Marcus Hernhag

Brookfield-bolagen – ett framgångsrikt men komplicerat nätverk

Brookfieldbolagens affärer — En av adresserna i New York. 666 Fifth Avenue.

Kanadensiska Brookfield-bolagen är intressanta och stora spelare inom infrastruktur och grön energi. Deras nätverk av bolag och olika röster är däremot komplicerat.

Som ägare i Brookfield Renewables, Brookfield Infrastructure och Brookfield Asset Management blev jag intresserad när jag på twitter fick tips om en artikel om bolagsgruppen i Financial Times.

Att Brookfield Property sålde kontorsbyggnader i New York City till sitt moderbolag, spindeln i nätet, Brookfield Asset Management, för att få in extra kapital i samband med i en affär som ökar exponeringen mot köpcenter (malls) är kanske lite konstigt. Det fokuset får mig också att hålla mig borta från just Brookfield Property, även om det finns chans till bra affärer i en pressad del av fastighetssektorn investerar jag hellre i fastigheter med tydligare megatrender i ryggen.

Om Brookfield-bolagens ägarstruktur och många gemensamma projekt har jag ingen särskilt åsikt. Det är lite insyn, men de gör oftast bra affärer. Sånt tar jag gärna rygg på. Även komplicerade nätverk kan vara hederliga och göra lovande investeringar.

Två fallgropar att undvika efter en lång börsuppgång

Två vanliga fallgropar att undvika under en långbörsuppgång handlar om att sälja för tidigt och att inte våga köpa. Vi måste hålla oss till vår strategi.

7:44 in i avsnitt tio av Tre smarta om börsen pratar även Lars-Erik Boström om fallgropar.

Aktiestrategier som hjälper dig hålla huvudet kallt på börsen

I 2020 års första avsnitt av aktiepodden Tre smarta om börsen går vi igenom aktiestrategier. Fördelen med dem är att du får regelverk att hålla dig till, istället för att styras av känslor. De hjälper dig helt enkelt hålla huvudet kallt på börsen.

Observera att det är bolagstips du får i podden och inte aktietips i betydelsen köp nu direkt. Allt handlar ju om att saker ska passa in i din strategi och i din portfölj. Mina aktietips kommer i slutet av podden efter 11:54 och Lars-Eriks tips på bortglömda aktier och sektorer är dessförinnan efter 10:30.podd

Rebalanseringsstrategin som Lars-Erik Boström pratar om 6:35 in i podden kan du för övrigt lära sig mer om i min bok om portföljbyggande.

Castellum på lång sikt

Fastighetsbolaget och utdelningsaktien Castellum hade i bokslutskommunikén trevligt nog en faktaruta över bolagets utveckling på tio års sikt. Fler bolag borde ha sådana.

Att börskursen gått upp mer än substansvärdet betyder att värderingen är klart högre nuförtiden. Att utdelningen per aktie ökat ännu mindre med 8 procent är intressant, men jag tror snarare att vi får räkna med lägre höjningar än så framöver. Om nu inte Castellums stora investeringar i egna projekt verkligen lönar sig.

Det känns helt rätt att bolaget satsar allt mer på logistik och samhällsfastigheter samt Coworking. Dessa områden har enligt rapporten på tio års sikt ökat andelen av fastighetsportföljens värde rejält, medan andelen i köpcentrum gått åt andra hållet.

Castellums utdelningshöjning är den 22:a på raken och utdelningen höjs nu till 6,50 kr per aktie.

Tillägg 26 januari 2020: Börskurs ovan är inklusive utdelningar, alltså totalavkastning.
Tillägg 27 januari 2020: Börskursen i tabellen ovan är justerad för nyemissionen som bolaget gjorde 2016.

Stillfront ångar på och lyfter mitt nöjesaktieindex

Stillfronts storförvärv idag får aktien att lyfta. Det drar förstås upp mitt nöjesaktieindex (nöjesportföljen) där mobilspelsbolaget Stillfront nu är största innehav efter nästan en kursdubbling sedan i somras.

Affiliate-bolaget Raketechs aktie har gått uruselt och nästan halverats i kurs. Nu är uppsidan i Stillfront och de andra större än nedsidan i Raketech, för mer än 100% kan jag inte tappa från start i någon aktie. Däremot en aktie stiga med mer än 100%.

Jag har ännu inte bestämt mig för hur jag gör i sommar med Raketech. Bolaget har hittills gått bättre eller snarare mindre dåligt än aktiekursen, men vi får se. Stillfront blir däremot med säkerhet kvar. Bolaget utvecklas bra och spel är en framtidsbransch.

Reglerna för båda portföljerna på aktieindexsidan är att jag inte ska ändra något under året utan låta bra aktier få vara ifred och ge de sämre bolagen en chans att bättre sig. Hittills håller jag hoppet uppe att det ska löna sig, detta experiment i passivt sparande för att kopiera en indexfond med att göra jobbet själv.

I min bok om tillgångar och portföljbyggande går jag igenom detta och mycket annat. Allt från kända lågriskportföljer till mina förslag på tillgångsfördelning i olika åldrar.