Frågor & Svar om Sparande-arkiv - Sida 22 av 58

Läsarfråga: Risken i Estea Kapitalandelsbevis3

Läsarfråga: Jag ser att Estea har en emission för kapitalandelsbevis i april. Har sett att du har sådana innehav, men själv har jag ingen erfarenhet av den här typen av investeringar. Hur bedömer du risken i det här fallet? Om man jämför risken med en preferensaktie i Akelius t ex?

Svar: Jämfört med Akelius Pref är risken klart högre i Estea Kapitalandelsbevis3. Orsaken är att när löptiden är slut om 5 år (senast år 2022) är vi beroende av värdet på fastigheterna som då säljs. NAV-kursen kan ha ökat och ge oss ännu mer än de 6,25% i ränta, men kursen kan också vara lägre och sänka avkastningen.

Det finns dessutom rätt få fastigheter, då Estea Kapitalandelsbevis3 inte ger exponering mot något mångmiljardbolag precis.

Läsarfråga: Hur snabbt flytta från fonder till aktier?

Läsarfråga: Jag har hälften av mitt sparande i aktier (utdelningsaktier) och hälften i fonder. Jag vill flytta över mitt sparande i fonder till kontot med aktier och jag undrar hur man ska tänka angående tidsaspekten, under hur lång tid ska man successivt föra över från fondkonto till aktiekontot och hur mycket åt gången?

Mitt svar: Om aktierna du köper är snarlika de aktier som finns i fonderna, eller förväntas gå ungefär lika, så finns det inte så mycket att vänta på. Troligen köper du färre och lite andra aktier än fondinnehaven och därmed bör du nog sprida ut flytten lite i tid, men jag kommer inte på något stort skäl att dra ut på tiden särskilt mycket.

Det enda knepiga vore om fonderna finns i vanlig depå och hade latent reavinstskatt. Har du fonderna i ISK eller KF är det bara att sätta igång.

Läsarfråga: För många aktier i portföljen?

Läsarfråga: Åsikt önskas om portfölj, känns som jag har för många olika aktier. Borde jag rensa lite (har även fonder…)? Om jag tar bort 2-3 st, vilka tycker du ska bort?

Ica, Skanska, Tele2, SEB, Resurs holding, Castellum, Sca, Astra, Cellink, Nobina, Securitas, Investor, Latour, Creades, Kinnevik, Industrivärden, Akelius pref.

Hernhags svar: Jag tycker inte du har för många aktier, men Creades är ganska dyra nu och deras stora innehav i Avanza är ganska riskabelt då det råder courtagepress och kanske även andra regleringar på gång. Creades är annars ett bra bolag, liksom Avanza, men värderingsmässiga riskerna är höga där nu.

Helt okej portfölj i det stora hela. 🙂

Läsarfråga: Direktavkastning vs yield on cost

Läsarfråga: Jag köpte H&M för 239,20 kr per styck inkl. courtage sommaren 2016.
9,75 kr / 239,20 = ca 0,4.
M.a.o. 4 procents utdelning för min del det här året!? Är det så man ska räkna ut direktavkastningen i procent räknat?

Mitt svar: 4 procent i direktavkastning på kapitalet du köpte för, ja. Då kallas det för yield on cost.

Annars kan du räkna utdelningen delat på aktiekursen så ser du direktavkastningen utifrån det nuvarande marknadsvärdet. Det är oftast det man avser när man pratar om direktavkastning. Yield on cost är betydligt vanligare i USA.

Vilket börsklimat gynnar småbolag vs storbolag?

Läsarfråga: Vilket börsklimat gynnar småbolag vs storbolag? Jag tänker främst på ränta, konjunktur, inflation.

Mitt svar: Det bästa klimatet är stark konjunktur, måttlig inflation och låga räntor. Småbolag brukar statistiskt sett gå bra först en bit in i en stigande börstrend, men sedan 2009 har de bara gått upp utan den fall för storbolagen vi såg en period under 2015-2016.