Marcus Hernhag

Skillnaden på värdeaktie och värdefälla

Vi behöver hålla koll på skillnaden på värdeaktie och värdefälla för att nå framgång på börsen. Värdeaktier är en av flera bra aktiestrategier och omfattar även utdelningsaktier.

En definition av värdeaktie ger jag i artikeln Fem värdeaktier och två värdefällor (betalvägg).
”En värdeaktie är en aktie där du får mycket värde för pengarna. Det innebär att värderingen är låg och inte kräver lika stora förbättringar i framtiden.”
Kravet på att bolaget förbättrar sina siffror är med andra ord lägre på värdeaktier.

En värdefälla är om värderingen är låg av en negativ anledning.
”Blir vi lurade av den låga värderingen kallar vi det för en värdefälla.”
Det gäller att se upp med exempelvis misstänksamt hög direktavkastning eller orimligt låg värdering av vinsten.

Annars handlar det mer om tillfälliga saker, som var i konjunkturcykeln vi är och modetrender på börsen. Vissa aktier är impopulära från tid till annan och det är då en värdeinvesterare gärna slår till.

Fyra kriterier för en bra värdeaktie tar jag upp i artikeln Börsens bästa värdeaktier (betalvägg).
* Tillväxt. Även värdeinvesterare vill ha bolag som växer, för det är ofta dessa bolag som skapar värden åt sina kunder och åt sina aktieägare.
* Direktavkastning. Jag tycker att lagom hög direktavkastning på säg 3-7 procent är bäst.
* Värdering. Låg värdering och stabil vinst även framöver är det vi ska leta efter.
* Utdelningshistorik. Ju längre desto bättre och längst historik enligt min topplista över utdelningsaktier har i skrivande stund Atlas Copco.

Sen finns det förstås massor av annat att titta på när vi ska avgöra skillnaden på värdeaktie och värdefälla, samt när vi väljer aktier att köpa. Här är min sammanfattande genomgång av vad jag analyserar när jag väljer aktier som jag bedömer vara köpvärda. I det ämnet har jag en hel ny bok på gång, där jag går igenom mer i detalj hur jag gör och hur andra utdelningsinvesterare bör göra. Håll utkik om du vill lära dig hela min analysprocess!

Tills vidare finns min lite äldre bok om värdeaktiestrategin – Hitta världens bästa aktier:

Vi behöver hålla koll på skillnaden på värdeaktie och värdefälla för att nå framgång på börsen. Värdeaktier är en av flera bra aktiestrategier och omfattar även utdelningsaktier.

Boken är en av mina bäst säljande aktieböcker och du köper den som julklapp eller av annan anledning här:
Adlibris och Bokus eller signerad från Sterners Förlag.
Vid nytryck uppdaterar jag alltid manuset till mina aktieböcker.

Allt om hur jag analyserar aktier står i denna bok:

Det finns massor att titta på när vi ska avgöra skillnaden på värdeaktie och värdefälla, samt när vi väljer aktier att köpa.

Den innehåller det du behöver veta om aktieutdelning. Bygg din egen pengamaskin.
Beställ signerade exemplar från Sterners Förlag eller köp den hos Bokus eller Adlibris.
Som e-bok finns den via dessa länkar till Adlibris och Bokus.

Uppdatering av framtidstrendernas fondportfölj

Framtidstrendernas fondportfölj för barnsparande har jag reviderat lite grann. Två fonder åker ut och en ny har tillkommit.

Fondportföljen är mitt förslag på fondsparande till din pension eller till dina barn och barnbarn. Fonder på verkligt lång sikt. Det är för dig som inte vill ha investmentbolagsaktier eller annat upplägg, för vill du verkligen vara passiv är det fonder som gäller.

En ny fond. Det som hänt sen sist är att PriorNilsson Globala Utdelare har tagit plats i portföljen. Det beror på att det är den kanske enda traditionella fonden som verkligen bara satsar på utdelningshöjande bolag. Minst 15 år av höjd utdelning är kravet.

PriorNilsson Globala Utdelare är en vanlig fond även på så sätt att den inte ger utdelning.
– Alla utdelningar stannar i fonden och återinvesteras. Inte nödvändigtvis i samma papper, utan jag återinvesterar utifrån bäst risk/reward. Oftast i namn som jag tycker ser billiga ut jämfört med övriga portföljen och på ett sätt som balanserar portföljen avseende geografi och diversifiering. Utdelningarna sätts alltså i arbete löpande medan de kommer in. Det brukar komma in utdelningar från ungefär 10–15 portföljinnehav per månad, svarar förvaltaren Jonas Skilje.

Två fonder åker ut. Strand Småbolagfond och Swedbank Robur Ny Teknik får lämna portföljen av lite olika skäl. Portföljen blir mer renodlad mot aktier utan Strandfonden. Utan Swedbank-fonden är Lannebo Teknik ensam kvar inom digitalisering och IT och jag tycker det räcker.

Uppdatering av inlägget den 17 oktober 2023: Stycket om nya fonden ger utdelning eller inte.

Zaptec – aktien och laddboxen

Jag har börjat använda laddboxen Zaptec Go och den fungerar bra. Aktien har under 2023 haft det tuffare då bolaget går med förlust.

Laddboxen är enkel att nå via sajten/appen om man vill för att se statistik och annat.

Det gäller tydligen att välja en som känner av hur mycket du kan ladda bilen samtidigt som du kör spis och tvättmaskin etc. Det handlar tydligen om det maximala antalet ampere som det går att ha i huset. Smarta laddare ska tydligen inte göra så att det går en propp/säkring om man kör allt samtidigt och hittills har det funkat för mig.

Jag har börjat använda laddboxen Zaptec Go och den fungerar bra. Den är enkel att nå via sajten/appen om man vill för att se statistik och annat.

Grön teknik-avdraget halverade min inköpskostnad. Trevligt att få tillbaka lite av all skatt jag betalar till det offentliga.

Zaptec-aktien fortsatt spännande chansaktie

Jag tycker att Zaptec-aktien är fortsatt en hyggligt bra chansaktie om man tål lite högre risk. Intäkterna per aktie pekar fortsatt uppåt och förlusten per aktie verkar minska. Aktien har rasat från grön teknik-bubbelnivåer till i alla fall klart lägre nivåer.

Som alltid med bolag utan lönsamhetshistorik är det svårt att värdera aktien. Vilken framtida lönsamhet blir det egentligen?

Jag satsar inte på Zaptec-aktien själv. Däremot är jag nöjd ägare av laddboxen.

Läs mer tips om chansaktier och framtidsbranscher i min bok Hitta trenderna som gör dig rik på aktier.

Tele2 höjer priset

Tele2 höjer priset för mitt Comviq-abonnemang. För 20 kr mer i månaden får jag mer surf, som jag troligen inte behöver. Nåja, helt okej ändå och för Tele2 kommer detta troligen att innebära tillväxt och även högre lönsamhet.

Frågan är om det kan hjälpa aktien att återta förlorad mark. Och i bästa fall hjälpa mig ur aktien, för jag är inte gift med innehavet. Vi får se om aktieutdelningen inte sänks lite våren 2024.

Hösten 2023 har det framkommit vissa små ljuspunkter för bolaget, som att man inte köpte allt för mycket i spektrumauktionen i Sverige. Kanske krävs inte fullt så stora investeringar framöver trots allt och så länge elpriserna är på bra nivåer kanske även kostnadsinflationen kan bedarra lite.

Tele2 B har fått storstryk av index på lång sikt. Storbolagsindex inklusive utdelningar i gul graf är klart bättre än Tele2 B inklusive utdelningar i ljusgrön graf och aktiekursen med mörkgrön linje.

Hittills enbart en liten upprekyl i aktien. Jag återinvesterar utdelningen som kommer nu i oktober i andra aktier och funderar vidare över Tele2 B. Långsiktigt behåller jag gärna Bahnhof och Broadcom, som jag köpte samtidigt som Tele2 B i maj 2021. De båda aktierna och bolagen går betydligt bättre och det är det som fungerar som vi ska satsa på.

Ett undantag är datorchip- och mjukvarubolaget Broadcom, som rusat tack vare bra rapporter och AI-hausse. Där har jag under sommarhalvåret minskat en del för att säkra lite vinster. Är det en bubbla som spricker ökar jag gärna på lägre nivåer.

Vilse i Tele2:s kundtjänstdjungel

För övrigt har Tele2 en sajt och kundtjänst som ganska enkelt borde kunna berätta vad som ingår för mig som boende i radhus och medlem i samfällighetsföreningen.

När jag går till bahnhof.se kan jag skriva in min adress och se vad de kan leverera.

När jag kontaktar Tele2/Comhem borde de kunna se allt vad som gäller på min adress direkt. Men icke:

1 Jag ringer kundtjänst, knappar in olika val och identifierar mig via bank-id. Får meddelandet att ”det är många som ringer just nu, vänligen försök igen senare, tut tut tut”. Inte ens telefonkö. 🙁
2 Tele2 kundtjänsts chatt svarade däremot snabbt. De såg inget avtal utan trodde att jag bodde kvar på min gamla adress. Efter lite övertalning i ärendet hänvisade de mig till slut till Företag.
3 Företagsavdelningen såg heller inget avtal utan kopplade mig till Ramavtal.
4 Ramavtalkontoret började leta efter vilka som kunde hjälpa mig och gav mig numret till Gruppavtal.
5 Gruppavtal gav mig en del info, som att det inte finns något gruppavtal. Jag blev kopplad till Uppsägning och fakturaärenden (för de såg att jag fått en faktura som jag inte ville ha).
6 Uppsägning och fakturaärenden förklarade vad som gällde i båda(!) mina ärenden. Fakturan jag fått hängde med från förra adressen (och BRF:ens gruppavtal som fanns där) och kabel-TV ingår där jag bor nu via vanlig antennkabel, men någon digital-TV-.box eller liknande ingår inte i det som samfälligheten har.
Äntligen svar på mina enkla och grundläggande frågor!

Enklare lösning för Tele2:s kundtjänst måste finnas!

En gång i tiden vill jag minnas att Jan Stenbeck tvingade sina direktörer att sitta i kundtjänsten en gång om året. Dagens Kinnevik är sig inte riktigt likt, nu när det är mer tjänstemannastyrt och köper allt fler aktier i stålprojektet H2GS medan man säljer i Tele2 B.

Bra utdelningstillväxt

I tider med börsoro är det bra att höja blicken och titta på de långa trenderna. Utdelningstillväxten för bolagen i Utdelningsfavoriter by Hernhag var utmärkta 14 procent under våren 2023, om vi jämför med året innan. Det är klart bättre än börsindex.

Även med en lugnare ökningstakt framöver tror jag stenhårt på bolagen i boxen och fortsätter mitt månadssparande via Levler.

Vissa bolag höjde ovanligt mycket i våras. Ett exempel är IT-konsultmäklaren Ework, som höjde utdelningen med 30 procent. Även bredbandsbolaget Bahnhof och Lagercrantz höjde en hel del.

Utdelningstillväxten för bolagen i sparboxen Utdelningsfavoriter by Hernhag var utmärkta 14 procent i våras, om vi jämför med året innan. Det är klart bättre än börsindex.

Räkna med höjningar på ca 6-10 procent i genomsnitt våren 2024. Snabbare takt tror jag att det blir först när räntorna har toppat och konjunkturen bottnat.

Jag uttalade mig på Aktieinvests sajt om börsen nyligen:
– Det vi ser upplever på börsen just nu är mest troligt en tillfällig dipp. Statistiskt sett stiger börsen på sikt. Tillväxtaktier drabbas extra hårt just nu på grund av stigande räntor och oro kring konjunkturen, men jag tror fortsatt stenhårt på de tio aktierna i Utdelningsfavoriter by Hernhag. Det är värt att sitta kvar med sitt sparande.