Estea Omsorg har efter överbelåning och omstrukturering under sommaren 2024 betalat ut lite ränta, närmare bestämt 1,25% av nominellt belopp. Det är mer än vad det låter, men framöver är det osäkert hur det blir.
Det som finns kvar i Estea är innehavet i onoterade Slättö Core+ och makten när det gäller utdelningar finns där. Får Estea utdelning därifrån får vi som äger Esteas lån tillbaka lite av den ränta som fastighetsbolaget är skyldiga oss.
Finanserna är inget problem längre och verksamheten är på gott och ont mycket bredare nuförtiden. Namnet Estea Omsorgsfastigheter till trots.
Estea betalade ut 4% i ränta i juli 2024:
Då kapitalandelsbeviset handlas i knappt en tredjedel av nominellt belopp motsvarar 1,25% på nominellt belopp tre gånger högre procentsats jämfört med det låga marknadspriset.
Exempelvis 1,25% nominella 100000 kr blir 1250 kr, vilket delat på marknadsvärdet av de andelarna på 31000 kr ger en ränta på 4%.
Skulle Estea Omsorg till slut klara de ursprungliga 4% på nominellt belopp blir räntan mycket hög, men vi ska komma ihåg att efter omstruktureringen är en stor del av egna kapitalet borta så det lär man inte klara. I alla fall inte samtidigt som vi vid avvecklingen får tillbaka det nominella beloppet vi satsat.
I september förlängde man tiden löptiden på vårt kapitalandelslån med tre år till.
”…löptiden förlängs 3 år till 31 december 2027 med återbetalningsdag 30 mars 2028.”
Det gör att Estea vinner tid att få tillbaka det kapital man har satsat. Sannolikt genom en exit från Slättö Core-fonden, gissar jag.
Med priser runt 30 för kapitalandelslånen innebär substansen vid halvårsskiftet på 53,40 kr att substansrabatt är hög som ett hus. Över 40 procent, vilket lockar mig. Trots allt därmed ändå läge att behålla eller möjligen även öka för oss som kan vänta länge.
Fastigheter är min gamla favoritbransch och jag tipsar om andra sådana placeringar i denna artikel i Privata Affärer som finns bakom betalvägg. Bland annat att mitt senaste nya innehav är en halvliten post i Corem Pref, närmare bestämt 1,4 procent av portföljen.
Andelen fastighetsaktier i min börsportfölj är på väg uppåt. Mitt största fastighetsinnehav är Cibus Nordic Real Estate med 3,1 procent av portföljen.
Hej, Marcus.
Estea är intressant på nuvarande prisnivåer, förutsatt att Slättö Core+ har rimligt värderade fastigheter sett till substansen. Vet du vad yielden i portföljen är eller hur man får tillgång till års- eller delrapportsredovisning för Slättö core? Den infon behövs för att veta om det är bra investering eller inte. Slättö känns ju som kvalitet i nivå med HEBA.
Mvh
Ramin
Hej!
Slättö är hemlighetsfulla då de är onoterade. De skickar nog bara ut information till sina ägare. Jag ska hålla ögonen öppna i ärendet.
Hej Marcus,
Hoppas allt är bra.
Sälja eller behålla Latour?
Mvh
Jens
Hej!
Vi kan behålla Latour lite till då kurstrenden är stigande. Jag har minskat några gånger redan då aktien är så pass dyr jämfört med substansvärdet.