Börja med utdelningsportfölj och hitta aktier själv

Fråga: Jag tänkte investera mitt sparkapital för 20-25 år framåt. Är det en bra ide att sprida ut det i massor av högutdelare? Låt säga 10-20 aktier med hög direktavkastning? Få utdelning varje år som sedan återinvesteras.

Svar: Rent strategiskt rekommenderar jag att du inte bara har aktier som ger 4-7 procent i direktavkastning utan även några som ger lägre direktavkastning. Anledningen är att chansen till stigande utdelningar är större där. Annars är antalet aktier du siktar mot rimligt, 10-15 aktier räcker långt. Med investmentbolag i portföljen går det med många färre aktier. Sprid innehaven mellan olika branscher.

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

Läsarfråga: Jag har läst några av dina böcker och följer bloggen med jämna mellanrum och det kan vara så att jag missat det svar jag söker, men jag prövar ändå. Jag har under en tid sysslat med aktier men det är en sak som jag aldrig lyckats bli bra på. Vart börjar man leta? Det aktieinnehav som jag byggt upp och det aktier som jag oftast köper är tips som jag snappat upp under åren. Jag kan inte riktigt säga att jag har någon aktie som jag själv funnit på börsen. Självklart så utför jag en egen fundamental analys och ställer mig kritisk till alla tips. Men är det så att tipset visar sig vara bra investering enligt analysen så slår jag oftast till.

Svar: Bästa sättet att hitta aktier utan att du fått reda på att bolagen finns via att någon har tipsat/analyserat är att screena. Gå till exempelvis Börsdata och sortera aktier utifrån olika kriterier. Sen är det ingen skam att du inte hittar aktierna själv.

En kombination är kanske allra bäst, du hittar en del aktier själv och om andra har liknande tankegångar så minskar det kanske risken för att du tänker fel eller missat något. Du kan inte räkna med att hitta bra aktier i alla branscher heller, det tar lång tid att få koll och en bra känsla för vad som är ett bra bolag och vilka som inte är att lita på. Fokusera därför till en början, välj en bransch du kan eller arbetar i eller har ett intresse i .

När är det värt att ta ut likviderna ur ISK?

Läsarfrågan: Antar att jag säljer aktier på en ISK eller kapitalförsäkring för att bli likvid inför ett eventuellt kommande börsras. Går det då att säga på ett ungefär hur länge jag måste vänta innan jag köper aktier/fonder för pengarna igen innan det bör vara mer lönsamt att ta ut pengarna från ISK:n och sedan sätta in dem igen den dag jag vill köpa? Jag tänker förstås på insättningsskatten som drabbar mig om jag tar ut pengarna och sätter in dem igen senare, kontra schablonskatten som drabbar mig om jag låter likvida medel ligga kvar på kontot.

Mitt svar: Kapitalunderlaget som ligger till grund för schablonintäkten i ISK beräknas genom att du tar:

En fjärdedel av summan av ett plus två nedan:
1 Värdet på tillgångarna vid varje kvartals ingång
2 Insättningarna av kontanta medel och värdepapper.

När det lönar sig att ta ut beror alltså på om du gör det precis innan ett kvartals ingång eller ej. Du vill minimera antalet kvartalsskiften och antalet insättningar. Tänker jag rätt så lönar det sig om du tar ut likviderna ur ISK så att du undviker minst två kvartalsskiften, för då sänker du schablonintäkten mer än vad den kommande insättningen höjer den.

Ni läsare får gärna rätta mig om jag tänker fel här.

Se även min informationssida om villkoren och reglerna för ISK och KF.

Ska det vara höga eller låga P/E-tal i en högkonjunktur?

Läsarfråga: Jag undrar vad Rune Andersson på Mellby gård menar med att börsen är för dyr och handlas till p/e tal runt 20 under högkonjuktur, dessa siffror ska man se under lågkonjunktur? Är gapet mellan aktiekurs och vinst/aktie alltid störst under en lågkonjunktur? Förklara gärna för mig, ska det inte vara börskurser som sprungit iväg från vinst /aktie och höga p/e tal under en högkonjuktur?

Svar: När vinsterna är som högst borde p/e-talen vara låga då börsen inte borde värdera toppvinster så dyrt. Omvänt i en lågkonjunktur kan p/e-talen var höga då vi vet att vinsterna kommer att studsa upp rejält när ekonomin vänder. Så nu när det är goda tider och p/e-talen är runt höga 20 är börsen dyr, det är nog så han menar. Jag skulle säga att dyr är börsen om inte vinsterna fortsätter upp rejält innan toppen är nådd.

Läsarfrågor om fastighetsinvesteringarna Estea och Tessin

Läsarfråga: I din aktiechatt den 2/9 skrev du på en fråga att du “gillar” Esteas kapitalhandelsbevis. Har också läst en tidigare kommentar om Estea att du var lite mer tveksam än du verkade i senaste chatten. Vad är det som gör att du ändrat uppfattning lite om jag tolkat dig rätt?

Svar: Jag gillar Estea, men det kanske inte är för alla att placera i kapitalandelsbevisen. På gott och ont har de en i förväg bestämd löptid. Då jag investerat i de båda börsnoterade kapitalandelsbevisen uttrycker jag mig lite försiktigt på aktiechatten. Just nu och det kommande året eller så när Esteas kap.bevis1 håller på att avvecklas men ändå just nu handlas med substansrabatt på över 10 procent har jag själv ökat mitt innehav.

* * * * * * *

Läsarfråga: Vad du tycker om Tessins?

Svar: Tessin kan erbjuda helt okej placeringar, enda invändningen jag har är att jag föredrar börsnoterade bolag som ger riskspridning till många olika fastigheter framför enskilda projekt och onoterat.

Portföljfrågor om riskspridning och kompletteringar

Läsarfråga: Är nybörjare på aktier och har läst din bok ”Den enkla vägen bli rik på aktieutdelning” som jag tycker är en mycket bra och inspirerande bok. Har byggt upp en liten portfölj med utdelningsstrategi. Portföljen har ungefärligt fördelat i % på Axfood 23,7, Castellum 23,7, Industrivärden C 10, Kinnevik B 14,3, SEB A 28,6. Tycker du det är tillräcklig riskspridning för det här värdet eller skulle det vara bra att utöka med något till bolag? Känner att om jag ska utöka så är det bra läge nu när det är billigt. Har funderat lite på Fortum, Hexpol, eWork och även SCA. Den sistnämnda ingår ju i Industrivärden så det kanske inte är så stor vits med det? Vilken skulle du utökat med av dessa eller någon annan?

Svar: Du har nog en viss fördel om du köper ett par aktier till. Varför inte Hexpol och Ework som är lite mer av tillväxtbolag. Blir bra kompletteringar till befintliga innehav. SCA är en rätt liten del av Industrivärdens portfölj så att köpa aktier direkt där kan du om du vill också.

* * * * * * * *

Läsarfråga: Jag har nu under 2017 gått in med cirka 70 procent av det kapital som jag har avsatt för aktier. Denna portfölj bör idag ge en utdelning om cirka 5.5 procent om året.  Jag har som mål att vid en dipp stärka positionerna i dom större och kanske säkrare bolagen som t.ex. Investor mfl. Jag har idag en fördelning om cirka guld 5%, räntor 3%, cash 35%(mål 10% efter nya investeringar), fast egendom 17%, aktier 40% med målet att öka aktier till totalt 55%. Aktiernas fördelning ligger om cirka Fastighet 32%, Kläder 4%, Bank/Inkasso 11%, Spel 4%, Tele 11%, Läkemedel 8%, Skog 6%, Transport 6%, Investmentbolag 5% Bygg 3%, Livsmedel 4%, Industri 3% Övrigt chans 3%
Jag tar tacksamt emot råd och tips, hur skulle du göra för långsiktig trygghet med målet att leva på kommande utdelningar, skulle du öka resp minska något i portföljen, skulle du ha en större eller mindre vikt mot aktier totalt sett alltså mer än 55 procent?

Mitt svar: Jag tycker du ska hålla fast vid din plan. Hittar du bra aktier som gått ned ökar du då du har likvider att ta av. Att sprida besparingarna mellan olika tillgångar är bra, om ett par år när du investerad mer av likviderna i aktier har du tillräckligt hög andel. Efter en lång börsuppgång ska du inte ha för hög andel aktier. Det vore snarare en idé att ha 10 % i räntebärande istället för de 3% du nämner, t.ex. via Carnegie Corporate Bond.