Ny sida om de största riskerna med fondsparande

De största riskerna med fondsparande vill jag belysa för det pratas alltför sällan om dem. Köper du en globalfond får du hundratals aktier du inte kan något om i portföljen. Hur lätt är det att analysera och få koll på?

Morningstarstjärnor är heller inte precis något som säger något om de underliggande aktiernas värdering och andra risker. Särskilt inte då Morningstarstjärnor bygger på historiska kursrörelser samtidigt som fondernas innehav förändras hela tiden och förvaltare kan bytas ut.

Jag avråder inte från fondsparande då det sett över många år ger mer avkastning än kontanter och räntekonton, men tänk på riskerna och nackdelarna. Aktier är det jag rekommenderar i första hand, fonder i andra hand.

Köpa a-aktien eller b-aktien?

Frågelåda
Frågelådan. Ni sajtbesökare frågar, jag svarar. Foto: Mimmie England.

Fråga: Rekommenderar du att jag köper A eller B-aktier i Investor? Eller ska jag köpa både och?
Svar: Investor A handlas tillräckligt mycket för att vara bra men är i regel lite billigare än Investor B. Se även min sida Köpa a-aktien eller b-aktien.

Fråga: Jag har Kinnevik aktier och undrar om jag får 18 kr/aktie i extra utdelning eller får jag MTG aktier? Hur många MTG aktier får jag i såfall? Vad händer med Kinneviks kurs, sjunker den då med 18 kr. ? Då blir det väl ett nollsummespel?
Svar: Du får 0,05 MTG-aktier per Kinnevik-aktie. Hur mycket det är värt beror på kursen i MTG, men ungefär 18 kr per aktie lär det bli. Kinnevik-aktien lär falla med det beloppet när aktien handlas exklusive utdelningen. Utdelningar är ett nollsummespel från dag ett till dag två, men övertid lönar det sig i takt med att bolagen tjänar in kapital till nya utdelningar eller att som i detta fall värden kan frigöras via en avknoppning.

Fråga: Diverse småbanker erbjuder väldigt höga räntor jämfört med storbankerna. Skillnaden består i att de inte har någon insättningsgaranti. Hur stor är risken egentligen att man ska bli av med sina pengar? Hur ofta händer det att en sådan bank inte kan fullgöra sina åtaganden?
Svar: Det har hänt då och då. Riskerna är i regel svåra att avgöra, så undvik konton utan insättningsgaranti.

Fråga: Vad tror du om Soltechs aktie på lång sikt?
Svar: Soltechs aktie är en hygglig chansaktie, men det har ännu inte ens börjat tjäna pengar.

Fråga: När man ska göra en aktievärdering, kan man då använda nyckeltalen som finns på nätbankernas aktiesidor? Dessa nyckeltal är ju framräknade på årsrapporten eller senaste kvartalsrapporten. Då är ju inte siffrorna man räknar på dagsaktuella! Måste de inte vara det? Går det att få tag på dagsaktuella siffror och hur i så fall? Hur gör finansinstitut och fondbolag när de gör aktievärdering? Använder de senaste rapportens siffror, eller får de tag på dagsaktuella siffror?
Svar: Börsbolagen redovisar sina siffror kvartalsvis och det är det aktuellaste som finns tillsammans med aktiekursen.
Det går också att använda analytikernas prognoser för helåret om man kan få tag i de uppgifterna och litar på att prognoserna är bra. Fonder och institut tittar nog både på senaste rapporterade siffror och prognoser för framtiden.

Min fondportfölj för barnsparande

Jag föredrar aktier framför fonder, men vill du ändå ha fonder har jag tagit fram ett portföljförslag. Bara att läsa mer på den sidan.

En av undersidorna i nya Fonder-kategorin är hur vi hittar balans i barnsparandet.

Sidan med fondvärldens förkortningar och avgifter har flyttats från tidlösa råd till den dagsfärska Fonder-kategorin i menyn.

Månadsutdelaren Exchange Income ny defensiv mittfältare i aktieportföljen

Trots att kanadensiska Exchange Income äger flera olika flygbolag och flygtjänstebolag känns deras långa fina utdelningstrend stabil. Det är åtminstone nischade flygbolag inom ganska defensiva sektorer och riskspridningen för koncernen har ökat under det senaste året från 90/10 till 75/25 mellan flygtjänster och tillverkning/industri (t.ex. Quest gör fönsterväggar och Westower bygger mobilmaster).

2013 hade bolaget en svacka i lönsamheten, medan intäkterna har pekar stabilare uppåt. Just nu gissar jag att aktien är något pressad av de högre oljepriserna som nog inte är helt bra för flygbranschen. Därmed har kursen fallit tillbaka efter att vinstlyft drev upp kursen under åren dessförinnan.

Exchange Income imponerar på mig när de beskriver sig själva. Att bolagsledningen sätter decentralisering och självständiga dotterbolagsledningar högt är bra. Fokuset mot bolag med bra marginaler och som kan försvara sina positioner och inte behöver alltför mycket kapital/investeringar gillar jag också. Familjeägda/drivna bolag där rätt personer är kvar i firman sen Exchange Income köpt dem är också en fördel.

Ska konglomerat fungera är det nog så man ska göra. Ungefär som Indutrade, Lifco och Nibe fungerar här hemma har Exchange Income bra förvärvsstrategi och decentraliserade dotterbolag. Att sen bolagsledningen bevakar bolagsinnehaven noga och agerar vid behov är en annan sak.

Exchange Income skriver i delårsrapporten att de sätter stolthet i långsiktigt värdebyggande för aktieägarna. Trots ett ganska investeringsintensivt kapital senast har utdelningsandelen minskat till 69% av fria kassaflödet och 77% av vinsten mött på tolv månader.

Exchange Income tar en ganska måttlig storlek i portföljen och bidrar med 6,5% i direktavkastning. Samtidigt har jag trimmat mitt innehav i Klövern Pref med 1/6. Sålde på 330 kr tidigare idag. Klövern pref är fortsatt ett av mina största innehav, men på de här kursnivåerna minskar jag innehavet eftersom det är höga kursnivåer helt enkelt och vi inte får några utdelningshöjningar i den typen av investeringar.