Preferensaktier kallas för preffar. Det är en sorts högutdelande aktie vars kurs inte påverkas lika mycket av bolagets vinstutveckling som vanliga aktier, vilket ofta kallas stamaktier. Preffarna ger i regel inga utdelningshöjningar.
Här är fem utvalda och Sverigenoterade preferensaktier. Kurserna och direktavkastningarna uppdateras automatiskt via Google Finance.
Fördelen med preferensaktier är istället deras stabila utdelningar och att bolagen måste ge preferensaktieägarna utdelning innan stamaktieägarna kan få något. Preferensaktier påminner därför till viss del om företagsobligationer även om preffarna har lite högre risk.
Som jag lovade i min första aktiebok finns här en sammanställning över de svenska preferensaktiernas villkor. Källa är bolagens bolagsordningar och prospekt, vilka kan hittas på respektive sajt.
Jag försöker hålla tabellen ständigt uppdaterad, men har jag inte hunnit med kontakta mig gärna och påtala vad som ska ändras.
Kom ihåg att aktierna kan bli inlösta till sin inlösenkurs, men de behöver å andra sidan inte bli det heller. Undvik helst preferensaktier som handlas högt över sin inlösenkurs och satsa på de som handlas runt eller under den. Vid uppköp kan du tvingas sälja aktien till annan kurs än inlösenkursen.
Allt du behöver veta om aktieutdelning i en och samma bok: Bygg din egen pengamaskin är uppföljaren till Bli rik på aktieutdelning.
Beställ signerade exemplar från Sterners Förlag eller köp den hos Bokus eller Adlibris.
Svenska preferensaktiernas villkor
Tabellen uppdaterad april 2024.
| Preferensaktie | Utdelning per år i kr | Verksamhet | Inlösenkurs och övriga villkor |
| Alm Equity Pref | 8,4 | Fastigheter | 120 kr |
| Aros Bostadsutveckling Pref B | 7,5 | Bostadsutveckling | 120 kr fram till och med december 2023, därefter 100 kr. |
| Corem Pref | 20 | Fastigheter | 500 kr |
| Emilshus Pref | 2 | Fastigheter | 32 kr |
| Footway Pref | 8 | E-handel | 105 kr. Inställd utdelning. |
| Heimstaden Pref | 2 | Fastigheter | 37,50 kr fram till maj 2025, därefter 33 kr. Inställd utdelning. |
| K2A Pref | 20 | Fastigheter | 350 kr |
| NP3 Pref B | 2 | Fastigheter | 35 kr |
| Obducat Pref B | 0,2 | Teknik | Kan bara lösas in mot en stamaktie. Utdelningen inställd. |
| Oscar Properties Pref | 1000 | Fastigheter | 17 500 kr. Utdelningen inställd. |
| Oscar Properties Pref B | 2500 | Fastigheter | 27500 kr. Utdelningen inställd. Aktieägarna kan heller inte längre begära frivillig inlösen. |
| Navigo Invest Pref (F.d. Pegroco Pref) | 9,5 | Investeringar | 115 kr. |
| Preservia Pref (serie A) | 10 | Fastigheter | 110 kr. Uppskjuten utdelning från och med 2018. |
| Preservia Holding Pref (serie B) | Ingen | Fastigheter | 305,15 kr. Ger ingen utdelning. All avkastning via eventuell inlösen. |
| Quartiers Properties Pref | 0,96 | Fastigheter | 12 kr. |
| Sdiptech Pref | 8 | Infrastruktur-tjänster | 105 kr. |
| Svenska Nyttobostäder Pref | 5 | Fastigheter | 100 kr. Inställd utdelning. |
| Tingsvalvet Pref | 24 | Fastigheter | 390 kr. |
| Volati Pref | 40 | Industri-konglomerat | 675 kr t o m 2025 och 625 kr efter maj 2025. |
Preferensaktier ger oftast utdelning kvartalsvis, men du får fram direktavkastningen genom att dela den sammanlagda årliga utdelningen med aktiekursen. Tänk på att preferensaktierna med högst direktavkastning är de med högst risk och tvärtom.
Börsens bästa preferensaktier
Börsens bästa preferensaktier är de som ger hög direktavkastning, men inte har för hög risk. Hernhag.se:s tumregel som historiskt fungerat mycket väl är att max 7,5-8 procent i direktavkastning, annars är risken för hög. Marknaden är ofta smart och bra påläst och värderar i normala marknader preffarna utifrån riskerna.
Den enda preff som gett ca 8 procent och som sen ställt in utdelningen på grund av dålig ekonomi är bostadsutvecklaren Oscar Properties (2019) och e-handlaren Footway (2023). Alla andra som ställt in utdelningen har haft högre direktavkastning, så det är en varningssignal.
Löptiden (durationen) på preferensaktier är i princip evig, vilket gör dem räntekänsliga. Varje bolagsstyrelse eller i förekommande fall bolagsstämma kan besluta om inlösen av alla preferensaktierna till inlösenkursen. Annars har preferensaktierna inget slutdatum.
Det är tveksamt om du ska köpa preferensaktier som handlas ovanför inlösenkursen. Blir det inlösen gör du då en kursförlust, som drar ned din avkastning.
Börsens bästa preferensaktier är därför de som handlas under sin inlösenkurs, i alla fall den nuvarande. Enstaka bolag ändrar nämligen inlösenkursen och helst vill vi att aktiekursen är under även eventuella framtida inlösenkurser.
Varför ger börsbolagen ut preferensaktier när direktavkastningen är högre än räntan på lån? I de flesta fall handlar det om att göra sig mindre beroende av banker och andra långivare. Dessutom räknas preferensaktier som eget kapital vilket ökar bolagets soliditet jämfört med om de tagit lån istället. Bättre finanser kan ge högre kreditrating och därmed lägre räntor på lånen.
De utdelningsaktier som ger störst totalavkastning är de vanliga stamaktierna och de hittar på min topplista över stabilaste utdelningsbolagen. Det är de med längst utdelningstrender.
Lär dig mer om preffar i aktieboken som du kan köpa via Adlibris och Bokus eller i signerat skick från Sterners Förlag.
Mer läsning om preferensaktier finns i blogginlägget där jag svarar på frågan om fonder eller preffar är bäst på tio års sikt. Annars kan du läsa grunderna inom aktieutdelning här och direktavkastning här.
En liten varning om du är skriven utomlands och äger preferensaktier
Jag vet en läsare som var skattskriven utomlands och där det blev källskatt på hela inlösenbeloppet när Genova Pref blev inlösta 2021. Tydligen räknas inlösen av preffar som något som skapar kupongskatt i Sverige om du som ägare inte är skriven här, så i det fallet är det bättre att sälja innan inlösen. I alla fall delar av källskatten går att återfå via blanketter till Skatteverket. Enligt en läsare och besökare av Hernhag.se får man tillbaka all källskatt.
