Två intressanta citat av Henrik Didner

I Investeringsboken hittar jag dessa två godingar från fondförvaltaren Henrik Didner på Didner&Gerge.

”Men om man har en diversifierad portfölj och går till en rådgivare för att få råd om vad och när man ska köpa aktier så är det meningslöst. Slumpfaktorn är kanske inte 100 procent, men nästan. Allmän rådgivning som man kan få hos banker, förmedlare och rådgivningsföretag saknar helt värde, som jag förstår det.”

 

”Det finns inga akademiska studier som stödjer teknisk analys eller kortsiktig handel. Det är väl dokumenterat att ju mer kortsiktig trading man gör, desto sämre affärer blir det. Det finns hur många studier som helst som visar det.”

Det finns förstås bankfolk och traders som inte håller med. Jag säger helst varken bu eller bä om saken, men jag lutar åt den gamla goda devisen ”ingen regel utan undantag”. Det är intressanta påståenden han gör i alla fall.

Det jag rekommenderar att är man hittar sin egen aktiestrategi och är långsiktig. Det passar de flesta, men kanske inte alla.

Årets sista transaktioner är sälj

Nets fullföljer uppköpsbudet på Dibs och jag räknar med att få pengarna första bästa vardagen efter utlovade ”kring 30/12”. Jag får börja nästa år med ett kärt problem – placera nya pengar. 

Jag har sålt Norrpada (tidigare Ryska Fastighetsfonden 2) till närstående och slipper den surdegen. Känns skönt. Dels får jag fram en avdragsgill förlust (vilket behövs i år!) och dels slipper jag exponering mot Ryssland. Vänder det upp stannar vinsten i familjen, annars är det som det är med den chansningen.

Lärdom – chansa inte. Särskilt inte på onoterade bolag, det är bättre att chansa på börsnoterade aktier och sätta stop loss etc för att skydda dig. 

Det gick oväntat snabbt att föra över ägandet från min Avanza-depå. Rätt blankett per post så var det klart. Avräkningsnota och betalning mellan köpare och säljare fixade vi själva

Så fort Dibspengarna är i hamn tar jag bort den aktien från mina innehav. Skönt att det blir lite färre investeringar att hålla koll på. Det finns en gräns för hur diversifierad det är bra att vara. 

Jo, källskatten ska du få tillbaka i KF även hos Nordnet

Jag fick den här mejlfrågan från en läsare:
———–

Jag läste en intressant krönika av dig på nätet i somras angående källskatt på utländska aktier i en kapitalförsäkring. Jag sparade den för att inte glömma detta:

”En liten fågel kvittrade i mitt öra att kapitalförsäkring (KF) kan innebära lägre skatt jämfört med investeringssparkonto (ISK). Detta för oss som gillar och får utdelningar från utländska aktier och/eller från amerikanska ETF:er. Intressant, tänkte jag och nu har min nätmäklare bekräftat det hela.

Om du får utdelning från utländska aktier och ETF:er dras det källskatt. Via något som kallas för avräkning kan du få tillbaka den skatten, för i grunden ska all utdelning i KF och ISK vara fri från kapitalskatt enligt gällande regler och lagar. En bra nätmäklare begär avräkning åt dig i KF så du får tillbaka källskatten på oftast 15 procent inom max ett par år. ”

Min dotter har en KF hos Nordnet med bl.a. Novo Nordisk. Nu ser jag att det dragits 15 % källskatt på utdelningen. Jag ringde därför Nordnet och frågade om detta. Men de hävdar att man bara kan få avräkning för den del av utdelningen som överstiger 15 % (skatteavtal med Danmark), dvs. ingenting i detta fall. Är detta korrekt?

————-
Jag har nu kollat detta med Nordnets pressavdelning som svarar att ”Nordnet ansöker alltid om restitution för erlagd kupongskatt på KF, men det finns ingen garanti att man får tillbaka hela kupongskatten (men vanligtvis får man det). Processen tar 2-3 år att få igenom hos SKV.

Du ska alltså få tillbaka all källskatt om du bara har minsta lilla tur. Jag gissar att kundtjänsten uttryckte sig fel när du pratade med dem.

Investeringstipset är därmed fortsatt oförändrat gällande KF:
Utdelningen ska vara fri från kapitalskatt och källskatt där, även om vissa andra mäklare inte alltid begär avräkning.

/Marcus

Börslegendarernas bästa citat och råd

Bästa citaten och råden från alla investeringsmästare, fondlegendarer och aktiegurus samlar jag på den här nya sidan.

Det är citat från mer eller mindre kända experter och framgångsrika människor. Bara att klicka och slumpa fram nya råd.

Det gör ont när jätteknoppar brista

Cervenka bjuder på SVD.se på ett par tänkvärda citat med stora siffror angående Nokias 47-miljarder-kronor-försäljning av mobiltelefonerna till Microsoft.

”Besvikelsen är lätt att förstå. Köpeskillingen 47 miljarder kronor kan ställas mot ett annat belopp: 245 miljarder kronor. Så mycket har Nokia sammanlagt plöjt ned i forskning och utveckling bara under de fem senaste åren.”

”De senaste fem åren har Nokias börsvärde sjunkit med en takt av en kvarts miljard kronor. Om dagen.”

I Sverige har vi Astra, som egentligen heter/är brittiska Astra Zeneca:

”Svensk-brittiska Astra Zeneca satsade under åren 1997–2011, enligt en uträkning av tidningen Forbes, nästan 400 miljarder kronor på forskning. Det resulterade i fem (5) nya läkemedel.”

Om forskningen inte lönar sig är det en så kallad sunk cost, vilket om jag minns rätt från skolan är en tagen kostnad som det inte går att göra något åt. Det är nutiden och framtiden som styr värderingen. Därmed förstår vi att värderingarna på bolagen är låga i förhållande till vad som satsats.

Investeringstipset jag och du tar med oss är att se upp när jättestora bolag slår i taket, vilket är farligt i snabbföränderliga branscher som teknik och i de branscher där patenten har kortare livstid (läkemedel).