Hernhags Utdelare. Som nöjd kund hos Fortnox står jag ut med deras prishöjningar som de återigen kommer med i början av ett år. Jag funderar på att köpa fler aktier, för med den hävstång i affärsmodellen som mjukvaror i molnen innebär slår prishöjningar nästan fullt ut på vinsten.
Till skillnad från Handelsbanken som chockhöjde sina avgifter för företagare höjer Fortnox med i genomsnitt 10 procent. I alla fall enligt ChatGPT som har Placera.se som källa:
”Den 30 januari 2025 meddelade Fortnox en prishöjning på i genomsnitt 10 procent för sina kärnabonnemangsprodukter, vilka står för cirka 60 procent av bolagets omsättning. Denna höjning trädde i kraft omedelbart för nya och tilläggsbeställningar, medan befintliga licenser påverkas från och med den 1 mars 2025, när en ny avtalsperiod börjar.”
Ja, jag orkade inte leta och beräkna själv utan föredrog att spara lite tid. Det här inlägget handlar inte om exakta procentsatser, utan om huruvida det här gynnar aktien eller inte. Och om jag av strategiska skäl ska öka mitt mycket lilla innehav för att kompensera mig.
Mini-analys av Fortnox-aktien
Kurstrenden känns hygglig i skrivande stund.
Värderingen är välförtjänt hög och inte på rekordnivåer.
Bolaget har under många växt mycket snabbt och prishöjningen lär gynna lönsamheten tack vare oss trogna kunder som inte orkar/vill/hinner byta.
Jag avvaktar rapporten som kommer den 13 februari.
Lite vill jag öka nu, för det kommer säkert fler prishöjningar kommande år och de flesta kunder lär stå ut med de också. Mina 0,6 procent av sparportföljen är inte mycket i ett så bra bolag som Fortnox.
Att IT-bolaget höjer lite tidigare i år gör att i alla fall vissa av intäkterna kan komma in lite tidigare på året 2025 jämfört med 2024. Avtalstider och annat krånglar till det lite, men kanske första kvartalets rapport som kommer i vår blir lite bättre tack vare detta.
Hur tänker du rent utdelningsmässigt för Fortnox, kollade nyss och den har en DA på 0.25%.
Då skatten på kapital just nu är ca 1% så går du ju ”back” på just Fortnox kontra aktiens DA minus skatt för värdet på Fortnox innehavet (om man tänker rent kassaflöde, 0.25% utdelning – 1% skatt = 0.75% av innehavets värde att betala skatt för ur egen ficka).
Skulle ur den aspekten inte riktigt kalla aktien för en utdelare 🙂 då den inte står på egna ben att betala av sig själv för den DA den ger.
Även i bästa tider är ju kaptialskatten som lägst ca 0.4%, så tänker personligen att en passiv utdelningsaktie måste kunna betala av sig själv via DA, d.v.s. minst 0.4% men gärna bra mycket mer marginal än så.
Tankar?
Mvh,
Daniel
Fortnox höjer utdelningen desto snabbare så länge bolaget växer snabbt. Lägre DA, men högre utdelningstillväxt. Det stämmer att direktavkastningen inte täcker skatten på ISK och KF, så det får vi finansiera på annat sätt. Men visst, någon klassisk utdelningsaktie är inte Fortnox.
Fortnox levererar kanontjänster, och aktien har gått som en raket. Har ägt en hel del men hoppade av alldeles för tidigt, men funderar på att gå in igen.