Har köpt Las Vegas Sands och sålt SDIV

Jag har nu gett upp den börshandlade fonden SDIV, eller Global X SuperDividend, som dess fullständiga namn är. Jag spekulerar i att den svaga kursutvecklingen beror på att de alltid viktar utdelningsindexet mot de med högst direktavkastning så att de fastnar i värdefällor lite för ofta. Att hög direktavkastning kan vara en varningssignal kan förvisso gälla XACT Högutdelande också, men för den fonden kan jag titta på innehaven och se vad det är för bolag. SDIV har många innehav jag inte kan något om och innehaven ändras ett par gånger om året till helt nya. Dessutom är kanske halva fonden fastighetsbolag och sådana aktier har jag redan tillräckligt av.

Istället tog jag förra veckan in Las Vegas Sands. Det är ett amerikanskt lyxresortsbolag, vilket innebär hotell och framförallt landbaserat kasino. Stigande utdelning, hygglig direktavkastning kring 4 procent, expansion i Asien med chans på att få licens i Japan framöver. Infrastrukturprojekten i kinesiska Macao gör att turister kommer att komma dit lättare, vilket antagligen underlättar för Las Vegas Sands att få besökare till sina resorter där.

Å ena sidan vore webbaserat kasino mera tillväxt och framtid, men folk slutar inte åka på semester till kasinoställen bara för att man kan spela via mobilen. Detta av samma anledning som folk inte slutar gå på bio trots att man kan se film på datorn och TV:n hemma.

Las Vegas Sands styrs av grundaren Sheldon Adelson och bolaget satsar inte bara på utdelning utan även återköp av aktier. Jag tar en medelstor post i aktien och ökar på en del i högutdelande BDC:n New Mountain Finance Corp, som tack vare att de har längre räntebindningstid i inlåningen än utlåningen gynnas av högre marknadsräntor.

Har Swedbank Robur Ny Teknik gått upp för mycket?

Läsarfråga: Swedbank Robur Ny Teknik-fonden har gått upp mycket den senaste tiden. Jag tycker den är intressant och skulle vilja investera i den. Tror du att man ska vänta lite och se ifall den går ner lite eller hoppa på tåget nu? Vad tror du? Känns som den gått för bra de senaste 2 månaderna.
Svar: Trenden för fonden är fint uppåt och så länge vi har en stark uppåtgående trend är det mest sannolika att den fortsätter ett tag till. Jag förstår att det tar emot att köpa strax efter en brant uppgång, men en idé är att köpa för lite mindre än du tänkt dig och sen öka om det kommer en rekyl. Blir det ingen rekyl under sommaren så är du i vart fall inne med en del kapital.

Läsarfråga: Jag tänkte höra med dig om du har något tips om vid vilket tillfälle det är läge att investera i räntor. Är det något speciellt man ska tänka på? Reporäntan på -0,50%, hur påverkar den räntefonders upp och nedgångar?
Svar: Allt beror på om du placerar i en kort eller lång räntefond och vilka risker du är beredd att ta. Korta räntefonder med statliga obligationer ger lägre avkastning än inflationen just nu. Företagsobligationsfonderna kan nog fortfarande slå 2 procent om året. Undvik fonder där det är lång bindningstid för obligationsräntorna, de kan falla om räntorna börja stiga.

Läsarfråga: Varför har du Sampo i portföljen? Den har väl i princip nästan stått still i 3 år? Är det som en stabil A-kassa för dig kanske?
Svar: Sampo ger mig ett gäng stora och stabila försäkringsbolag plus Nordea. Nordea är iofs inte den bästa banken, men Sampo ger en bred slagsida mot ett gäng kassakor inom nordisk finans. Utdelningstrenden pekar uppåt sedan finanskrisen.

Läsarfråga: Ta in W P Carey, Boston pizza royalties inc eller ica-gruppen/Axfood? Kan inte bestämma mig är mest sugen på ngn av de utländska. 
Svar: WPC är utdelningshöjaren, men Boston Pizza har nog lite högre direktavkastning. ICA/Axfood är stabila och valutaförändringar påverkar inte utdelningarna, men bolagen möter ökad konkurrens via mat på nätet. Jag kan inte välja åt dig.

Läsarfråga: Min son på 20 år letar billiga aktier köper & säljer o grejar. Mest vinst! Nu tänker han köpa Generic Sweden 7,50 styck vänta på utdelning o sen ev sälja. Vad tror du, är det bra aktie på sikt? 
Svar: Har inte tittat så noga på bolaget, men det mesta av den höga direktavkastningen beror på en engångsutdelning pga att de sålt konsultverksamheten. Ofta faller aktier med motsvarande utdelningsbeloppet när utdelningen är avskiljd, för att sedan i takt med att bolaget tjänar in mer pengar börja stiga.

Läsarfråga: Vad du tror om Fingerprint i framtiden? 
Svar: Fingerprint är en lottsedel jag inte vågar rekommendera. Bäst att undvika den.

Läsarfrågor om Spiltan Högräntefond och andra fonder samt aktier

Läsarfråga: Är det vettigt att långsiktigt sätta in pengar på Spiltan Högräntefond om räntorna stiger framöver? Funderar på att flytta pengar som jag nu har på sparkonto på nätbank.
Mitt svar: Enkla svaret är ja, fonden är bättre än sparkontot på något års sikt även om det blir en enstaka räntehöjning.

Läsarfråga: Jag har upptäckt att man blir schablonbeskattad om man har en fond den första januari på vanligt aktie-och fondkonto även om man inte sålt. Har funderingar på att lägga t ex Spiltan högräntefond där i stället för att ha pengar i nischbank. Kommer det att löna sig? Vad säger du?
Mitt svar: Schablonskatten är så pass låg så den förändrar inte något i grunden. Spiltan Högräntefond i en vanlig aktiedepå lär ge mer avkastning än inflationen i vart fall.

Läsarfråga: Var lägger jag lämpligen den börshandlade fonden XACT högutdelande? I vanlig aktiedepå eller i ISK? Återinvesteras utdelningen eller betalas den ut?
Mitt svar: I ISK är mitt råd. Aktieutdelningen återinvesteras inte då fonden är börsnoterad. Då får du göra vad du vill med utdelning, precis som vi får med utdelning från aktier.

Läsarfråga: Går globala småbolagsfonder bättre än globala indexfonder över tid? Jag funderar på att köpa andelar i Handelsbanken Gl Småbolag Ind Cri A1 SEK
Mitt svar: Småbolag går generellt på sikt bättre än stora bolag även globalt, det är min uppfattning.

Läsarfråga: Vad tror du om Autolivs avknoppning? Är det ett bra läge att gå in i bolaget?
Mitt svar: Autolivs avknoppning blir nog en bra chansaktie, men svårt att säga om timing.

Läsarfråga: Hur ser du framtiden för eWork på längre sikt, är du fortsatt positiv? Har sett i senaste rapporten att sviktat lite när det gäller resultat och orderingång samt lägre tillväxttakt. VD:n skyller visserligen på att jämförelsekvartalet var ovanligt starkt. Är det en tillfällig svacka eller är det början på en långsiktig trend? Jag tänker på hur de står sig mot konkurrens i form av konsulttjänster från utlandet framöver.
Mitt svar: Jag är fortsatt långsiktigt positiv till Ework och behåller mina aktier. Det hittills bara delar av konsultmarknaden som passar bra att köpa in direkt från andra länder, andra delar passar bättre med folk på plats i landet.

Läsarfråga: I Privata Affärers artiklar kan jag bara läsa om att Bilia är värt att satsa på, inte bara att aktien är en högutdelare, utan att det i dag finns en marknad där Bilia borde gå som en raket. Men sedan jag köpte Bilia i början av året har den bara rasat, och den fortsätter att rasa. Kan du ge mig ett råd: Ska jag vara kall och sitta lugnt i båten som ägare av Biliaaktier, heller ska jag sälja, för att undvika ytterligare förlust. Jag förstår inte varför den rasar.
Mitt svar: Privata Affärer har en positiv inställning till Bilia, men personligen är jag neutral. Kurstrenden är tydligt nedåt, men det borde bottna kring dessa nivåer och börja vända kan man tycka. Hur du ska agera är lite beroende på din strategi, investerade du på flera års sikt behåller du annars inte.

Läsarfråga: Jag äger en liten bevakningspost i VA Automotive i Hässleholm som avbrutit en nyemission och nu ansökt om företagsrekonstruktion istället. Vad händer nu i företaget? Brukar rekonstruktioner lyckas eller är det kört för bolaget?
Mitt svar: Bolagen brukar överleva, men ibland blir det inte bara skuldnedskrivning utan även att skulderna ska amorteras bort med en väldig massa nya aktier. Vet inte hur det slutar i det här fallet eller hur det ser ut.

En massa läsarfrågor om aktier och fonder

Läsarfråga: Skulle du kunna ge mig 2-3 Fonder som du rekommenderar?
Mitt svar: Fonder jag själv har är Strand Småbolagsfond och Swedbank Robur Ny Teknik samt Lannebo Vision.

Läsarfråga: Min grundplåt till en insats på ett hus inom 2 år – ska jag sätta den på ett fondkonto och plocka in en bra räntefond med låg risk (ex. Spiltan Räntefond) eller bara lägga dem på min banks sparkonto med ränta 0,40? Vad är din rekommendation? 
Mitt svar: Jag skulle välja en företagsobligationsfond som placerat i stor andel rörlig ränta.

Läsarfråga: Mina USA-aktier har jag i en KF. Hur kan jag se kommande utdelningar på bästa/enklaste sätt?
Mitt svar: Du får titta på respektive USA-bolags investor relations-sida och där se vilka månader kvartalsutdelningarna kommit. Sannolikt blir det ungefär samma datum även framöver. Bolagen flesta skickar ofta en pressrelease inför varje kommande utdelning.

Läsarfråga: Jag har mina portföljer i Avanza. Vad är det egentligen som gäller när det kommer till källskatten via KF och USA-aktier? Kommer jag få tillbaka 100% vis Avanza?
Mitt svar: Avanza har ändrat sina rutiner så nu ska du få tillbaka all källskatt efter 2-3 år. Tidigare var det oftast all källskatt, men nu ska det vara ännu lite bättre.

Läsarfråga: Nordea flyttar sitt huvudkontor till Finland. Efter flytten får bara aktier registrerade i Sverige räknas med i börsvärdet på Stockholmsbörsen. Detta bantar ned Nordea på storbolagsindex och indexfonder etc behöver då vikta ned på aktien för att spegla detta. Jag tror att Nordeas aktie kommer falla en aning med detta = köpläge. Det jag inte kan räkna ut är hur jag kommer fram till vem som fyller i det tomrum som skapas när de ”icke-svenska” aktierna räknas bort. Tänker jag rätt eller är detta ett icke-problem så länge bolaget inte ligger på sista plats i sitt index och halkar ut helt? 
Mitt svar: Jag tror de flesta aktierna är registrerade i Sverige och kommer att förbli det, men jag är inte helt säker. Annars viktar indexfonderna ned i Nordea och upp en aning i alla andra bolag i indexet.

Läsarfråga: Såg en artikel som du skrev om Anoto. Ville gärna kolla med dig om vad din uppfattning är om Anoto i dagläget? Är detta något du skulle investera i idag? 
Mitt svar: Anoto är fortsatt ingen aktie jag rekommenderar. Skulle aldrig investera i dem själv. Deras historik när det gäller resultatet är för dålig. Anoto är rena lottsedeln.

Läsarfråga: Varför faller Qliro? Är det marknadens minne av tidigare dåliga år som spelar in? Vad tror du kommer krävas för att nå tillbaka till hösten 2017 års aktienivåer och högre?
Mitt svar: Marknaden verkar se sämre tider framöver och handlar därmed ned aktien. Vet inte om marknaden gör rätt i det. Om bolaget visar upp ännu bättre resultat kommer det förr eller senare att få aktien att stiga. Qliro är en ren chansaktie.

Läsarfråga: Hur ska man egentligen tolka en värdering på ett investmentbolag? Ta t.ex. Creades som senast visade ett substansvärde på 308 kr och där aktien handlas kring 330-340 kr i dagsläget. Betyder det att aktiemarknaden värderar Creades onoterade bolag till skiljesumman, dvs allting över substansvärdet? Eller är det kanske själva förvaltningen man värderar mer?
Mitt svar: Det är möjligen så att Creades onoterade innehav värderas högre än vad de är bokförda till. Eller att marknaden gillar Creades så mycket att aktien får en premie ändå.

Läsarfrågor om fondsparande och Alm Equity Pref

Läsarfråga: Är intresserad av vad du skulle rekommendera. Jag ska månadsspara i ca 3 fonder, till vår son. Med en horisont på ca 15 år. Har du rekommendationer om några som du själv skulle kunna tänka dig placera i?
Mitt svar: Spiltan Aktiefond Investmentbolag gillar jag då investmentbolagen är en bra start på ett sparande.

Läsarfråga: Efter att ha rest runt i Kambodja och Vietnam o sett deras utveckling vill jag köpa in mej där, men var och hur. Aktier eller fonder?
Mitt svar: Tundra vet jag har en Vietnam-fond. Vill minnas jag har den i PPM. Titta närmare på den fonden.

Läsarfråga: Jag har lagt köpordar för en slant på de här:
25 % Carnegie Corporate Bond A SEK
25 % Skagen Tellus
25 % Danske Invest Select Euro
25 % Spiltan Räntefond Sverige
Men pengarna ska användas till att köpa aktifonder inom en till sex månader. Alltså bara vara ”parkerade” ca en till sex månader i ovan fyra fonder. Det blir ”pö om pö”-köp. Din åsikt om valet av fonder och procentfördelningen?
Mitt svar: Det känns som en trygg och bred ränteportfölj även om det finns en del valutarisk. På en till sex månader skulle jag undvika valutarisker helt och välja Carnegie och Spiltan-fonden.

Läsarfråga: Jag har nyligen köpt på mig lite alm pref till mkt bra direktavkastning tycker jag (ca 8,3%). Men vad är riskerna med preffar? Kan dom ställa in utbetalningar eller sänka?Att kursen kan gå ner förstår jag, men annars? Att inlösen på den ligger på 120:- känns tryggt nu när den handlas till dryga 100 men innan jag köper på mig mer preffar måste jag lära mig lite mer om hur dom fungerar. Är det nåt jag missar som jag bör känna till? Har mkt lång sparhorisont och återinvesterar allt, har ca.16% av portföljen i pref, känns som ett defensivare alternativ.
Mitt svar: Alm Equity kan sänka eller slopa utdelningen på preffarna, men det kräver att deras intjäning minskar och det skulle den göra om bostadsmarknaden kraschar. Gör den inte det lär Alm klara utdelningen. Troligen går det bra, men det finns ju en kreditrisk.
Allmänt har preferensaktier lägre risk än vanliga preferensaktier, men skulle inflationen stiga och räntorna med den skulle det äta upp en hel del av avkastningen.

Läsarfråga: Har för mig att du visat intresse för något som jag tror heter Estea Kapitalandelsbevis 1. Har du fortfarande samma positiva syn på detta bevis?
Mitt svar: Jag gillar Esteas kapitalandelsbevis1, men det handlas rätt nära NAV-kursen numera fast det är inlösen inom något år så det är som det ska.