Augustiråd – Aktier till barnen och långsiktighet

Tre nya tidslösa börs- och investeringsråd från min skriveriproduktion i augusti. Allt från Aktier till barnen och långsiktighet.

”Välj investering med varsamhet och bli inte så långsiktig att du blir för passiv.”
Krönika den 12 augusti. 
Både i aktiefonder och i aktier kan du bli sittande med underpresterare om du inte ser upp. Långsiktighet lönar sig ofta i längden, men inte precis alltid.

”Utifrån lagen om alltings j*vlighet är de aktier som går bäst de jag själv hade tänkt köpa men inte hann förrän de gick upp.”
Aktiechatten den 16 augusti.
Med stigande börstrend är det lätt att bli efter om man vill att aktien ska gå ned lite till innan man köper. Så blev det för mig sommaren 2013, men tidigare i börsras tider har tålamod fungerat bättre när det gäller att köpa billigt.

”Försök hitta bolag som är kopplade till något de kan tänkas vara intresserade av, även om det kan bli svårt. Gillar de att shoppa kläder – H&M. Miljö och teknik – Alfa Laval. Fastigheter i Stockholms innerstad – Hufvudstaden. Det blir lättare att få igång barnens spariver tror jag, om det finns en liten intressekoppling.”
Aktiechatten den 16 augusti.
Om du ska köpa aktier till vuxna barn är det en fördel om de kan bli intresserade av att bli delägare i bolagen, så de inte säljer aktierna och slösar bort pengarna lika lätt.




Fondspararnas horisont: 7 månader

Jag läser i nyhetsbrevet från InvestmentU där investeraren Ron Baron från Baron Capital Group citeras:

”A  great example is mutual funds. The average investor makes 3% in mutual funds. The  average mutual fund has a 7% return over time. Why the difference? Because  investors try to ”trade the news’ instead of remaining in the fund over a long  period of time. As a result they tend to do poorly.”

Det påstås också att den genomsnittliga (amerikanske?) fondspararen äger andelarna i genomsnitt sju månader.

Snacka om kort placeringshorisont. Tur jag är långsiktig i min sparstrategi så jag slipper slösa både pengar och tid på att tajma marknaden. Allt för få lyckas tydligen med det.

Dags att jag utnyttjar min semester till nya långsiktiga investeringar som bygger på de årliga utdelningsskapade kassaflödena från börsportföljen.

/Marcus Hernhag

Strunta i räknenissarna

 Av nedanstående investeringsråd och tips för oss börsinvesterare gillar jag det översta bäst. För det sparar tid och energi, samt är ett lite elakt råd. 🙂

Strunta i räknenissarna (krönika den 20 maj)
”Vissa saker som den akademiska världens räknenissar har kommit fram till tycker jag du ska strunta i. Visste du exempelvis att du via formler fulla av grekiska bokstäver som ska bytas ut mot statistiska mått som korrelation och kovarians kan beräkna din aktieportföljs risk? Inte? Bra, för det är värdelöst vetande.”

Skyhög direktavkastning är en varningssignal (Aktiechatt den 16 juni)
”Det är i vart fall en varningssignal att de måste emittera ”preffar” till så låg kurs att direktavkastningen blir så hög.”
Preferensaktier som ger samma direktavkastning som skräpobligationer, 10 procent eller högre, innebär högre risk.

Investmentbolag är bättre än aktiefonder (Krönika den 27 maj
”Jag brukar tipsa om att investmentbolag ger dig riskspridning mellan olika aktier. Plus att förvaltningen är aktiv, billigare än hos Sverigefonder och faktiskt bättre än börsindex i längden.”

Substansen värderas upp när förlusterna minskar (Analys den 30 maj)
”När bolag med stor kassa genomför strukturförändringar och gör sig av med blödande verksamheter brukar aktien gå bra. Det frigörs så att säga värden.”

Sprid risken mellan olika preferensaktier (Aktiechatt den 31 maj
”Det är bra att sprida riskerna mellan olika bolags ”preffar”, men kurserna är så pass trögrörliga att du inte direkt behöver sprida ut köpen i tid.”

Ha stor andel aktier på lång sikt (Aktiechatt den 31 maj)
”Har du tio års placeringshorisont är det inga problem med åtminstone 50-75 procent i aktier.”

Chans till substansklipp vid nedmontering (Aktiechatt den 16 juni
”Rent teoretiskt skulle det gå att montera ned bolaget helt för att få hela substansen överförd till ägarna. Göra ett substansklipp.”
Bolag som handlas med substansrabatt och som för ovanlighetens skull monteras ned är en bra affär. Köper du för rabatt och sedan får hela värdet har du tjänat en hacka. Men i det här fallet, East Capital Explorer 2013, är det inte aktuellt med ett substansklipp av den sorten.

Ta hem vinsten efter kursrusningar, men sälj inte allt (Aktiechatt den 16 juni)
”En långsiktig investerare ska inte sälja allt och stå helt utanför och försöka tajma börsens svängningar, men du behöver inte vara fullinvesterad i dina favoritaktier heller.”
Att ta hem en del av kapitalet efter stora uppgångar är bättre än att kasta sig helt ut från en favoritaktie.

Det kan finnas bra orsaker till premievärderingar (Vostok Nafta-analys den 21 maj)
”Att aktien handlas med en premie jämfört det bokförda egna kapitalet beror på att det marknadsvärde som börsen sätter på portföljinnehaven är högre än det som syns i balansräkningen.”

Minska kapitalskatten genom aktieflytt i börsras (Aktiechatt den 24 maj
”Bästa tiden att sälja fonder och aktier och skatta av reavinster är mitt i ett börsras, för då blir vinsten lägst. Detta förutsätter att du återinvesterar pengarna i aktier i en ISK, så du är med när det till slut vänder upp igen och alla framtiden reavinster blir skattefria.”
Fast det allra bästa är att sälja på toppen och köpa tillbaka i ISK på kursbotten, men den typen av tajming ska man inte räkna med att få.

Alla råden ovan finns förstås även i slumgeneratorn för goda börsråd.




Börslärdomar i april

Investmentbolag är bättre än aktiefonder (aktiechatt den 5 april)
”Det är rätt att spara pengar genom att köpa investmentbolag istället för aktiefonder. Utdelningen skulle jag som småsparare inte återinvestera direkt, utan åtminstone klumpa ihop all utdelning under våren till ett aktieköp. Minicourtaget blir rätt högt procentuellt om man köper för små aktieposter nämligen. Är man det minsta orolig för börskrasch eller ny finanskris kan en del kontanter på depån ha en lugnande effekt, så hur snabbt du ska återinvestera beror ju lite på hur optimistisk du är.”

Småsparare kan slå aktiefonder (aktiechatt den 5 april)
”Småsparare kan slå aktivt förvaltade fonder, för de kostar 1,5% om året. På 10 års sikt blir det en nackdel för fonderna på 15%, ja egentligen mer om man räknar in ränta-på-ränta-effekten. Börja din portfölj med aktier i investmentbolag och välj sen Sveriges bästa rörelsedrivande bolag så lär du inklusive utdelningar och på många års sikt matcha eller slå de flesta aktiva aktiefonder.”

Behåll åtminstone en del efter en bra start (aktiechatt den 12 april)
”Köper du en aktie på 5 års sikt ska du inte sälja allt bara för du får en bra start, men har du köpt på dig en tung post som går upp mycket på kort tid kan du sälja en del. Sälj t.ex. aktier värda lika mycket som vinsten du hade innan du säljer. Det går att ha ett långsiktigt innehav i en aktie plus en bunt aktier i samma bolag men som du ser som lite kortare lättrörligare kapital. Prova att öronmärka dina aktier!”

Så funkar det med substansrabatt (aktiechatt den 19 april)
”Substansvärdet är bolagens egna kapital, alltså nettotillgångarna, alltså tillgångar minus skulder. Ju högre desto bättre. Köper du till ett pris under substansvärdet får du rabatt, alltså mer för pengarna. Investmentbolag handlas ofta med substansrabatt, men så länge inte substansrabatten försvinner eller minskar utan är konstant så får du ingen överavkastning därifrån. Substansen ska därför bara vara en sak i mängden att titta på.”

Aktier faller med utdelningen, men det lönar sig på sikt (aktiechatt den 19 april)
”Kom även ihåg att aktier faller med ungefär utdelningen, så från en dag till en annan finns det ingen större anledning att jaga utdelningar. Det är på sikt som bolagens intjäning och utdelningar ska löna sig.”

Passiva aktiestrategier sparar tid (krönika den 22 april)
”Aktiestrategier som är passiva sparar tid, för då låter du kapitalet arbeta åt dig. All tid och energi kan du skapa andra inkomster med, eller bara njuta av livet med. Långsiktiga och passiva aktiestrategier kan faktiskt slå index dem också, om du köper kvalitetsbolag.”

Automatisk återinvestering av utdelningar från fonder är dumt (aktiechatt den 26 april)
”Det finns ett fåtal fonder som investerar i utdelningsbolag och som delar ut lite pengar, men de fondklasser som är till salu i de fonderna tvingar dig att återinvestera utdelningen i nya fondandelar. Det blir då bara en onödig skatteavbränning. Utdelningen vill man ju kunna göra vad man vill med.”

Aktieobligationer ska ha stor hävstång och kapitalskydd (aktiechatt den 26 april)
”Aktieobligationer som köper storbolag är bara intressanta om du får stor hävstång på indexet som det följer, för kapitalskyddet som produkten erbjuder gör att du kan ta lite mer risk. Ska det vara värt alla kostnader och att produkten är svår att överblicka vill du åtminstone slå relevant börsindex när det går bra, istället för att få en indexexponering på under 1.”

Ett påskägg med goda råd

Här är en bunt tidlösa råd från artiklar, chattar och krönikor jag skrivit under andra halvan av mars.

Tre små fastighetschanser (Analys 28 mars)
”Svenska börsnoterade aktier är bäst för de flesta, men de mindre alternativen ovan har större potential om allt går vägen.”
Små onoterade fastighetsfonder (som egentligen är aktiebolag) innebär högre potential, men risken och avsaknad av andrahandsmarknad innebär att det endast ska vara mindre chansposter för de flesta småsparare.

Inga långa investeringar i hävstångsprodukter (aktiechatt 27 mars)
”Hävstångscertifikat är inget jag kan rekommendera på sikt. Vore bättre att ligga länge i ett utan hävstång av rent matematiska skäl.
Det tål att upprepas att hävstången arbetar emot din avkastning på sikt.

Ta rygg på entreprenörer (Blogginlägg 25 mars)
”Studier visar att det lönar sig att ta rygg på entreprenörsledda och -styrda företag. Även när det gäller investeringsfonder brukar små fonder där fondförvaltarna är delägare i fondbolaget och/eller investerat tungt själva i fonden vara att föredra.”
Detta angående att Neil Cable på fondjätten Fidelity Worldwide Investments Europaverksamhet för fastigheter inte får investera i fonderna han är ansvarig för…

Utdelningar är guld värda (Krönika 25 mars)
”Aktier är inte bara en tillgång som ger kassaflöden utan har även likt skogsinvesteringar ett underliggande värde som växer och utvecklas. Detta till skillnad från guld där priset enbart handlar om utbud och efterfrågan.”
Aktier i kvalitetsbolag har fördelar jämfört med guld, som ofta ligger och skräpar i kassaskåp oftare än gör nytta och ackumulerar värde för samhället.

Investmentbolag är en bra start (Aktiechatt 22 mars)
”Ja, investmentbolag är en bra  start då de har aktiv förvaltning av  en hel aktieportfölj, men ofta  till lägre förvaltningskostnad än  indexfonder.”
Att få billig men aktiv förvaltning via investmentbolag är en bra start på en aktieportfölj.