Kategori: Frågor & Svar om Sparande

Enligt min analys ser SEB bra värderad ut, samt Clas Ohlson (inte riktigt enligt Buffett, men ok värderad). Clas Ohlson ser rimligt värderad ut enligt historisk P/E, bra PEG, avkastning på EK samt väldigt god soliditet. Resonerar jag fel i den analysen? P/E på 20 är ju högt, men då det historiska P/E talet legat högt så känns det ju inte särskilt rimligt om jag sätter P/E på t.ex. 12?
Du har många bra och stabila bolag på din lista. När det gäller Clas Ohlson är det säkert ett bra bolag att ta rygg på långsiktigt och du tänker rätt i din analys. Jag tänkte själv lite liknande när jag köpte i början av 2008 innan det stora raset. Sen kunde jag förvisso öka på låga kursnivåer och tjäna pengar på aktien till slut. Extrem långsiktighet är ett botemedel mot oturlig tajming och dyr värdering när man köper.

Jag skulle vara tacksam om du kunde lämna lite synpunkter på följande aktieval. Min portfölj ser ut såhär just nu:
Investor B
Lundbergföretagen
HM
Industrivärden C
Avtech Sweden AB
Jag tänkte lägga till läkemedelsföretaget, Orexo. Sedan lägga till Axfood och Betsson eller Cherry B och eventuellt Telia Sonera. Kanske slänger till Spp Europa och Spp USA
Låter det som en bra riskspridning med stabila företag? 
Ja, det gör det. Dina investmentbolag och de andra stora kända bolagen ger stabilitet, även om Avtech och i viss mån även Orexo är lottsedlar.

I takt med att jag satt mig in mer och mer, samt byggt på mitt intresse angående investeringar blir jag snarare mer och mer förvirrad. Alla skriker om att det är dyrt på börsen, ett exempel är H&M som månad efter månad, kvartal efter kvartal spöar marknadens förväntningar. Ur ett historiskt perspektiv så är den dyr. Men om den inte blir lika billig som tidigare då? 🙂 
Min tanke är kort och gott så här:
1. Köpa in mig i stora lönsamma bolag med hög direktavkastning (H&M, Investor, TeliaSonera, Handelsbanken, Industrivärden, samt ev. ett par till). Är inne på en portfölj med 7-10 bolag.
2. Dessa bolag ska ägas och köpas under väldigt lång tid (20-30 + år), om inte något mot förmodan skulle gå åt skogen.
Med denna filosofi, bör jag fortfarande ta väldigt stor hänsyn till värderingar? Man lär väl också förlora på att ligga utanför marknaden och bara vänta på nedgångar som alla tycks göra för tillfället?
Givetvis tänker jag inte vara fullinvesterad utan ha pengar tillgängliga för att köpa in mig vid nedgångar, men att bara sitta och vänta på börskrascher kan väl inte helt givet vara det bästa alternativet?
Du verkar vara på rätt väg. Så länge du inte blir totalt fullinvesterad i aktier efter flera års uppgång behöver det inte vara fel att köpa. I alla fall inte med din långa placeringshorisont. Ju längre placeringshorisont desto mindre viktigt blir det med värderingar och tajming, men mer viktigt med bolagsval. Aktierna du tittar på är stabila och lär klara sig bra.

—–

Det var alla frågor för denna gång. Nu på fredag den 1 augusti kl 10:00 kör aktiechatten igång på privataaffarer.se igen. Väl mött där!

Jag funderar på att köpa aktier i SAAB. Vore intressant att höra din uppfattning om detta.
Aktien är upp 45 procent senaste året och är nu nära toppkursen från 2007. Även om vinsten väntas stiga de närmaste åren känns det som att det är sent i uppgången när värderingen redan kommit blivit ganska hög. Annars är SAAB rätt konjunkturstabilt, men har en del politiska risker.

Jag har idag ett bostadslån på lägenheten. Jag undrar om det är bättre att ha ett lån (kanske får man vissa skatteavdrag?) eller om det är bättre att vara skuldfri? Jag är medveten att man får tillbaka 30% på räntan man betalar på sina lån, men om inte har några lån så har man ju inte heller några räntor att betala.
Räntan på bolån är mig veterligen avdragsgill mot intäktsräntor. Har du inga så tror jag att du får så kallad skattereduktion. Det är ändå bättre att amortera på lånen än att sätta likvider i sparkonton. Lånar du får 3% och kontosparar till 2% så förlorar du pengar oavsett avdrag på underskottet. Har du likvider och inte behöver pengarna till något annat under det närmaste året eller så är det bäst att amortera för att sänka kostnaderna.

Jag vill bygga upp en bra aktieportfölj med hög utdelning under de ytterligare fem år som jag är arbetsför. Jag har köpt Castellum och tänker mig sedan följande aktier i ordningen de kommer: Swedbank, HM, Axfood, SCA, SAMPO, Investor, Duni och Industrivärden. Jag funderar på att eventuellt även köpa Swedish Match och Avanza. Tanken är att inte bry mig så hårt vad aktien kostar när jag köper då detta ska vara väldigt långsiktiga innehav. Jag kommer återinvestera utdelningarna och tänker att efter jag gått ”laget runt” med dessa 9-11 aktier så börjar jag om från början och fyller på. Vad tror du om en portfölj som innehåller detta, är det en portfölj jag inte behöver bry mig så mycket om utan kan låta ticka på år efter år?
Främst Investor och Industrivärden är aktier du kan äga väldigt långsiktigt utan att behöva följa, men jag tycker även de andra bolagen du siktar mot känns relativt stabila. Antalet aktier inom fastighet/finans respektive konsumentvaror är ganska många, samtidigt som du inte har något industribolag. Alfa Laval är därför en aktie du kanske skulle titta närmare på. Även om börsen blivit ganska dyr nu behöver det inte göra så mycket när du ska köpa då och då under flera år framöver.

Någon höjer riktkursen på börsen för JM med någon tia men tycker samtidigt att man ska sälja, för börsvärdet är mer än 70 kronor högre än deras riktkurs. Är JM verkligen så övervärderat?
JM och byggbranschen har gått bra och du tycker vissa att aktien blivit för dyr, men det är det mkt annat som också blivit i så fall. Men det hela beror också lite på tidshorisont etc. Men JM är i vart fall inte särskilt billiga.

Vad tror du om Lundbergföretagen?
Lundbergs är riktigt bra på riktigt lång sikt, kanske inte fullt så bra på kort sikt innan en rekyl.

Hur tänker du kring aktier som du äger och som har gått upp mycket. Kan du tänka dig att fylla på mer ändå? Jag ligger +100% på Kinnevik och Sampo och +50% på Byggmax, Clas Ohlson och Swedbank. Det känns psykologiskt svårt att fylla på mer i dessa bolag. Just Kinnevik känns ju väldigt riskfyllt, men de övriga bolagen är väl inte lika riskfyllt värderade?
Jag kan generellt sett tänka mig att fylla på mer i vinnaraktier om de fortfarande står lågt jmf med gamla kurstoppar etc och/eller om de som bolag gått ännu bättre än aktiekursen. I bolagen du nämner känns det som att aktiekurserna stigit mer än vinsterna de senaste året. Annars är det relativt stabila och framgångsrika bolag.

Bra jobbat med 100kg i knäböj! Du har inga känningar i ryggslutet?
Djupa knäböj ger mig inte några känningar i ländryggen, i alla fall nuförtiden har jag tillräckligt bra rörlighet. Däremot kan riktigt tunga marklyft ge lite känningar för då orkar jag inte alltid hålla rätt kurvation i ländryggen.

Skulle du kunna förklara varför du gillar ETF:erna MDIV och Vanguard REIT?
MDIV ger utdelning från flera olika tillgångsslag, allt från företagsobligationer till aktier. Vanguard REIT ger en bred flora av utdelande fastighetsbolag i USA. För placerare som vill ha utdelning flera gånger om året och inte vill ta alltför höga risker lämpar sig dessa ETF:er bra.

Hur skulle du kortfattat beskriva en ETF som MDIV? Vet du om det är samma skatteregler för utdelningen i utländsk valuta på ISK:n från MDIV?
MDIV ger dig utdelning från flera olika typer av placeringar, vilket sänker riskerna. Mig veterligen är det netto samma skatteregler, men jag tror det är så att åtminstone Avanza och Nordnet fixar avräkning på källskatten via avkastningsskatten. Men fråga gärna din mäklare innan du köper.

Tänkte fråga dig angående aktien Realty Income Corp och ETF:n Vanguard Reit ETF, Vilken skulle du föredra och varför? Eller tycker du att man ska välja båda och i så fall hur många procent av varje om du har 100 000 kr?
Vanguard REIT ETF ger bättre riskspridning för fonden placerar i många olika REIT:s. Realty Income är månadsutdelande och har en svårslagen utdelningshistorik utan sänkningar och höjningar mer eller mindre varje kvartal. Direktavkastningen är högst i Realty Income vill jag minnas. Fördelningen i din portfölj beror lite på om du vill ha och behöver riskspridning via fonden eller kan ta lite högre risk via bolaget Realty Income.

Undrar om du kan även ge tips på bra svenska och tyska ETF:er?
Jag inte känner till någon riktigt bra svensk eller tysk ETF tyvärr. I Sverige är utbudet begränsat, tyska ETF:er har jag inte tittat så mycket på bara. Men http://etfsverige.se kan lista sådana.

Är Micronic Mydata en aktie man skall satsa på?
Micronic, som numera heter Mycronic, är en chansaktie att hålla koll på. Men nu när aktien lyft en hel del känns lite för sent att köpa. Kursen brukar vara slagig och det är bäst att köpa på dipparna.

Vad tror du om Amastens preferensaktie? Jag antar att det är en hög risk eftersom den ger 8 %. Är det en aktie som du kommer att rekommendera eller är risken för hög?
Jag skriver om Amasten på PA och vore det inte för att bolaget var så pass ungt och gick med förlust vore preferensaktien riktigt intressant. Nu är det lite mer tveksamt, även om det med lite tur kan bli en bra placering.

Varför är det så stor skillnad på priset för Amastens stam- respektive preferensaktie?
Skillnaden i teckningskurs mellan stamaktien och preferensaktien är oväsentlig, eftersom prissättningen sker på helt olika vis och det finns olika många aktier av vardera slaget. Stamaktien påverkas av bolagets vinstmöjligheter i första hand, preferensaktien av inflation, räntor och bolagets betalningsförmåga.

Uttrycket att man aldrig ska gifta sig med sina aktier – har det ett accepterat uttryck för dig? Som t ex Aktiestinsen?
Aktier i riktigt bra bolag kan jag tänka mig att gifta mig med, även om extremt hög värdering skulle kunna få mig att begära skilsmässa.

Jag undrar angående MDIV och Vanguard REIT, hur göra köpen? Via svensk bank eller öppna konto via deras hemsida? Vad är rimliga avgifter?
Amerikanska ETF:er borde du kunna köpa via alla banker och nätmäklare, men det finns vissa depåtyper som omöjliggör köp av ETF:er noterade utanför Sverige. Har du Avanza eller Nordnets vanliga depåer, KF eller ISK, är det inget problem. Du får signera ett par avtal sen kan du handla ETF:erna du nämner. Det ska kosta vanligt courtage för USA-börsen. Sen är det där indexfonder så det tillkommer en låg årlig förvaltningsavgift förstås.

Jag har Investor, Industrivärden, Bure, Öresund, Elos, Betsson, Etrion, G5, H&M, Elanders, Klövern, Balder, Lucara. Har lite likvider som jag vill köpa Vitec för. Sedan tittar jag på Malmbergs, Alltele och NCC som ersättare för Elos, G5 och Betsson. Verkar det som en vettig idé tycker du?
Spontant och på lång sikt gillar jag Betsson, Vitec och NCC bäst av de du nämner. Men det är utan att ha analyserat dem närmare.

Jag vill ha ett bra tips om vilka aktier som ska säljas, antagligen har jag alldeles för många olika aktieslag. Läste en gång i Aktiespararna man ska ha max 10-12 aktieslag. I min vanliga depå:
ABB, AZN, Beijer Ref, Carlsberg, Eniro, Fabege, Hexpol,, HM, Hgon, KappAhl, K.-vik, Kleden, Midway, Millicom, NCC, Nokia, Nolato, Oriflame, Peab, Ratos, SKF, Swedbank, Tborg, Vestas, Volvo.
I ISK:
AP Möller, Axis, Bilia, Castellum, Investor, Nova Nordisk, SCA, Tele2.
Är det så enkelt generellt sett att man säljer de aktier som inte har gått upp? Vilka av de aktier som jag har på det vanliga kontot ska överflyttas till ISK anser du Marcus Hernhag? Eventuellt kan lågpresterande aktier ta sig igen på lite längre sikt?
Gillar du ett bolag och tycker aktien är undervärderad bör du snarare öka i de innehav som ännu inte gått upp och trimma de kursraketer du förhoppningsvis har. Men gör inte det för mycket eller för ofta, du ska låta vinnarna löpa och inte kasta goda pengar efter dåliga.
De aktier som bäst lämpar sig för flytt till ISK är de med hög direktavkastning och liten eller ingen reavinst.