Lanserar Hernhags Tillväxtaktieindex och börjar med Shareville

Hernhags Tillväxtaktieindex

Istället för en indexfond har jag tagit fram en separat portfölj som jag ska förvalta som om det vore ett aktieindex. Detta som ett led i mitt omtag när det gäller tillväxtaktier.

Jag har därför tagit fram ett sorts tillväxtaktieindex. Det är mina 15 favoritaktier inom IT, miljöteknik och hälsa för det kommande decenniet. Hernhags tillväxtaktieindex kan du följa på Shareville, för att se utvecklingen i aktierna jag satsat på.

Hernhags tillväxtaktieindex var vid start den 10-12 juni 2019 likaviktat, vilket med 15 aktier innebär ca 6,7 procent i vardera aktie. Målet är att byta max en aktie om året och inte omvikta löpande, men om en aktie har uppåt 13-15% eller mer i vikt av indexet/tillväxtaktieportföljen halverar jag vid den årliga uppdateringen som jag planerar göra varje sommar. Likviderna från den affären återinvesterar jag i de aktier som väger minst under förutsättning att bolagen får vara kvar. En sorts strävan efter likavikt i portföljen, för likaviktat brukar statistiskt sett utvecklas bättre än många alternativ. Om jag placerar mer pengar (nysparar) i aktiekorgen ökar jag därför mest i de med lägst vikt i samband med den årliga rebalanseringen och genomgången.

Fokus är som sagt mot IT, miljöteknik och hälsa. Saker som effektiviserar och förbättrar samhället. Detta efter lite huvudbry då jag gillade fler bolag än de 15 jag satt som gräns. Konkurrens om platserna i en portfölj kan vara utvecklande och nu tvingades jag tänka ut ett bra urvalskriterium för indexet för att bli av med en del favoriter. Även om jag gärna haft med THQ Nordic och Evolution Gaming är datorspel och kasinospel inget direkt samhällsförbättrande. Det får vi däremot via IT-system som hjälper bolag och sjukhus samt miljövänligare produkter.

Krav på bolagen i indexet är bevisad vinstförmåga och/eller bra intäktstillväxt som väntas fortsätta. Bolagen ska heller inte vara alltför stora, utan gärna aningen mindre så den stora potentialen finns kvar sett på tio års sikt.

Aktier som bygger på egna index är bättre än indexfonder.
Hypotesen är att om jag förvaltar en portfölj i en depå som om det vore en indexfond, men håller det ungefär likaviktat och bara har de tillväxtbolag jag tror mest på, så borde jag på tio års sikt få mer avkastning än ett vanligt börsindex och många aktivt förvaltade aktiefonder med liknande inriktning.

Jag har med andra ord skapat det här upplägget för att åstadkomma något som liknar ett långsiktigt och passivt fondsparande i lämpligt tillväxtindex. Jag har svårt att hitta sådana fonder och då är det ändå ofta med aktier jag inte känner till. Plus att vikterna och vilka aktier som ingår ändras över tid.

Det här ett sorts test för att se om det går att vara passiv investerare i högvärderade tillväxtaktier om bara bolagen är tillräckligt bra långsiktigt. Och om jag kan välja ut sådana pärlor, för jag vill ju inte komma in sist i en aktie som toppat för evigt. Jag har med andra ord inte brytt mig om värderingen av aktierna i nuläget utan jag urvalsprocessen nu vid startläget och även framöver bygger nästan bara på bolagens prestationer och vad jag tror om framtiden för bolaget och branschen.

För mig personligen är det här också ett sätt att komma åt de där tillväxtbolagen jag velat ha, men som jag inte vill ha i min stora portfölj av utdelningsaktier. Där har jag större summor i varje bolag och bevakar varje bolag mer noga. Det här är min fondliknande komplettering och i varje aktie satsar jag därför en lite mindre summa. Av tidsskäl och för att index sällan förändras kommer jag inte att bevaka utvecklingen mer än vad jag noterar i nyhetsflödet plus den årliga genomgången.

Låter det dåligt att jag inte hänger med lika nog som aktiva fondförvaltare gör? Tänk då på att ingen funderar på bolagskvalitén eller rimligheten av vikten i vanliga börsindex där enbart bolagens börsvärden eller hur mycket aktien handlas avgör fördelningen. Alla sådana börsindex som OMXS30 och OMXSGI saknar helt tankeverksamhet när det gäller aktiernas värdering och vinstförmåga. Ändå finns det många som älskar vanliga indexfonder och rekommenderar dem. Ändå brukar aktiva fondförvaltare i längden få stryk av sina jämförelseindex. Effektiva marknadshypotesen säger att man trots indexens inbyggda svagheter inte ska kunna slå börsindex långsiktigt.

Jag har funderat igenom urvalet av aktier och tror därför mer på mitt egenkomponerade index på fem till tio år än på de vanliga börsindexen. Inte för att jag tittar på värderingen av aktierna just nu, för den säger ändå inte så mycket om kursutvecklingen de kommande månaderna. Risken i mitt tillväxtindex kanske är högre än börsindexet mätt som kurssvängningar, men över tid tror jag mer på att skapa egna börsindex och köpa aktierna direkt själv och sen vara lika passiv som indexfonderna.

En eller två gånger om året brukar ett index som Stockholmsbörsens OMXSPI att uppdateras. Vikten som varje aktie har i ett index förändras i takt med att aktierna ändras i kurs. Så där blir vi rätt lika, men skapar vi våra egna index slipper vi förvaltningsavgifter. Många aktiva fondförvaltare får stryk av börsindexen trots att indexen i regel inte tar någon hänsyn till olika branschers framtida tillväxtmöjligheter.

Jag utmanar härmed fondbranschen! Detta med en egen indexliknande skapelse och helt utan fondverksamhet.

Jag ska på skoj jämföra avkastningen i Hernhags tillväxtaktieindex med Core Ny Teknik och Strand Småbolagsfond. I nuläget äger jag andelar i de fonderna och de borde ge bättre avkastning än min indexliknande tillväxtaktieportfölj, men vi får se.

Vill du också investera som mitt index gör du det via din egna depå. Du gör det i så fall helt på egen risk och eget ansvar helt enkelt genom att köpa för en viss summa i varje aktie. Jag startar naturligtvis ingen fond utan du får kopiera indexet eller ändra det så det återigen blir helt likaviktat när du köper aktierna. Det här är ingen finansiell rådgivning utan inspiration. Mitt experiment kan också sluta med dålig avkastning och historiken ger inga garantier för framtiden, etc, etc.

Tillväxtaktierna är:
Beijer Ref – miljöteknik
BioGaia B – hälsa
CellaVision – hälsa
Fortnox – IT
Hexagon B – IT
Nederman Holding – miljöteknik
NIBE Industrier B – miljöteknik
Proact IT Group – IT
Probi – hälsa
Sectra B – hälsa
Swedish Orphan Biovitrum
Tomra Systems – miljöteknik
Veoneer SDB – IT
Vitec Software Group B – IT
Vitrolife – hälsa

Och nej, min vanliga portfölj av utdelningsaktier och annat kommer inte att dyka upp på Shareville då jag förblir Avanzakund där.

Ta det lite lugnare och må mycket bättre

Ta det lite lugnare och må mycket bättre är en lättläst och underhållande bok. Författarna Sigge Ennart och Olof Brundin skriver intressant, eller så beror det på att de har arbetat inom media precis som jag och att jag därför intresserar mig lite extra för ämnet sett ur deras perspektiv.

En rolig höjdare i boken är översättningarna av alla chefsfloskler. Här är ett urval:

Ta det lite lugnare innebär i stor utsträckning att du ska lämna ekorrhjulet i betydelsen pressa dig karriärmässigt och konsumtionsmässigt. Värdera livets olika inslag annorlunda. Enligt boken är det två miljoner människor i landet som vill ta det lite lugnare.

Ett ödets ironi att ena författaren Olof Brundin tyvärr hastigt insjuknade och avled senhösten 2018 strax innan boken var klar. Budskapet blir därmed mer än önskvärt tydligt – ta det lite lugnare och må mycket bättre och vänta inte för länge. Vi vet aldrig i förväg när allt tar slut.

Mer om boken finns på min bokrecensionssida. 

Hemlige Hernhags kortlänkar

På hernhag.se behöver du inte komma ihåg långa länkar. Försök minnas kortlänkarna nedan så kan du skriva in dem i din webbläsare om du inte hittar det du vill på Hernhag.se.

Exempelvis hernhag.se/utdelningar skickar dig automatiskt till sidan https://hernhag.se/tidlosa-rad-om-borsen-och-aktier/stabilaste-utdelningsaktierna/ vars adress är mycket svårare att komma ihåg.

Alla länkar nedan skickar dig inte vidare, utan är bara korta ändå. Som länken till min nya sida med kortlänkar: hernhag.se/lankar. Sidan finns även i menyerna i kategorin ”Allmänt & kontakt”.

Utdelningslänkar

Hernhag.se/utdbombmatta – Kvartalsutdelare och halvårsutdelarna på börsen

Hernhag.se/hundarna – Hundarna på börsen

Hernhag.se/preffar – Preferensaktiernas villkor

Hernhag.se/utdelningar – Stabilaste utdelningsaktierna

Infolänkar – Börsen och aktierna

Hernhag.se/aktieskola – Aktieskolan
Hernhag.se/skola – Aktieskolan

Hernhag.se/fyraprocentregeln – Fyraprocentregeln

Hernhag.se/podden – Podden

Hernhag.se/iskkf – Skillnaden på depåtyperna ISK och KF

Hernhag.se/spartips – Spartips

Hernhag.se/vardeboken/aktiestatistik – Statistik om börsen

Hernhag.se/olikaaktieslag – Välja a-aktien eller b-aktien

Boklänkar:

Hernhag.se/aktiebockerna – Aktieböckerna som jag skrivit

Hernhag.se/boken/ – Att lyckas med aktier

Hernhag.se/utdboken – Bli rik på aktieutdelning

Hernhag.se/vardeboken – Hitta världens bästa aktier

Hernhag.se/blirik – Bli rik och fri med aktier

Kris för Oscar Properties preferensaktier

Min sida med villkoren för preferensaktier har jag uppdaterat på två ställen.

1 Hancap Pref är avnoterade nu och bolaget omstrukturerar och emitterar aktier hejvilt. Sålde du inte innan är det bara och avvakta och se var dina preferensaktier tar vägen och om du får utdelning igen framöver.

2 Rörigt är det även i Oscar Properties Pref. Här ställs utdelningarna in och även årets möjlighet att få B-preffen inlöst till 500 kr läggs på is.

En gång i tiden gillade jag Oscars preffar och rekommenderade tyvärr i alla fall B-preffen där man kunde begära inlösen. Det gav ett kursmässigt golv till aktien. Sen föll kurserna i båda preferensaktierna då bostadsmarknaden började backa ifjol och jag hoppas att alla mina läsare utnyttjade chansen att under 2018 lösa in B-preffen till 500 kr.

Att undvika allt inom bostadsutveckling och alla preferensaktier med högre direktavkastning än 8 procent är råd jag håller fast vid.

Möjligen ska jag sänka gränsen från 8 procent till 7,5 procent i direktavkastning då Oscars preffar är de som (tidigare) legat på gränsen och sen ställt in utdelningen. Annars har alla preffar med direktavkastning från ca 8 procent och nedåt hittills alltid klarat sina utdelningar. Runt 8 procent och uppåt, som Hancap, Eniro och de andra, där är riskerna högre än vad det är värt att ta som placerare.

Var försiktig med dina pengar och undvik de riskablaste preferensaktierna.
Var försiktig med dina pengar och undvik de riskablaste preferensaktierna.

Utdelningstopplistorna våren 2019

Utdelningsbeskeden har kommit och nu fylls våra depåer på.
Utdelningsbeskeden har kommit från börsbolagen och nu fylls våra depåer på.

En aktie har trillat bort från topplistan med utdelningshöjare. Det är inkassobolaget Intrum som bara behöll aktieutdelningen efter 12 år av höjningar. Intrum flyttas ned på sidan till listan med stabila utdelningstrender, där fokus är på bolag som inte sänkt utdelningen på mycket länge. ABB har ännu inte lämnat bokslut.
Uppdatering 28 feb 2019: ABB har nu rapporterat och sidan är uppdaterad med industrijättens utdelningshöjning.

Kvar i toppen med längst utdelningstrend hittar vi H&M med 44 år lång utdelningstrend. Kvar som tvåa med 35 år i följd blir Atlas Copco trots utdelningssänkningen i absoluta tal. Detta eftersom fjolårets utdelning från kvarvarande verksamhet var 5,20 kr per aktie och då är det kommande årets totalt 6,30 kr ändå en höjning.

Skanska sänker nu tyvärr sin utdelning och byggbolaget försvinner därmed från topplistan. Istället lägger jag aktien längre ned under rubriken Övriga stabila utdelare.

På sidan med utdelningsbombmattan där bolag med flera utdelningar om året finns gör kylgrossisten Beijer Ref och servettbolaget Duni entré bland halvårsutdelarna och oljebolaget Lundin Petroleum bland kvartalsutdelarna.

Uppdaterat 23 feb: Nu finns även Tele2 med bland halvårsutdelarna medan Comhem som avnoterats från börsen tagits bort.