Läsarfråga: Jag ligger nu nästan 100% likvid för jag tycker det mesta ser dyrt ut. Är jag galen?
Aktieskäggets svar: Nej, men värderingar säger tyvärr rätt lite om timing. Dessutom lär bolagsvinsterna ta fart framöver. Precis som att det kan vara en stor risk att vara fullinvesterad kan det vara en risk att stå utanför.
Läsarfråga: Hur går dina tankar kring H&M? De har ju rasat kraftigt sedan toppnoteringen runt 360 kr våren 2015. Köpte själv in mig för 295 kr så ligger back ca 17%. Har inga planer på att sälja, men är det läge att tanka mera aktier till dagens låga nivåer? Känns som om hm går sämre än börsen generellt sett. 30 index har vänt upp men hm hänger inte riktigt med tror du aktien kommer vända upp?
Mitt svar: H&M ligger nog nära sina bottennivåer kursmässigt, men troligen är det inte helt bråttom att köpa mer aktier. En massa frågetecken för långsiktig vinsttillväxt finns fortfarande kvar. Stabilt bolag är det fortfarande, men frågan är hur nära gammal god form de någonsin kan komma igen.
Läsarfråga: Var hittar man enklast utdelningshistorik mer än 5 år tillbaka? Du skriver mycket bland annat i din bok om att de bolag som klarade att behålla utdelningen under senaste krisen är stabila utdelare.
Mitt svar: Historik för den totala utdelning per år finns hos borsdata.se
Sen har vi mina topplistor över stabilaste aktieutdelarna på börsen.
Läsarfråga: Jag har en större summa pengar i IPS samt en privat pensionsförsäkring. Detta sedan tiden då jag saknade pensionsrätt i min anställning. Jag byter nu fonderna i dessa mot utdelningsaktier och avser återinvestera 100% av utdelningen i utdelningsaktier. Jag har även en KF där jag avser satsa på utdelningsaktier med 100% återinvestering av utdelningen samt nya insättningar varje månad. Bör valet av utdelningsaktier i dessa pensionsdepåer där utdelningen återinvesteras skilja sig jämfört med valet av aktier i KF där utdelningarna återinvesteras samt nya insättningar görs varje månad? I så fall varför?
Mitt svar: I princip kan du placera lika. Från en bra KF kan du ta ut kapitalet när du vill, men inte från en pensionsdepå som IPS. Kanske är det en anledning till att placera lite olika, säg om du hittar placeringar som är aningen mindre kortsiktiga eller för kapital du behöver innan pension har de de i KF.
Läsarfråga: Jag har blivit rekommenderad att flytta aktierna och fonderna från depån till ett ISK. Om detta nu är bra varför finns det aktie/fonddepåer? Tycker du att detta är bra? Tack för en bra bok och likaledes bra hemsida.
Mitt svar: Kul du gillar det jag skriver. Generellt sett är det så att så länge räntorna är låga lär ISK löna sig på sikt, men det finns inga garantier. Tumregeln är att du behöver högre avkastning än schablonräntan på ditt ISK eller din KF.
Förr i tiden fanns varken investeringssparkonto (ISK) eller bra (kapitalförsäkring) KF utan bara värdepapperskonto och aktiedepå. Alla reavinster och all utdelning beskattar med 30 procent i kapitalskatt. Sedan 00-talet någon gång har först KF och sen ISK tagit över allt mer.
Att flytta aktier till ISK räknas som försäljning. Att flytta förlustaktier till ISK räknas även det som en försäljning. Har du sparat länge eller ärvt aktierna du sannolikt mer reavinster än förluster och därmed blir det en skatteavbränning. Därför brukar jag tveka till att rekommendera aktiesparare att byta. Netto har du mindre kapital kvar efter flytten och skatten du betalar via deklarationen.
Det borde ändå löna sig sett över många år att spara i ISK, även om det inte är helt givet. Allt handlar om att din avkastning i ISK ska vara tillräckligt hög jämfört med schablonintäkten och beskattningen.
Provräkna i min sparkalkyl där all skatt i en vanlig depå kommer när du säljer det sista året medan ISK och KF beskattas lite varje år istället.
När ska vi flytta aktier till ISK eller KF? Tajmingmässigt blir det lägst skatt att flytta aktier till ISK (eller sälja aktierna och fonderna och stoppa in likviderna i KF) när börsen står lågt. Att sälja i en börskrasch innebär lägre reavinster och därmed lägre skatteavbränning. Förr eller senare vänder börsen uppåt och då är du med och får avkastning på dina aktier och aktiefonder i ditt ISK.
Efter några års börsuppgång tycker jag det är tveksamt att skatta av och flytta aktierna och fonderna till schablonbeskattade depåer. Om börsen går ned efter att du flyttat och skattat på vinsterna i får du hela nedgången i ISK och där är förluster inte ens avdragsgilla. Att först betala skatt och sen få kursnedgångar är frustrerande. Då är det en klen tröst att du slipper kapitalskatt på dina utdelningar.
Om det lönar sig att byta depå för sparande i aktier och fonder har jag diskuterat tidigare.
Blogginlägget uppdaterad 9 april 2020.
