Min TV-debut och tankar efter tisdagens Börslunch

Jag gillar Börslunch då det är kort och koncist och ger snabb input. Att vara med själv var trevligt och det gick bättre än fruktat. 🙂 Tjuren Ferdinand trivs ju som bekant bäst under sin ek luktandes på blommor.

Jag tipsar en bit in i TV-klippet ovan om två amerikanska fastighetsaktier och en börshandlad fond. En anledning till det är att det finns så få månads- och kvartalsutdelande placeringar i Sverige att det är lättare komma med något nytt om jag tar något som är noterat i USA.

Extra uppskattat var det att få visa upp min nya bok Den enkla vägen att lyckas med aktier och prata lite om den. Jag kan avslöja att boken sedan den blev tryckt och klar att sälja den 11-12 oktober redan har sålt ett fyrsiffrigt antal exemplar. Det kan komma att krävas en andra upplaga om försäljningen håller i sig.

Sen skulle jag i den bästa av världar ha publicerat detta inlägg redan för två dagar sedan men det har varit ganska fullt upp på sistone. 🙂 Kul att det alls går att bädda in klipp på den egna sajten och att vi kan förstora upp klippet till helskärm via pilarna i nedre högra kanten av rutan.

Q&A – Bravida, Alfa Laval och chansaktier

Idag är det fredag och aktiechatt via Privata Affärer kl 10:00. Somliga har istället per mejl skickat frågor till mig de senaste veckorna och här är dem och svaren.
Vad känner du inför Bravidas börsintroduktion?

Jag tycker bl.a. att teckningsintervallet är för brett.
http://www.privataaffarer.se/borsguiden/analys-for-hog-prisrisk-i-bravida-804130

Skall starta sparande till våra barn och har då tänkt investmentbolag, bla efter att ha läst chatten. Spiltan Aktiefond investmentbolag är ju då ett alternativ. Undrar då om det finns någon speciell anledning till att välja Spiltan istället för att själv köpa in ett antal investmentbolag? Det är trots allt 0.2% i avgift. Jag kan tom anpassa mig efter vad Spiltan gör för justeringar i innehavet. En fördel jag kan se är ju att det är lättare att månadsspara i fond. Och man slipper ju courtage vilket är tråkigt vid månadssparande. Själv hade jag nog haft med Öresund (vilket Spiltan inte verkar investera i? Och lite mindre i Kinnevik, men mer i Melker.
Med Spiltan Aktiefond Investmentbolag får du färre innehav att hålla koll på, men du får inga utdelningar att placera. Avkastningsmässigt spelar det ingen större roll vilket du tar. Vill du ha mer i Melker eller Öresund kan du ju köpa småposter där ändå även om du sätter det mesta i fonden.

Danske Bank har gjort en sänkning av Ratos rek från behåll till sälj. Riktkurs kapas från 55 till 34 kr. Hur fungerar det när analyshusen skickar ut en sådan rek? Är det flera analytiker som läser på sig om bolaget eller är det bara en persons syn på dessa rekommendationer? Var kan man sedan läsa denna analys som ligger till grund för sänkningen och hur kan man ligga så långt ifrån varandra när det gäller riktkurs jämfört med andra analyshus?
Det är en eller ett par analytiker som läser på om ett bolag och träffar bolagsledningen. Ofta är analyserna bara tillgängliga för bankens kunder, men de stora dragen blir ofta refererade i media. Det är sällan en riktkurs kapas så hårt, men Ratos brukar har ganska många säljrekommendationer. Aktien brukar vara dyr för att vara ett investmentbolag, men ha en mycket bättre värdering om man ser Ratos som ett rörelsedrivande industrikonglomerat.

Ska jag köpa akierna som heter Africa Oil och Saniona? Jag har hört om experten som varnar att ekonomi ska bli rasa och jag vet inte om det är bra att köpa aktier. Kan du ge mig tips vilka aktier som är bra..så man kan lönsamma i framtiden. Jag har en ISK-konto.
Africa Oil och Saniona är högriskaktier och inga jag brukar rekommendera. Bra aktier är allt från Melker Schörling till Atlas Copco B, även om timingen förstås är svår att sia om.

Eventuella scenarios vid en bokrasch – hur påverkas t.ex. bolag som H&M & Atlas Copco som har en stor utlandsexponering? Jag tänker att det kanske ändå är rätt så stort svenskt ägande i bolagen och vid en kris kanske många ägare tvingas sälja av?
H&M och Atlas Copco påverkas inte så mycket som bolag. Effekten av svenskar som säljer aktier vid en eventuell bomarknadskrasch är nog kortvarig då utländska aktörer skulle se nedgången som reapris. Om det blir en krasch på bomarknaden är det som märks snarare efterfrågan på produkterna som de lite mer Sverigefokuserade bolagen säljer, bolag som Byggmax, Clas Ohlson, MQ, Kappahl, etc. I närtid är det snarare hög arbetslöshet som skulle kunna dämpa efterfrågan, inte en bopriskrasch. Sen är ju prispressare som Byggmax mer redo för fattiga konsumenter är dyrare konkurrenter.

Hur kommer det sig att Alfa Laval inte har gått så bra de senaste åren?
Hur ser det ut för dem på kort, medel och lång sikt, enligt ditt tycker?
Alfa Lavals vinst har inte ökat och då blir kursutvecklingen därefter. På kort sikt är det fortsatt osäkert, men på lång sikt är det lovande. Jag har inte gett upp hoppet precis. 🙂

Ny bok, nya sidor på Hernhag.se och annat nytt

Om du inte missat det har jag gett ut mina bästa samlade råd i form av boken Den enkla vägen att lyckas med aktier.

I samband med boklanseringen dök det upp en ny avdelning i vänstermenyn. Toppmenyvalet är förstås sidan med info om boken. Nivå två på menyn är några sidor som antingen har extramaterial jämfört med det som står i Den enkla vägen att lyckas med aktier, eller som ska ge återkoppling och uppdatering av bokens innehåll. De tre sidorna är:

Sidan med utdelningshistorik finns med därunder i den menyn också, liksom på det vanliga stället under Tidlösa råd.

Utdelningssidan har fått sällskap av ABB som nu ingår i gänget med en tioårig år utdelningstrend. Dessutom har jag lagt till fonden med kortnamnet NOBL, som likt SDY följer ett utdelningsaristokratindex. NOBL definierar utdelningsaristokrat 25 år, medan SDY tycker det räcker med 20 år.

Engelska finansorden omfattar nu även ordet inlösenkurs, som är både redemption price och call price.

Skogskväll med Ferry

Det var rätt att säga nej till uppköpsbudet på Euroforest. Det slog ordförande och grundare Patrik Lingårdh fast på Skogskvällen den 7 oktober.

Den senaste statistiken visar tydligen att det var korrekt beslut. Idag skulle de tydligen inte ens ha diskuterad de budnivåerna på klart över substansen på 165 kr per aktie som gällde i våras och somras. Dessutom finns intresse från flera aktörer, inte bara för Euroforest utan främst för att köpa skog i Baltikum i största allmänhet.

Det tilltagande intresset gör att konkurrensen nu är hårdare än tidigare och att priserna stiger. Till och med IKEA är där och ska köpa mycket skog nu. Lingårdh ville inte svara på frågan om det var dem som lade budet tidigare i år. 🙂

För att skynda på affärerna innan det blir för dyrt ska Euroforest ta in mer kapital och öka rejält i första hand i Litauen. Där är bolaget störst och ytterligare 5-10 000 hektar skog ska köpas in i närliggande fastigheter inom de kommande fem åren.

För Estland och Lettland är det köp som gäller för att komma över 10 000 hektar. Annars ska det säljas ut helt, så ser femårsplanen ut där. I planen finns också att fortsätta satsa på att via bidrag kunna få gratis gallringar etc. Sic! Plus strategiska samarbeten. Totalt behövs 15 miljoner euro för det.

Målet framöver är 6-8 procents totalavkastning om året. Skogen växer med 3-5 procent i volym per år. Långsiktig teaser sades också vara att trä är miljövänligare att bygga hus av. Lindgårdh trodde även att biobränsle ska stå för en betydligt mycket större del av efterfrågan på skog om ett fåtal år.

Inom 5-7 år är målet att bolaget ska vara sålt eller börsnoterat på Stockholmsbörsen. Totalt är substansen nu 330-350 miljoner kr för hela Euroforest. Då ska det vara betydligt mer och med fler aktieägare.

I närtid är det en kommande nyemission som gäller. Villkoren är 1:9, alltså en ny aktie för 9 befintliga och det till kursen 125 kr. Substansrabatt med andra ord. Ungefär där har också avsluten legat på Alternativas lilla handel. I nuläget går det bara att ringa in till Alternativa för att få besked och lägga order, men under första kvartalet 2016 ska Euroforest även dyka upp i deras handelslista med bolag så man kan se kursen på webben.

Björn Ferry dök upp efter paus och pratade om hans karriär, skog och lite annat skoj. Bland annat om Teslas planer på billiga elbilar inom ett par år. Det fick mig att tänka på mina aktier i Fortum. 🙂

Totalt sett en positiv och informationsrik afton. Visserligen ligger det i Euroforests intresse att sälja in bolaget, men jag har i andra bolag varit med om nervösare möten milt uttryckt.

Q&A – Fingerprint och H&M:s framtid

Här kommer några frågor och svar till om sparande. Bara aktier denna gång.

Din chatt i fredags svarade du en frågare om din åsikt om Fingerprint Cards och du svarade att det är en chansaktie med skyhög risk! Precis som du svarat det senaste året i frågechatten i PA. Jag inser att din chatt var innan EFN-podden skickades, men du kanske tar intryck av VD Lanttos presentation efter att ha lyssnat på den? Den analyserade siffran på aktievärdet på 35:- var nog bara ett sätt att hjälpa Cadian med sin blankning.
Nu har jag hört podcasten med Lantto och jag kan inte säga att det förändrar så mycket. Jag har flera gånger skriver att Fingerprint är framgångsrika som bolag och att det är en spännande aktie. Men bara för att det går bra för bolag kan inte aktien stiga brant i evigheter. Aktien är svårvärderad och det ger den en ganska hög risk, men hög risk betyder också stor potential och jag är med andra ord inte långsiktigt negativ. För en momentuminvesterare och tillväxtjägare är det förstås köpläge i Fingerprint, men för utdelningssamlare och värdeinvesterare är det en helt annan sak.

Klövern Pref skall lösas in för 500 kronor och jag hittar inte eller förstår inte informationen från Klövern. När skall den lösas in och kan det bli ett annat värde än 500 kronor? Cirka 8% avkastning (=20 kronor per år) och en uppgång på 100%. Ett relativt bra bolag. Ligger det någon ko begraven någonstans?
Det är helt osannolikt att Klöverns preferensaktie blir inlöst när kursen är så långt från inlösenkursen. Det vore en allt för dyr affär för de som äger de vanliga stamaktierna. Något datum för inlösen finns inte, löptiden är på tills-vidare-basis. Nuvarande kurs på 295 kr ger en direktavkastning på 6,8 procent. Det är den avkastning vi kan räkna med, men stiger räntorna kan kursen i Klövern Pref falla.
 
Du skriver om H&M. Jag håller med, men visar inte treårskurvan för omxs30 samma toppformation? Man skulle kunna vänta sig en nedgång till 1250  som i oktober 2014 eller nästa steg 1000 , rentav 800. Intressant med längre statistik. Ännu mera intressant  ju längre tid den omfattar. Historien har en tendens att upprepa sig i intervaller på 7-8 år?!
Ja, OMXS30 påminner om den formation jag nämner. Jag tittar ibland på toppformationer och letar efter riktningen på de stora penseldragen, men jag försöker inte ens gissa specifika indexpunkter eller hur stora rörelserna blir. Allt för många experter inom teknisk analys har gissat alltför fel genom åren för att jag ska arbeta med det. Intressant i alla fall hur börspsykologin upprepar sig med acceleration av trenden uppåt i slutet av denna. Som din graf visar så rusade börsen i vintras fram till februari för att sedan toppa. Frågan är bara om historien nu upprepar sig i form av en halvkort nedgång eller en riktigt lång.




Som vanligt blir det aktiechatt på fredag klockan 10:00 hos PrivataAffärer.
/Marcus