Fonder eller preffar på 10 års sikt?

Jag har fått tre läsarfrågor om preferensaktier:

Läsarfråga: Jag sparar på tio års sikt, sedan är det tänkt att trappa ner och portföljen ska genera en del av inkomsten. Just nu består den av utdelande amerikanska ETF:er och en fondportfölj av tio olika indexfonder. Jag funderar nu att antingen fortsätter investera i fonderna för att sedan plocka ut enligt 4%-regeln eller vid sidan om bygger upp en preferensportfölj som redan nu ger utdelningar likt ETF:erna men på priset av obetydligt kurstillväxt. Utdelningarna av ETF:er går direkt i nya fondandelar.
Mitt svar: Aktiemarknaden slår nog preffarna under de flesta tioårsperioder. Avkastningskravet är helt enkelt högre. Svenska preffar innebär å andra sidan lägre risk, så den riskjusterade avkastningen behöver inte bli lägre, men generellt kanske det är lika bra du fortsätter med ETF:er när det handlar om tio år.

Läsarfråga: Jag har ingen preff i min portfölj och har tittat lite på Klövern. Den står ju i dagsläget i ca 300:- och inlösen är 500:-. De delar ju ut varje kvartal (5:-). Det jag inte förstår är att om inlösen är 500:- och man betalar 300:- så känns ju det som en vääääldigt bra affär. Jag tror ju så klart inte att det är så, men vad är det jag har missat?
Mitt svar: I regel blir det aldrig inlösen så inlösenkursen är inte det viktiga, i alla fall inte så länge aktien handlas under inlösenkursen vilket är det normala. Långt upp till inlösenkursen innebär en teoretisk potential, men som sagt lär den inte lösas. Det som är viktigt för Klövern Pref är däremot direktavkastningen på 6,7 procent som är hög jämfört med de låga marknadsräntorna men bara hyfsad om vi beaktar att inflationen i landet är ca 2 procent. Viktigt är även att Klövern går bra och tjänar pengar så att den så kallade kreditrisken är låg.

Läsarfråga: Jag har svårt att hitta information om inlösenvillkor angående Alm Equity Pref på deras hemsida. Vet du var jag kan finna denna information (länk?)? 
Mitt svar: Information finns dels på min sida om preffar och villkor samt förstås i Alm Equitys bolagsordning.

Läsarfrågor – Tajma köp av aktierna i portföljen

Läsarfråga: När ska man tajma köp av de olika aktierna i portföljen? Ska jag bara fylla på lika mycket i alla 11 varje gång (1 gg/mån)? Eller ska jag enbart fylla på i de aktier som har högst direktavkastning vid tillfället (helst över 4%) för att maxa min procent i utdelning? 
Mitt svar: Jag skriver lite om de olika utdelningstaktikerna min bok om aktieutdelningar, men jag rekommenderar ingen taktik framför någon annan. Du kan fördela köpen jämnt, men också köpa de aktierna som känns mest köpvärda för tillfället. Jag gör en bedömning från fall till fall.

Läsarfråga: Har tänkt komplettera med 4-5 amerikanska aktier också, är det värt extra courtage, krångel med KF, skattedeklaration och att kräva tillbaka utdelning?
Mitt svar: I KF kommer källskatten på utdelningarna i regel tillbaka automatiskt. Komplettera gärna med några amerikanska aktier, men det är verkligen inget måste.

Därför har Tellus Fonder Investmentbolag slagit Spiltan Globalfond Investmentbolag i år

Läsarfråga: Tellus Fonder Investmentbolag har gått bättre än Spiltan Globalfond Investmentbolag i år. Varför?
Hernhags svar: Båda fonderna kan även placera i konglomerat, men tolkningen och tillämpningen verkar vara olika. Enligt Avanza har Tellus Fonder Investmentbolag under året ägt aktier i IT-jättar som Amazon, Alphabet och Alibaba. Det är ju inte givet att klassa dem bolagen som investmentbolag.

Jag skulle säga att investmentbolag är något annat än konglomerat. Investmentbolag äger i regel bara 1-45% av kapitalet i bolagen och har oftast inga dotterbolag, t.ex. Industrivärden. Konglomeraten äger ofta 100% (eller åtminstone majoriteten av rösterna i sina portföljbolag), t.ex. Volati. IT-jättarna kan vi möjligen kalla för IT-konglomerat.

Det här är verkligen två olika sorters fonder. Tellus Fonder Investmentbolag är mer aktiv och placerar mycket bredare, medan Spiltan Globalfond Investmentbolag är en indexfond. I goda tider lär Tellus-fonden gå bäst, men i svagare börsklimat gissar jag Spiltan-fonden går bäst.

Läsarfråga: Jag funderar på hur ETF:en XACT Högutdelande prissätts. Hur kan den följa ett index vilket den gör enligt faktabladen, då den prissätts direkt på öppna marknaden över börsen och säljs på tillgång/efterfrågan? Finns ett enkelt svar?
Hernhags svar: Såvitt jag vet finns det någon form av market maker el.d. som får reda på av fondbolaget vad NAV-kursen är. Avviker marknadspriset säljs det nya andelar eller löses in. NAV-kurs och fondandelskursen lämnar därför aldrig varandra.

Frågebonanza – Köpa Atlas, split i Bahnhof och barnspar i KF

Mejlfrågorna strömmar in, men du också får gärna ta chansen och fråga mig på aktiechatten på Privata Affärers webb om fredagarna kl 10-11.

Fråga från läsare: Jag köpte Bahnhof för några år sedan. Nu har det varit split. Är det läge att köpa?
Hernhags svar: En aktiesplit påverkar inget egentligen. Bahnhof går bra som bolag så vi behåller våra aktier.

Fråga från läsare: De flesta verkar rekommendera KF för barnspar, men jag har aldrig sett några diskussioner/rekommendationen om hur man smidigast hanterar skatteinbetalningarna. Helst vill man ju bara starta ett månadssparande och låta det rulla på. Med KF gäller det ju att antingen sälja av eller göra extrainsättningar för att täcka upp för skatten. Hur är dina tankar här?
Hernhags svar: Aktier eller fonder som ger utdelningar fyller på likviderna i depån. Den avkastningsskatt som dras tas från de pengarna. Enbart vanliga aktiefonder gör mycket riktigt att du måste se till så du har likvider i KF på annat sätt. Sälja fondandelar eller inte handla upp insättningarna, etc.

Fråga från läsare: Om man ska gå in i 5 aktier. Vilka är dina bästa förslag? =)
Hernhags svar: Allt beror så mycket på placeringshorisont, vilka branscher du kan något om, vilken typ av placerare du är, etc. Mitt standardråd är investmentbolag och/eller de aktier på hernhag.se/utdelningar som rekylerat nedåt i kurs. Sprid gärna ut köpen i tid och placera i flera olika branscher.

Fråga från läsare: Vad anser Du om Kameos verksamhet? Med koppling till aktuell debatt avseende byggmarknaden förefaller risktagandet öka och känslan inträder att man bör hålla sig borta från dylika investeringar.
Hernhags svar: Jag känner inte till Kameo särskilt väl, men jag håller helt med om att vi bör hålla nere riskerna och alla kanske inte ens ska investera.

Fråga från läsare: Jag är en total nybörjare inom aktieområdet och har precis kommit igång lite smått. Har försökt läsa på lite om bl.a. Tele2 och Atlas Copco och har blivit lite småintresserad av b-aktierna tack vare priset jämfört med a-aktierna, direktavkastningen och att bolagen verkar ha en stabil verksamhet. Vad tycker du man ska göra om man ska köpa in sig för första gången? Köpa redan nu eller vänta och hur ser du på dessa aktier långsiktigt (5-10 år)?
Hernhags svar: Gillar du bolag som har aktier i stigande trender är det oftast bäst att köpa åtminstone en del direkt. The trend is your friend. Främst Atlas är mkt dyr och har stora krav på vinstlyft kommande åren, men det kan ju gå bra för det.

Köpa utdelnings-ETF:er?

Läsarfråga: Jag har blivit lite intresserad av ETF. Sdiv, spff  och Reality Income. Jag gillar att de delar ut månadsvis. Funderar vilka man ska välja och varför kanske räcker det men en? Vad finns det för faror? Utdelning tänkte jag spara i investmentbolag. Tänkte ha ca 10%av portföljen i etf. Resten i investmentbolag. Jag sparar för att aldrig sälja men samtidigt få bra utdelning.

Hernhags svar: En risk är att kursökningar uteblir då fonder ed hög direktavkastning som SDIV och framförallt SPFF delar ut så mycket. Dessutom påverkas utdelningarna du får av dollarkursen.

Fastighetsbolaget Realty Income är en av mina favoriter och de lär däremot klara att höja utdelningarna även framöver.

10% av portföljen i ETF:er och USA-bolag är inte så mycket och det är ju heller inga högriskare du funderar på. Du kan välja 1-3 fonder, det du känner för så att säga. Svårt att dra en exakt gräns för antalet.