Marcus Hernhag

Hur ska man tänka om fördelning mellan depå och KF?

Läsarfråga: Hur ska man tänka om fördelning mellan depå och KF? Är det främst de ”trygga”, stabila och långsamväxande aktierna som hör hemma på kapitalförsäkringen? Kanske tvärtom, istället de där mer ”äventyrliga” som man köper och säljer ofta som ska stå där?

Mitt svar: Långsiktigt tjänar du nog på att ha de flesta aktier i ISK eller KF, men ska du ha några aktier i vanlig depå är det de mer äventyrliga utan utdelningar.

Ett tänk som jag senast hörde om i Prata Pengar-podden för ett par veckor sedan är att avkastningskravet på aktier är 8-10 procent. Då tumregeln säger att det lönar sig med schablonbeskattade depåer som ISK och KF så länge din avkastning är högre än schablonräntan kommer aktier sett över flera år att löna sig på sikt då aktier alltid kommer att innebär högre risk än statslåneräntan.

Statslåneräntan är statens upplåningsränta och den riskfria räntan borde alltid vara lägre än börsens betydligt högre risk. Statslåneräntan ligger till grund för skatten på KF och ISK. Så länge du väljer bra bolag lär det alltså löna sig med schablonbeskattade depåer. Såvida inte politikerna ändrar spelreglerna förstås.

Köpa utlands-ETF som PCN?

Läsarfråga: Jag har idag enkom Svenska aktier. Vill i framtiden köpa på mig Europa och främst USA(aktier). Mitt strategi är i grund o botten utdelningsaktier. Då USA är dyrt just nu ochjag är inte fullt påläst så vill jag ändå köpa på mig 1 ETF i USA. En ETF jag fått upp ögonen för är Pimco (PCN). I din aktiechatt fick du en fråga om just denna och svarade att risken är Hög. Skulle du kunna utveckla det då utdelning är hög och stabil samt att avgiften är väldigt låg jämfört med t.ex SDIV. PCN känns som ett bra alternativ för att höja den årliga utdelningen samt riskspridning i amerikanska aktier. Har du annars några andra intressanta utdelnings-ETF:er?

Mitt svar: SDIV har aktier och PCN har obligationer. Direktavkastningen för PCN är ju högre än för många aktiefonder som har hög direktavkastning. I en lågräntemiljö indikerar det förstås hög risk. Obligationer kan minska i värde när räntorna stiger. PCN är sammantaget ett okej alternativ, men det är svårt att veta exakt hur alla deras räntepapper kommer att avkasta egentligen. Exakt vilka risker finns egentligen i fonden?

Vilken aktiestrategi ska jag ha i Ratos?

Läsarfråga: Jag har en kapitalförsäkring och en värdepappersdepå hos Avanza. Kapitalförsäkringen står på minus sedan lång tid. I första hand är det Ratos B som står för minuset. Jag köpte dem för många år sedan, det var nog på topp. Viss utdelning har jag ju fått under åren, men ändå… Bör jag sälja dem, ta förlusten och investera återstoden i något bättre?

Aktieskäggets svar: En strategi är att behålla Ratos-aktierna så länge bolaget inte sänker utdelningen. Då säljer du aktierna oavsett kurs.

Ett annat sätt är att sälja om kursen faller under en viss kurs för att slippa sitta med långvariga förlorare. En så kallad stop loss. Risken är att kursen fallit färdigt strax efter att det fallit ned till vår smärtgräns där vi säljer för att stoppa blodflödet så att säga.

Ett tredje sätt är att ställa vissa krav på aktien och bolaget. Behåll så länge Ratos portfölj blir intressantare, vinsterna i deras innehav stiger eller aktiekursen klättrar uppåt, som det gjort ett tag nu. Kanske sänker bolaget utdelningen, men det skulle underlätta för framtida investeringar och framtida kursökningar.

Har Anoto och Prostalund en framtid?

Läsarfråga: Vad anser du om Anoto? Tycker bara det är märkligt legat långt framme innan, funnits länge. Det är väl tidigare C-pen? Innan hade svensk hemsida… anoto.se, någon VD Steinar… men nu är det .com, asiatisk VD, hemsida på engelska, ingen emailkontakt. Bara telefon och lokalisering till kontor. Under contact ligger inte uppgifterna. Tycker även ProstaLund borde gå bra… angående prostataproblem säljer över hela världen, behandling, vad händer där egentligen??? Det borde vara tryggt med alla jordens människor och prostatförstoringar, patent.. Ändå har de rasat, så man undrar om det är kanske är lite som Fermenta, Heby Health? Vad hände med Heby egentligen??

Mitt svar: Att ha en lovande produkt är ingenting värt på sikt. Allt handlar till slut om att kunna tjäna pengar på något. Då krävs inte bara få produkten fungera, utan även att den ska vara användarvänlig, prisvärd, gå att leverera i tid och på rätt sätt, samt att bolagen måste kunna nå ut till sina kunder och verkligen få dem att förstå hur bra produkten är. Anoto, Prostalund och Hebi Health Care har hittills inte kunnat allt det. Till exempel Anoto kanske mot förmodan lyckas en dag, även om jag är fortsatt skeptiskt. Hebi gick i konkurs 2011.

Är det dags att köpa H&M?

Läsarfråga: Jag fick din bok ”Den enkla vägen bli rik på aktieutdelning” i julklapp och läser den, tillsammans med dina inlägg på sajten, med största glädje. Mycket bra info och inlägg! Två frågor har ploppat upp i huvudet:

1. Kan man säga när det är som bäst på året att köpa svenska utdelningsaktier? (Egna reflektioner: I. Om man tänker långsiktigt, så är det kanske av mindre värde, även om man vill försöka tajma nedgång på bästa sätt. Köper man å andra sidan månadsvis, så balanserar det ju kursens upp- och nedgång)

2. Du skriver att du kan köpa H&M när direktavkastningen är 4% eller högre. Dags att köpa nu med andra ord!? (4,01 idag). (Sitter redan idag med en post som jag skulle vilja förbättra utvecklingen för, så jag har dessvärre ett känslomässigt förhållande till aktien.)

Mitt svar:
Tack för att du köpt min bok.
1 Nej, men det finns säsongseffekter och även vissa studier som indikerar överavkastning veckorna innan utdelningarna om våren. Det bästa för långsiktiga placerare är köpa då och du, på rekyler eller när det passar dig bäst.

2 Jag köpte senast gången som H&M hade en direktavkastning på ca 4% och tänker inte öka nu. Faller aktien till 220 kr kanske. Just nu känner jag mig fullinvesterad i aktien som är ett av mina största innehav.