Frågor & svar om avkastning, investmentbolag & utdelningar

Vad har Latour resp. Melker Schörling i förvaltningskostnad?
Melker Schörling AB kostar 0,07 procent om året, i alla fall sist jag kollade. Direktavkastningen är ganska låg, eftersom han antagligen vill återinvestera det mesta i aktieportföljen. Vad Latours förvaltningskostnad uppgår till är svårt att säga, eftersom de har en del dotterbolag som är rörelsedrivande. De är således inget renodlat investmentbolag.

Vad kan jag räkna med för årlig avkastning om jag investerar i aktier? Vad är skatten på avkastningen?
På flera decenniers sikt är det rimligt att från aktier räkna med ca 10 procents avkastning före skatt per år. Sen kan varje enskilt år ge allt från 30 procents nedgång till 40 procents uppgång. Kapitalskatten är 30 procent och den betalar du på reavinster och utdelningar. Så är det inte i kapitalförsäkring eller investeringssparkonto, där är det ingen kapitalskatt alls utan istället en årlig avkastningskatt som i nuvarande låga ränteläge är endast 0,5 procent av värdet på alla kontanter och aktier. Investmentbolag är en bra början för alla småsparare. Om du ska välja investeringssparkonto eller vanlig aktiedepå beror lite på hur optimistisk du är och hur mycket utdelningar du får.

Vad tror Du om SSAB, som sjunker för varje dag?
SSAB är för konjunkturoptimister. När det vänder brukar det gå snabbt både för bolaget och aktien, men risken är ganska hög. På 5-10 års sikt är det däremot ingen aktie jag rekommenderar.




Jag undrar hur jag ska placera mina pengar. Jag har på nått sätt lyckats samla ihop en summa pengar som jag har på ett kapitalförsäkringskonto. Jag köper och säljer lite aktier ibland men har egentligen ingen koll på vad jag håller på med.
Det enklaste sättet är nog att du köper investmentbolag som Investor, Industrivärden, Ratos, Melker Schörling och sen bara behåller dem. I alla fall om du placerar på 5-10 års sikt eller längre. Investmentbolagen äger hela aktieportföljer så du får riskspridning som i fonder, men billigare och på sikt slår investmentbolagen oftast börsindex. Komplettera gärna med något globalt som en fond som Skagen Global.

Har läst att du rekommenderar Castellum, men jag ser att Diös betalar högre direktavkastning. Kommentar!?
Saker som skiljer bolagen åt är belåningsgrad, utdelningshistorik, var fastigheterna finns etc. Högsta direktavkastningen innebär inte alltid den stabiliste utdelningen.

Det var allt från fråga-Marcus-avdelningen den här gången.
/Marcus

Frågor och svar om aktier och räntebevis

Ska jag sälja Axfood o köpa Ica i stället?
Just nu känns ICA lite mer köpvärt än Axfood, men jag ser ingen stor anledning att byta från Axfood till ICA för långsiktiga sparare.

Om långräntan nu är på väg upp,  är det dags att göra sig av med räntebevis?
Du kan behålla räntebevisen, eftersom en del av räntan är rörlig och hänger med uppåt. (Svaret uppdaterat den 5 oktober)

VP-konto eller ISK?
När det gäller utdelningar och reavinster är ISK bättre, i alla fall så länge räntorna är låga så avkastningsskatten är låg. Aktierna du tänkt köpa ger ju utdelning så ISK vore nog ett bra alternativ, men det är inte solklart bättre än vanligt VP-konto där förluster blir avdragsgilla.  

Räknas fastighetsaktier som mer volatila än andra aktier?
Fastighetsaktier har normalt lite lägre volatilitet än börssnittet, även om det kanske finns undantag.

Hur tror du Kappahl kommer att gå den närmaste tiden?
Jag vet inte, det är nästan omöjligt att spå hur kurser ska gå på riktigt kort sikt .Eftersom rapporten var sämre än förväntat gick aktien ned, men det dök inte upp några nya hot så det borde inte bli någon långvarig nedtrend.




Fem frågor och svar om aktier

Till min mejlbox har det hittills i september inkommit en del frågor och svar om aktier. Jag hänger förstås inte ut någons namn eller epostadress, men jag tar mig friheten att publicera frågor och svar.

Fråga: Investmentbolagen har förvaltningskostnader för att ta hand om sin portfölj och allt arbete som krävs. De kostnaderna måste tas från någonstans, och innebär det att de betalar ut en sämre utdelning för att täcka kostnaderna vad gäller hanteringen?
Svar: Investmentbolags anställda kostar pengar, t.ex. har Investor 91 anställda varav ett antal analytiker som räknar på om de ska köpa eller sälja aktier i innehaven. Det kostar en liten slant. På så vis kan man spara lite genom att köpa aktierna i investmentbolagens portföljer direkt, men då får man göra jobbet själv så att säga.

Fråga: Vad säger Du om William F Sharpes syn på aktiva fonder resp. indexfonder ?
Svar: I många fall ger indexfonder mer eftersom vanliga aktiefonder får stryk av index i längden, men hittar man de aktivt förvaltade fonder som verkligen lyckas på sikt är det förstås bättre.

Fråga: I ett svar på aktiechatten skrev du att Investor kostar 0.2%/år just nu. Vad menar du då, ISK-skatt?
Svar: Nej, deras förvaltningskostnader i förhållande till det egna kapitalet. Vissa investmentbolag har dyrare ledning och fler analytiker och andra kostnader i förhållande till hur stor substans bolaget har. Svolder är inget dåligt bolag, men de förvaltare rätt lite kapital så deras få anställda kostar över 1 procent tror jag av det egna kapitalet, vilket är dyrt för att vara investmentbolag. Investor är mycket billiga nuförtiden.

Fråga: Om du skulle välja mellan att köpa Castellum eller Hufvudstaden, vilken aktie skulle du välja då och varför?
Svar: Hufvudstaden kanske innebär lite lägre risk, men båda är två storstadsfokuserade utdelningshöjare. Det är lite mer en smaksak vad du ska satsa på oavsett horisont, tror jag.

Fråga: Precise Biometrics – Jag vet att när man inte ser någon potential i bolaget längre skall man sälja. Men finns det några andra tecken man kan använda sig av?
Svar: Tecken på fortsatt uppgång i Precise är att trenden är upp och branschen är i ropet, men den accelererande kursuppgången manar snarast till vinsthemtagning för minst halva innehavet.

/I läsarnas tjänst, Marcus ”Skägget” Hernhag