Marcus Hernhag

Börshuset besökt & begrundat

Onsdagen den 5 november besökte jag börsen då det var öppet hus på kvällen. Vakten vid ingången tittade i min väska, men ingen av oss hittade något spännande där.

Jag inspekterade sedan lokalerna, satt på stolarna, stod på golvet, drog ut vissa sladdar, stoppade in andra, kände på muttrar, ståbajsade på en toa, tryckte på en knapp på en dator, vände på en server, gick i en trappa, öppnade ett fönster, bar något hårt och tungt med mig därifrån, hörde polissirener som närmade sig, sprang för livet.

Okej, det är lördagskväll när jag skriver det här så jag kostade på mig att skoja till det i stycket ovan. 🙂

Stockholmsbörsen heter egentligen inte så längre, men det är bara de som jobbar där som bryr sig om att det heter Nasdaq OMX. Börshuset är tydligen en gammal Fordfabrik, men den påminde lite om ett växthus med allt glas på vissa ställen. Förutom hörsalen var det mesta lätt att hitta.

Här är några spontana intryck:

Spreadcertifikat är en intressant idé från Handelsbanken, men mest för trading.

Det är tydligen för dyrt att driva ETF:er i förhållande till de enorma mängder kapital som krävs, så det är därför som XACT (Handelsbanken) inte lanserar fler. Jag efterlyste mera utdelande ETF:er, bl.a. en med alla preferensaktier.

Nordeas valutabevis kompletterar räntebevisen väl. Mer info i nya numret av Placeringsguiden. För övrigt visste inte ens tjejen i Nordeamontern var Nordeas föredrag skulle vara, men till slut hittade jag dit.

Både Strand och Mangold har diskretionär förvaltning, men de skyltade inte precis med avgifterna för det i broschyrerna.

Troll, Nederman, börsrasrisk & räntepåverkan

Vad ligger bakom Nedermans kursras? Bolaget verkar ju i en branch, som borde både kunna växa och vara lönsam. Säljcase?
Nederman har backat på grund av ett par svaga kvartalsrapporter, kostnader för sparprogram, och låg efterfrågan i Europa. Aktien borde kunna bottna och vända upp snart.

Har Industrivärdens A- och C-aktier gått sämre än index de senaste 14 åren?
I sådana fall, hur mycket, i procent räknat, per år?
Sedan 2000 har Industrivärden gått bättre än OMXS30 men sämre än OMXSPI, Detta enligt graferna hos Avanza. Hur många procent vet jag inte.

Angående att man ska akta sig för trollen på börsen gjorde jag enorma reavinster under IT-hysterin. Jag köpte och de steg o sålde när de gick ner. De flesta gjorde inte det. Och för att jag fick mina reavinster måste ju någon förlora, eller hur?
Reavinster behöver inte betyda att någon annan förlorar. Om börsen går upp så ökar värdet för alla. Det blir så att säga fler kakor i påsen och du behöver därmed inte ta någon annans kaka för att göra en vinst. Fast just i IT-kraschen var det ju mest förlorare.

Vad säger aktieexperten om att kan det komma en nytt ras på börsen detta året – det är kanske dags att sälja av en del av sitt innehav?
Med risken för börsras är det som alltid. Det kan komma, men behöver inte göra det. Går inte att veta i förväg. Har du stora vinster kan du alltid ta hem en del av vinsten för att balansera portföljen mellan räntebärande och aktier.

Hur tror du att den extremt låga styrräntan (0%), vill påverka aktierna och börsen, blir det någon skillnad på vilken aktie man har?
Lite skillnad blir det nu i tider av nollränta, men det var bara ännu en i raden av sänkningar. Se även dagens analys på http://www.privataaffarer.se/borsguiden/aktierna-som-gynnas-av-rantesankningen-695671

Jag har ökat i Sandvik och Byggmax

Efter att stop lossen räddat mig ännu större förluster i Fred Olsen Energy investerade jag häromdagen delar av likviden i Sandvik och Byggmax. Småposter förvisso, men de räknas de också.

Jag var även intresserad av att köpa Alfa Laval och SCA , men mer i Sandvik blev det. Dels för att jag redan har så många börsnoterade produkter, men också av andra orsaker. Sandvik går så pass dåligt nu i gruvkrisen att deras avkastning på eget kapital fallit ned till ca 10 procent, vilket är där SCA ligger trots att det går bra för dem. När det går bra för Sandvik ligger de likt Alfa Laval på ca 20 procent i ROE. Sandvik har dessutom högre direktavkastning än de båda andra alternativen. Insiderköpen och det långsiktiga turn around-läget lockade till att öka lite i mitt ganska lilla innehav i Sandvik.

Byggmax har bra avkastning på eget kapital, aktien har rekylerat, utdelningen är stabil, direktavkastningen höga 5,1%, konverteringarna av butikerna till 2.0-konceptet verkar lovande, expansionen fortsätter, etc.

I morgon blir det aktiechatt på PrivataAffärer!

Hej, Fred Olsen. Jag vill göra slut!

Käre Fred Olsen Energy,
Vi har sällskapat länge, ja kanske lite för länge. Jag tycker vi ska gå skilda vägar. Börja träffa andra. Jag känner att det inte alls fungerar mellan oss längre. Jag har sagt åt dig att sluta falla i värde hela tiden, men du lyssnar ju inte. Dessutom har jag träffat en annan. Ja, flera stycken andra egentligen. De har alla en mer spännande framtid eller normalare värderingar än du. Eller för att köra en klassiker i omvänd tappning:
Det är inte mig det är fel på, det är du.
Om vi inte möts igen, ha ett bra liv.
Din Marcus

Fred Olsen Energy visade sig vara en stor värdefälla. All ny skifferolja på fastlandet i USA och ett lågt oljepris skapar en svår situation för offshoreindustrin. Efter det stora raset i aktien tänkte jag att det är för sent att sälja för mig som är långsiktig, men vändningen kan dröja.

Jag satte därför en tight stop loss i helgen och den aktiverades och jag fick sålt redan i måndags. Idag ser jag hur Fred Olsen Energy rasar på en rapport där de gör förlust netto för 3 kv. Ojojoj. Då blev jag ändå räddad av min stop loss.

Reaförlusten innebär trots det 55 procent minus i baken. Rena nybörjarförlusten. Räknar ihop all utdelning jag fått och då blev jag bara 26 procent back netto på de här fyra åren. Fiasko även det, men inte så hemskt som det såg ut först. Tack och lov för utdelningar som lindrar portföljens sår.

Jag har för övrigt en stop loss i Ratos B också, även om det inte är lika tight. Min plan med stop lossarna är att om kursen gör en ny botten är det en säljsignal och då avslutar jag mitt lidande automatiskt. Normal har jag aldrig stop loss utan köper mer vid nedgångar, men börjar bolagen gå riktigt dåligt långsiktigt blir det en annan femma.

Det går också att notera att sedan jag sålde Statoil har den aktien fallit. Även oljecertifikatet Olja H har backat sedan jag sålde i maj. Båda gick förstås upp lite först, för att retas med mig som sålt, men sen har det burit av söderut. Dessa värdepapper tjänade jag en slant på, trevligt nog. Skönt att ha räddat en del vinster i tid i alla fall. Och att vissa andra aktier i min portfölj går bra.

Enter the dungeon of Ratos Pref

Sedan räntan på mitt sparkonto började sjunka till riktigt låga under hösten nivåer har jag flyttat pengar till befintliga preferensaktier och i Castellum. 1,8 procent blir 1,6 procent från 1 november, vilket är 1,1 procent efter skatt. En del sätter jag i de företagsobligationsfonder jag har, men inte allt.

För även om preffar som Akelius och Amasten och Victoria Park har fallit lite i kurs lockar 6-8 procent i direktavkastning mer än 1,1 garanterade procent, eller lite mer ränta till lite högre risk i räntefonderna. Särskilt då aktierna placeras i kapitalförsäkring där de låga marknadsräntorna innebär låg avkastningsskatt.

Eftersom Ratos Pref är den kanske säkraste preferensaktien har den länge haft lägst direktavkastning av alla preffar. Den är tunt handlad och har fallit lite nu i höstrusket. Direktavkastningen är trots det bara 5,4 procent på den kurs jag köpte i fredags. Men från 2017 höjs utdelningen från 100 kr till 120 kr, vilket med oförändrad kurs ger 6,5 procent.

Inlösenkursen är 2012,50 kr fram till och med årsstämman 2017 och därefter till 1837,50 kr. Därmed kan jag få en minimal kursförlust om Ratos mot förmodan skulle lösa in aktierna om några år. Ratos affärer i olika branscher är det som sänker risken och att stamaktien får så oerhört mycket mer utdelning än preferensaktien gör att om det går riktigt dåligt för Ratos är det långt kvar tills preffens utdelningar är i farozonen.

Jag har därför satt en liten slant i Ratos Preferensaktie och tar därmed rygg på vissa andra utdelningsjägare i blogg- och twittersfären som också ”fyndat” i dagarna. 🙂

Alla preffar jag har kan jag tänka mig att sälja om priset blir för högt. Det finns alltid alternativ på något vis. Ratos Pref får vi se hur den går på korts ikt, om jag köper mer framöver eller säljer om den mot förmodan återhämtar sig snabbt. I grunden siktar jag på att behålla den och andra aktier väldigt länge.