Marcus Hernhag

Lätt att missa den lilla fondskatten

Hösten 2013 granskade jag råvarufonder. Både den numera nedlagda Xact Råvaror och Handelsbankens Råvarufond följde samma råvaruprisindex och hade en förvaltningsavgift på 0,7 procent. Handelsbankens Råvarufonds totala årliga kostnad är 0,75 procent, medan Xact Råvaror kostar 0,7 procent totalt.

Enligt Xact Fonder var båda fonderna registrerade i Luxemburg och där har mutual funds (alltså vanliga fonder) en skatt på 5 punkter årligen medan ETF:er är befriade från denna ”taxe d’abonnement”.

Fonder som är reggade i skatteparadiset Luxemburg är alltså dyrare på grund av en skatt på 0,05 procent. Det är inte mycket, men det kan gå att undvika om du istället satsar på en ETF som följer samma index. Enda nackdelen är att ETF:er kostar courtage att handla. Fast det är en engångskostnader i samband med köp och sälj medan skatten är årlig. För långsiktiga investerare borde det kunna löna sig ändå.

Frågor och svar: Clas Ohlson, köpa efter uppgången, portföljtänk

Enligt min analys ser SEB bra värderad ut, samt Clas Ohlson (inte riktigt enligt Buffett, men ok värderad). Clas Ohlson ser rimligt värderad ut enligt historisk P/E, bra PEG, avkastning på EK samt väldigt god soliditet. Resonerar jag fel i den analysen? P/E på 20 är ju högt, men då det historiska P/E talet legat högt så känns det ju inte särskilt rimligt om jag sätter P/E på t.ex. 12?
Du har många bra och stabila bolag på din lista. När det gäller Clas Ohlson är det säkert ett bra bolag att ta rygg på långsiktigt och du tänker rätt i din analys. Jag tänkte själv lite liknande när jag köpte i början av 2008 innan det stora raset. Sen kunde jag förvisso öka på låga kursnivåer och tjäna pengar på aktien till slut. Extrem långsiktighet är ett botemedel mot oturlig tajming och dyr värdering när man köper.

Jag skulle vara tacksam om du kunde lämna lite synpunkter på följande aktieval. Min portfölj ser ut såhär just nu:
Investor B
Lundbergföretagen
HM
Industrivärden C
Avtech Sweden AB
Jag tänkte lägga till läkemedelsföretaget, Orexo. Sedan lägga till Axfood och Betsson eller Cherry B och eventuellt Telia Sonera. Kanske slänger till Spp Europa och Spp USA
Låter det som en bra riskspridning med stabila företag?
Ja, det gör det. Dina investmentbolag och de andra stora kända bolagen ger stabilitet, även om Avtech och i viss mån även Orexo är lottsedlar.

I takt med att jag satt mig in mer och mer, samt byggt på mitt intresse angående investeringar blir jag snarare mer och mer förvirrad. Alla skriker om att det är dyrt på börsen, ett exempel är H&M som månad efter månad, kvartal efter kvartal spöar marknadens förväntningar. Ur ett historiskt perspektiv så är den dyr. Men om den inte blir lika billig som tidigare då? 🙂
Min tanke är kort och gott så här:
1. Köpa in mig i stora lönsamma bolag med hög direktavkastning (H&M, Investor, TeliaSonera, Handelsbanken, Industrivärden, samt ev. ett par till). Är inne på en portfölj med 7-10 bolag.
2. Dessa bolag ska ägas och köpas under väldigt lång tid (20-30 + år), om inte något mot förmodan skulle gå åt skogen.
Med denna filosofi, bör jag fortfarande ta väldigt stor hänsyn till värderingar? Man lär väl också förlora på att ligga utanför marknaden och bara vänta på nedgångar som alla tycks göra för tillfället?
Givetvis tänker jag inte vara fullinvesterad utan ha pengar tillgängliga för att köpa in mig vid nedgångar, men att bara sitta och vänta på börskrascher kan väl inte helt givet vara det bästa alternativet?
Du verkar vara på rätt väg. Så länge du inte blir totalt fullinvesterad i aktier efter flera års uppgång behöver det inte vara fel att köpa. I alla fall inte med din långa placeringshorisont. Ju längre placeringshorisont desto mindre viktigt blir det med värderingar och tajming, men mer viktigt med bolagsval. Aktierna du tittar på är stabila och lär klara sig bra.

—–

Det var alla frågor för denna gång. Nu på fredag den 1 augusti kl 10:00 kör aktiechatten igång på privataaffarer.se igen. Väl mött där!

Spartips – Köp pocket & skriv ut ebok

Tack och lov för sommaren så jag kan ligga ute och läsa bra böcker. Just nu läser jag Hög På Hus av Alexander Norén. Det jag tänkte ta upp är spartipset välja pocket och ebok framför inbunden bok. Det blir alltid billigare så.

I fallet med Hög På Hus finns den inte som pocket utan bara som ebok. Så jag köpte eboken och skrev ut den. (Okej, jag konverterade epub-filen till PDF och skrev ut först därefter.) Jag gillar papper bättre än surfplattor och mobiler plus att papper och toner till laserskrivaren är relativt billigt.

Uppdatering 19 juli: Ny finns boken recenserad på bland de andra ekonomiböckerna.

Jag är en 54-årig, jordnära, romantisk men neurotisk bäver

Under de senaste månaderna har jag gjort lite olika tester på nätet. Det är skoj att se vem man är lite på skoj så där.

På http://sv.what-character-are-you.com/d/sv/ gjorde jag testet ”Vilket djur är du?”

Du är en Bäver!

Ditt motto är ”Det som inte passar får man anpassa!“ Du tar dig orädd an problem och du löser dem direkt. Det värderar också din breda vänkrets, för när det är kris är du snart på plats.

På www.playbuzz.comgregscan-we-guess-your-real-age tog jag reda på att min riktiga ålder inte är 36 utan 54 år. Det stämmer på något vis för ibland känner jag mig lite gammal och trött.

Jag testade också på Buzzfeed om huruvida jag är pretto, pretentiös. Men jag är tydligen jordnära:

Dorklys utförliga test visade att den Simpsonskaraktär jag gillar bäst är den onde Mr C. M. Burns. Alla på min topplista är udda karaktärer, vilket jag också kanske är. 🙂

Synd att det inte finns fler kvinnliga bikaraktärer som är sevärda i Simpsons. Huvudkaraktärerna har jag sett tillräckligt av oavsett kön så de är inga jag vill ska få ännu större plats i serien.

Apropå det där med att vara en udda bifigur, enligt enligt Five Labs analys av mina inlägg på Fejjan är jag främst neurotisk:

Annars är deras beskrivning med spontan, fyndig, rastlös, analytisk och utgående en analys av blandad kvalité. Allt beror så mycket på, det här testet liksom alla andra säger nog inte mycket om mig egentligen. Eller?

Enligt Zimbios test är jag en smart romantiker. Smart? Får andra avgöra. Romantiker? Ja.

F&S: Saab, bolån, långsiktigt sparande i aktier

Jag funderar på att köpa aktier i SAAB. Vore intressant att höra din uppfattning om detta.
Aktien är upp 45 procent senaste året och är nu nära toppkursen från 2007. Även om vinsten väntas stiga de närmaste åren känns det som att det är sent i uppgången när värderingen redan kommit blivit ganska hög. Annars är SAAB rätt konjunkturstabilt, men har en del politiska risker.

Jag har idag ett bostadslån på lägenheten. Jag undrar om det är bättre att ha ett lån (kanske får man vissa skatteavdrag?) eller om det är bättre att vara skuldfri? Jag är medveten att man får tillbaka 30% på räntan man betalar på sina lån, men om inte har några lån så har man ju inte heller några räntor att betala.
Räntan på bolån är mig veterligen avdragsgill mot intäktsräntor. Har du inga så tror jag att du får så kallad skattereduktion. Det är ändå bättre att amortera på lånen än att sätta likvider i sparkonton. Lånar du får 3% och kontosparar till 2% så förlorar du pengar oavsett avdrag på underskottet. Har du likvider och inte behöver pengarna till något annat under det närmaste året eller så är det bäst att amortera för att sänka kostnaderna.

Jag vill bygga upp en bra aktieportfölj med hög utdelning under de ytterligare fem år som jag är arbetsför. Jag har köpt Castellum och tänker mig sedan följande aktier i ordningen de kommer: Swedbank, HM, Axfood, SCA, SAMPO, Investor, Duni och Industrivärden. Jag funderar på att eventuellt även köpa Swedish Match och Avanza. Tanken är att inte bry mig så hårt vad aktien kostar när jag köper då detta ska vara väldigt långsiktiga innehav. Jag kommer återinvestera utdelningarna och tänker att efter jag gått ”laget runt” med dessa 9-11 aktier så börjar jag om från början och fyller på. Vad tror du om en portfölj som innehåller detta, är det en portfölj jag inte behöver bry mig så mycket om utan kan låta ticka på år efter år?
Främst Investor och Industrivärden är aktier du kan äga väldigt långsiktigt utan att behöva följa, men jag tycker även de andra bolagen du siktar mot känns relativt stabila. Antalet aktier inom fastighet/finans respektive konsumentvaror är ganska många, samtidigt som du inte har något industribolag. Alfa Laval är därför en aktie du kanske skulle titta närmare på. Även om börsen blivit ganska dyr nu behöver det inte göra så mycket när du ska köpa då och då under flera år framöver.