Utdelningsfavoriternas tredje kvartal

Kvartalsrapporterna för årets tredje kvartal har kommit. Här är min genomgång av de tio Utdelningsfavoriter by Hernhag som jag tipsar om via samarbetet med Levler/Aktieinvest. Det är helt enkelt tio aktier som jag tycker att man bör månadsspara i.

Så här ser det ut i skrivande stund:

Sammantaget är jag nöjd med minst åtta av innehaven. De två längst ned i texten detta blogginlägg är de som är närmast att petas.

Bahnhof rapporterade godkänt på så vis att intäkterna steg 7% och rörelsevinsten med 3%. Med tanke på att expansionen pågår till övriga nordiska länder och att man även är på gång i Tyskland är det alltid en lättnad att se att marginalerna inte klappar ihop. Bredbandsbolaget känns riktigt bra att äga.

—>Här vill jag inflika att det hos Levler inte längre kommer att gå att lägga fraktionsorder/andelsorder på Bahnhof-aktien. Ska du månadsspara i Bahnhof får det bli en eller flera aktier som du köper.

Även utbildaren BTS växte hyggligt under kvartalet och här förbättrades rörelsemarginalerna. Kurstrenden är sämre och det är ännu ingen högkonjunktur att tala om. Bolaget utvecklas ändå sammantaget bra, tycker jag.

Det kan man även säga om IT-bolaget Ework, som tappade 11% i intäkter under kvartalet. Den positiva utvecklingen är istället att justerat för jämförelsestörande poster så steg rörelsevinsten med 3%. Marginalerna är på väg uppåt. Orderingången var dessutom upp 6%.

Axfood gick i motsatt riktning med lite lägre marginaler och det satte press på aktien. Matbutikkedjan uttrycker sig så här affärsmässigt:
”Lönsamheten påverkades av ökade satsningar på att stärka prispositionerna.”
På ren svenska har man sänkt eller i vart fall inte höjt priserna till kunderna. Det lönar sig antagligen på sikt, men med viss kostnadsinflation för bl.a. hyror och även det nya logistikcentrat är inte gratis att implementera. En mycket bra aktie att äga på sikt ändå, främst för den låga risken i verksamheten.

AAK lyfte vinsten per aktie med 31 procent, vilket innebär att satsningarna på specialfetter fortsätter att bära frukt. Sett till volymer möter fettillverkaren ingen tillväxt alls. Med exponering mot dagligvaruprodukter är den underliggande risken låg, men även tillväxten. Just nu lyfter marginalerna vinsterna, men på sikt behöver förvärv och egen växtkraft få upp volymerna för att vinsten ska kunna öka.

Wihlborgs viktiga förvaltningsresultat steg med 3% jämfört med samma kvartal 2023. Det är en lättnad för mig att det vänt på den punkten och det ökar sannolikheten för ännu en utdelningshöjning i vår.

Investor har 6% i substansrabatt enligt sajten IBindex. Det är ganska lågt, men kanske är den onoterade delen av bolaget lite för lågt värderat av Investor i deras framtagna substansvärde. Substansrabatten kan rent spekulativ därför vara lite högre än 6%. Fortsatt är detta en bra basaktie.

Lagercrantz växer vidare tack vare genomförda förvärv. Aktien är relativt dyr, men när högkonjunkturen till slut kommer kan man växa in i värderingskostymen en bit i alla fall.

Latour faller på börsen efter den stora uppgången och värderingen har kommit ned en bit nu. Jag sålde alla mina aktier som inte ingår i sparboxen tidigare i höstas. Jag månadssparar vidare här, men innehavet är under övervägande.

Hexagon kom med ett svagt kvartal där både intäkter och rörelsevinst backade något. Efter rapporten har vd fått sparken och kanske kan ny bolagsledning få fart på affärerna. Sanden i timglaset för mitt tålamod sinar allt mer.