Om du ska bli rik och leva på ditt kapital är sekvensrisk och vägberoende avgörande. Det handlar om att vi behöver optimera avkastningen i vårt sparande, särskilt för dig som siktar mot att bli FIRE och därmed ekonomiskt fri är det relevant.
Sekvensrisk (eller sequence of returns risk) är risken för att ordningen på dina investeringars avkastning drastiskt påverkar portföljens avkastning. Därmed påverkar det även hur länge ditt kapital räcker under perioder då du gör regelbundna uttag.
I boken Hitta Börsens vinnare skriver Erik Hansén om detta. En portfölj som under tre år avkastar -20%, 10% och 10% för vart och ett av åren hinner aldrig ikapp portföljen som avkastar 10%, 10% och -20%. Det tuffa första året gör att det blir sämre slutavkastning trots likheten mellan de tre årens siffror.
Vägberoende är ett mer allmänt begrepp och innebär att slutavkastningen är beroende av i vilken ordning som avkastningen kommer.
Olika sätt att hantera sekvensrisk
Ett grundläggande tips är att hålla låg risk så att de stora förluståren inte blir så djupa. I alla fall om du närmar dig din uttagsperiod från dina aktiedepåer eller ditt pensionssparande. Här är tre metoder:
Ha buffert och kassa: Ha minst ett års levnadskostnader i mer eller mindre likvida medel (vanligt sparkonto med ränta eller möjligen korträntepapper).
Använd en utdelningsstrategi: Leva helt eller delvis på aktieutdelningar istället för att sälja av aktier eller i förekommande fall fondandelar. Det är som jag brukar säga: Utdelningar är lättaste och bästa sättet att ta hem en vinst på börsen.
Var flexibel med uttagen: Minska uttagen under röda börsår istället för att ta ut en fast procentandel eller summa varje år.
Lär dig mer om att leva på kapitalet
Sekvensrisk blir bara ett allvarligt hot om du är tvingad att sälja aktier i nedgång. Det bästa sättet att skydda sig är därför att bygga en portfölj som försörjer dig utan att du någonsin behöver sälja av själva grundkapitalet (stamkapitalet).
När utdelningarna från dina bolag täcker dina kostnader tar du udden av sekvensrisken. Börsen kan gå ner 30 procent under ett enskilt år utan att din vardagsekonomi påverkas, så länge bolagens vinster och kassaflöden står sig tillräckligt för att dina utdelningar ska fortsätta att komma. I många fall gör det det även i kristider.
Vill du lära dig mer om hur du skapar ett passivt kassaflöde som ger dig ekonomisk frihet oavsett vad börsen gör för stunden? I min bok Bygg din egen pengamaskin går jag igenom steg för steg hur du väljer rätt utdelningsaktier och bygger en stabil portfölj som står emot både björnmarknader och sekvensrisk.
Så köper du boken Bygg din egen pengamaskin i tryckt format:
Sterners Förlag
Adlibris
Bokus
E-boken finns hos Adlibris och Bokus om du vill läsa allt på mobil eller läsplatta.