dem. Ändå brukar aktiva fondförvaltare i längden få stryk av sina jämförelseindex. Effektiva marknadshypotesen säger att man trots indexens inbyggda svagheter inte ska kunna slå börsindex långsiktigt.

Jag har funderat igenom urvalet av aktier och tror därför mer på mitt egenkomponerade index på fem till tio år än på de vanliga börsindexen. Inte för att jag tittar på värderingen av aktierna just nu, för den säger ändå inte så mycket om kursutvecklingen de kommande månaderna. Risken i mitt tillväxtindex kanske är högre än börsindexet mätt som kurssvängningar, men över tid tror jag mer på att skapa egna börsindex och köpa aktierna direkt själv och sen vara lika passiv som indexfonderna.

En eller två gånger om året brukar ett index som Stockholmsbörsens OMXSPI att uppdateras. Vikten som varje aktie har i ett index förändras i takt med att aktierna ändras i kurs. Så där blir vi rätt lika, men skapar vi våra egna index slipper vi förvaltningsavgifter. Många aktiva fondförvaltare får stryk av börsindexen trots att indexen i regel inte tar någon hänsyn till olika branschers framtida tillväxtmöjligheter.

Jag utmanar härmed fondbranschen! Detta med en egen indexliknande skapelse och helt utan fondverksamhet.

Jag ska på skoj jämföra avkastningen i Hernhags tillväxtaktieindex med Core Ny Teknik och Strand Småbolagsfond. I nuläget äger jag andelar i de fonderna och de borde ge bättre avkastning än min indexliknande tillväxtaktieportfölj, men vi får se.

Vill du också investera som mitt index gör du det via din egna depå. Du gör det i så fall helt på egen risk och eget ansvar helt enkelt genom att köpa för en viss summa i varje aktie. Jag startar naturligtvis ingen fond utan du får kopiera indexet eller ändra det så det återigen blir helt likaviktat när du köper aktierna. Det här är ingen finansiell rådgivning utan inspiration. Mitt experiment kan också sluta med dålig avkastning och historiken ger inga garantier för framtiden, etc, etc.

Tillväxtaktierna är:
Beijer Ref – miljöteknik
BioGaia B – hälsa
CellaVision – hälsa
Fortnox – IT
Hexagon B – IT
Nederman Holding – miljöteknik
NIBE Industrier B – miljöteknik
Proact IT Group – IT
Probi – hälsa
Sectra B – hälsa
Swedish Orphan Biovitrum
Tomra Systems – miljöteknik
Veoneer SDB – IT
Vitec Software Group B – IT
Vitrolife – hälsa

Och nej, min vanliga portfölj av utdelningsaktier och annat kommer inte att dyka upp på Shareville då jag förblir Avanzakund där.

Ta det lite lugnare och må mycket bättre

Ta det lite lugnare och må mycket bättre är en lättläst och underhållande bok. Författarna Sigge Ennart och Olof Brundin skriver intressant, eller så beror det på att de har arbetat inom media precis som jag och att jag därför intresserar mig lite extra för ämnet sett ur deras perspektiv.

En rolig höjdare i boken är översättningarna av alla chefsfloskler. Här är ett urval:

Ta det lite lugnare innebär i stor utsträckning att du ska lämna ekorrhjulet i betydelsen pressa dig karriärmässigt och konsumtionsmässigt. Värdera livets olika inslag annorlunda. Enligt boken är det två miljoner människor i landet som vill ta det lite lugnare.

Ett ödets ironi att ena författaren Olof Brundin tyvärr hastigt insjuknade och avled senhösten 2018 strax innan boken var klar. Budskapet blir därmed mer än önskvärt tydligt – ta det lite lugnare och må mycket bättre och vänta inte för länge. Vi vet aldrig i förväg när allt tar slut.

Mer om boken finns på min bokrecensionssida. 

SJR nu extra impopulärt

SJR

Bemannaren SJR har efter första kvartalets rapport och utskiftningen av utdelningen kursmässigt klappat ihop på börsen. Den lägre omsättningen och orderingången i två av tre regioner uppskattades inte av marknaden, men SJR nämner att orderingången är förbättrad och att andra kvartalet blir bättre. Dessutom ska nya satsningen SJR IT ny ändras och bli mer som övriga SJR, vilket innebär en bredare affärsmodell. Varför gjorde man inte det direkt tro?

SJR-aktien är på de lägsta nivåerna sedan 2017 och nu när bolaget är impopulärare än på länge på börsen har jag ökat något i veckan. Då aktien är i fallande trend och tillväxten stannat upp är det fortsatt ett av de mindre innehaven.

Att öka i bra bolag som är i förmodligen tillfälliga kurssvackor på grund av långsiktiga satsningar gillar jag fortsatt. Risken känns som högre nu, trots att kursen är lägre. Du gör som alltid din egen analys och tar ditt eget ansvar för ditt kapital.

Frågelådan – P/E-tal på 100 för preff, samt SaltX och Cellavision

Frågelåda
Frågelådan. Du frågar, jag svarar. Foto: Mimmie England.

Frågelådan gör härmed en tillfällig liten comeback. Här är svaren på några frågor jag fått i år.

Läsarfråga: Jag har koll på p/e tal och har inga problem med att investera i höga p/e tal om jag tror på bolaget osv. Men ALM Pref aktien har ett p/e tal på 112 (enligt Avanza) vilket känns orimligt högt, och verkar också bevisligen så om man ser till preffar i samma bransch. Utdelningen verkar stabil och kursen ligger under inlösen. Varför i hela friden är p/e så högt? Betyder det att dom har låg vinst eller? Borde man vara orolig för att de måste ställa in utdelningarna?
Svar: P/e-tal för preferensaktier är inte användbart eller relevant alls. Den sortens aktier värderas enbart utifrån utdelningen, bolagets kreditrisk och ränteläget. Bara vanliga stamaktier styrs mycket av vinstutvecklingen och här kan man titta på P/E-tal.

Läsarfråga: Jag har sedan några månader tillbaka intresserat mig för aktiebolaget Saltx. De har uppenbarligen en extremt stor potential om deras produkt visar sig vara tillräckligt gynnsam. Vad är dina tankar kring Saltx? Vart ser du dem i det korta respektive långa perspektivet? Om nu resultaten i pilotanläggningen visar sig vara positiva och vattenfall lägger en order, vilken kurs tror du det bär av mot då? Är det en väldigt riskabel aktie att gå in i som den småsparare man är?
Svar: SaltX är ett rent förhoppningsbolag, en lottsedel. Kanske tjänar de aldrig någonsin pengar, kanske lyckas de. Jag kan inte spekulera i vilket, men det är verkligen ingen nybörjaraktie eller något att börja bygga en portfölj med. Så här riskabla aktier undviker alltid jag.

Läsarfråga: Anser du att Cellavisionsaktien är för dyr i nuläget? För hög risk? Bra investering på ca 1-3 års sikt? Bättre än H&D Wireless som jag tyvärr köpt för ett tag sen.
Svar: Det är nästan omöjligt att värdera Cellavision, men ett sätt är att köpa oavsett och sen bara vänta jättelänge så har man nog tjänat bra med pengar. Svårt att säga om det är värt att byta från H&D Wireless just nu. Som bolag är Cellavision stabilare.