Marcus Hernhag

En evighetsportfölj har sina utmaningar

En evighetsportfölj bygger på att vi ska köpa aktier och behålla dem i en evighet. Om nu evigheten finns, så i praktiken blir tidshorisonten så länge det går. Daytradingens Anakin Skywalker, John Skogman, har en i en artikel i DI (bakom betalvägg) berättat om sin evighetsportfölj, där han enligt hans reglar aldrig får sälja ett innehav. Det står i kontrast till hans normalt klart kortare affärer.

Bolag vi ska ha för evigt måste kunna klara av kriser och utmaningar och ta vara på tillväxtförutsättningar. Eller så gör man som Skogman, sprider riskerna oerhört mycket och sitter till slut där med en portfölj med kursraketer, medelmåttor och surdegar. Väljer man bara rätt aktier de flesta gångarna kommer vinnarna på sikt att kompensera för surdegarna. Uppsidan är som bekant mer än 100 procent i avkastning, medan nedsidan är just max 100 procent.

Om man aldrig säljer så slipper man uppenbarligen problemet med att sälja för tidigt i de bästa aktierna. De många och till en början små positionerna gör dessutom att man slipper stressen att agera på stora kursrörelser, just för att positionerna är så små. Det enda man gör är återinvestering av utdelningarna.

Till slut kommer de bästa aktierna att väga oerhört mycket mer än de sämsta och Skogmans portfölj är stor och består av 330 bolag så här i juli 2025. Det tycker jag är för mycket för att kunna hålla koll på, men å andra sidan ska man inte behöva det om strategin är att köpa och behålla livet ut oavsett vad som händer.

Vilka aktier skulle jag välja? Jag gav sju exempel på aktier för en evighetsportfölj i aktiechatten den 14 juni 2024. Aktierna jag tipsade om var ”…Investor A, Lundbergs, SCA, Alfa Laval, Latour (om substanspremien faller igen), Sagax och Hexagon.” Bokstavligt talat evig tidshorisont behöver det i min värld heller inte vara. Aktietipsen är därför kvalitetsbolag som borde kunna sköta sig själva bra.

En evighetsportfölj är för er som aldrig behöver kapitalet till annat utanför börsen. Vi andra måste sälja då och då eller åtminstone ta ut utdelningen. Själv är jag FIRE på numera mer än den halvtid jag nämnde när jag blev delvis gick i pension i april 2025. De flesta investerare och sparare har en önskan om, eller ett behov av, att någon gång börja använda kapitalet. Främst då utdelningen.

En evighetsportfölj är därför inget jag rekommenderar som bas i sparandet, men det kan vara värt att testa att likt Skogman ha som en portfölj vid sidan av.

Däremot kan man snegla på permanenta portföljen och allvädersportföljen. De är två internationellt kända portföljmodeller som handlar om tillgångsallokering, det vill säga hur vi fördelar kapitalet mellan olika tillgångar. Båda är defensiva med rätt stora andelar räntebärande papper och även en hel del råvaror.

Mer om det skriver jag om i Hitta tillgångarna som gör dig rik. Där påpekar jag dessutom att den viktigaste tillgången i livet inte är en finansiell sådan och det är heller inget vi kan köpa för pengar.

Liten analys av Veteranpoolen

Jag har både i Privata Affärers aktiechatt och nu senast på Dagens Industris sajt DI.se (bakom deras betalvägg) nämnt att jag sedan försommaren äger aktier i tjänstebolaget Veteranpoolen. Det är mitt senaste innehav i min sparportfölj och jag är dessutom även nöjd kund till bolaget.

Jag har både i Privata Affärers aktiechatt och nu senast i Dagens Industri nämnt att jag sedan försommaren äger aktier i tjänstebolaget Veteranpoolen. Det är mitt senaste innehav i min sparportfölj.

Aktien finns i det portföljsegment som kort och gott heter Utdelningsaktier. De övriga segmenten är tillväxtaktier, cykliska aktier och ”Istället för räntebärande”.

Veteranpoolen slopade förvisso utdelningen under coronakrisen, men alla andra år har man delat ut rätt mycket. Det är starkt med tanke på att tjänster som hemmafixande borde vara ganska konjunkturkänsligt.

Utdelningsandelen ligger enligt Börsdata nu efter första kvartalet 2025 på 98 procent, men så länge bolaget fortsätter att växa både intäkter och vinst per aktie är det ganska lugnt. I alla fall om det kommer en högkonjunktur framöver någon gång. Dessutom är finanserna starka med en relativt stor nettokassa.

Med en historik av enstaka utdelningssänkningar och alltid rätt hög direktavkastning är Veteranpoolen nära att hamna i portföljsegmentet där jag har aktier med relativt låg risk istället för räntesparande. På sikt tror jag ändå att tillväxten gör att den hör hemma bland utdelningsaktier.

Vill du läsa mer om olika segment i en aktieportfölj står det i Bygg din egen pengamaskin. Den finns även som ljudbok där del två kommer ut under hösten.

Värderingen kanske inte är på fyndnivåer kring 41-45 kr, men ändå rätt hyggliga i alla fall för långsiktiga investerare. Kurstrenden är tydligt uppåt. Det är en bonus att aktien platsar i mitt nöjd-kund-filter/strategi.

Panta mera eller panta mindre

Privatekonomi. Det är bra att panta burkar och flaskor, men jag funderar på om det för egen del inte vore bättre att panta mindre. Anledningen är att jag har så få flaskor som det är pant på, endast ett par några stycken i veckan. Det blir i regel därför kanske 20 kr i månaden i pant till mig.

För att tjäna dessa 20 kr behöver jag ha en påse med pantflaskorna hemma där vi som småbarnsföräldrar alltid har massor av annat att plocka med om dagarna. Särskilt mycket utrymme har vi heller inte, med tanke på vår ganska omfattande verksamhet inom återvinning av plast, glas, kartonger, pappförpackningar och tidningspapper. Sen ta med påsen med flaskor och panta i affären, för att få ett kvitto som inte gör skillnad i min ekonomi.

Det viktiga är att pantflaskorna återvinns, för den miljömässiga rankingen är ungefär som här om jag förstått det rätt:
1 Panta
2 Återvinn
3 Slänga i hushållssoporna (ej matavfall utan det vanliga)
4 Kasta rakt ut i naturen (ge f*n i det!)

Att panta är givetvis bäst, men att återvinna som annan plast är ändå okej för miljön. Att panta mindre och återvinna skulle spara lite tid och effektivisera mitt liv en smula.

Hur tänker ni andra som inte dricker så mycket det är pant på? Tar du med flaskor en och en till pantstationerna eller kommer du dragande som alla på en gång? Tänker du panta mera?

Kan du inte snacka lite aktier istället? Ok!

På aktiefronten är norska bolaget Tomra med sina sorteringsmaskiner för pantburkar och annat material fortsatt ett spännande bolag. Detta även om de inte alls växer särskilt snabbt alla år, utan bara vissa.

Värderingen är den lägsta sedan 2018 nu så aktiebubbelnivåerna är nog borta i alla fall. Aktien är med det sagt ändå inte direkt billig i skrivande stund, men det blir den nog aldrig.

Potential för tillväxt finns. Allt fler länder i EU kommer att införa pantsystem, men jag är osäker på Tomras konkurrenssituation i de olika länderna.

Tomra ligger i vart fall kvar i min lilla Tillväxtaktiefond.

Viktigt att hitta rätt bankman

Att få kontakt med rätt person på rätt bank är avgörande för att få bolån. Klarar du av att hitta en bankman med befogenheter och kunskap kan det bli klart lättare. Detta är del fyra i min serie över hur svårt det är att vara bankkund.

Som en läsare påpekade i en kommentar till detta inlägg tar inte Finansinspektionens allmänna riktlinjer inte hänsyn till tillgångar. Det är enbart kundens sysselsättning, inkomst, utgifter och skulder samt borgensåtaganden.

Inkomster från aktiemarknaden har ni läsare svarat att inte ens nätmäklare tar med mer 2% och räknar in som inkomst i bolånekalkylen. Och som vi konstaterat tar många banker under många förutsättningar inte hänsyn alls till finansiella tillgångar och kapitalinkomster. I alla fall inte om tillgångarna finns på annan bank.

Inkomster från hyresintäkter har en motsvarande situation som kapitalinkomster. Det gäller att hitta rätt person på rätt bank för att de ska räknas in.

En läsare skrev till mig och berättade och trevligt nog fick jag citera:

”Har samma erfarenheter, det är inkomst och ålder som är absolut viktigast. Jag bor i en villa och har två villor som jag hyr ut via privatuthyrningslagen. Men storbankerna SEB, Länsförsäkringar och Swedbank räknar inte inkomsten för hyresintäkterna trots att jag får 23042:- i månaden för husen.

Argumentet är att ”hyresgästerna kan flytta ut”. Däremot så räknar bankerna på att jag ska stå för driften i alla tre villorna, trots att jag bara betalar driften för ett hus.

Jag har försökt argumentera för att en vanlig anställning är inte heller någon garanti för att man har kvar för evigt.

Däremot bytte jag till Landshypotek bank nu vid årsskiftet och min handläggare där såg det som en självklarhet att räkna hyresintäkterna som inkomst. Jag skickade över hyreskontrakten och löpande transaktioner på hyresintäkter. Så nu kan jag helt plötsligt höja mina bolån.

Dock så är inte räntan förhandlingsbar, men man har ganska konkurrenskraftiga räntor från början. Och man slipper den tröttsamma förhandlingen med storbankerna varje år (jag hade SEB). Varje år får vi där kämpa för att behålla rabatten och SEB vill man flyttar över pension och aktier osv.”

När Hernhag fick nej till bolån

Det är viktigt att hitta rätt bankman. Så här kan det ha sett ut när Hernhag förhandlade om bolån en gång i tiden.

Just Länsförsäkringar svarade mig när jag skulle ta bolån våren 2023 att de inte ens kunde låna ut 200 000 kr. Tji fick jag, trots ett livslångt sparande i finansiella tillgångar.

Likadant hos SBAB. Blankt nej, inte ens 150 000 kr fick Skägget Hernhag låna. Som om jag vore helt utan tillgångar, meriter och finansiella muskler att betala hus och räntor. Nästan förolämpande på nåt vis. Som om jag inte hade kommit någonvart i livet och karriären.

I all ödmjukhet tänkte jag saker i stil med ”Jag är ju Hernhag, för helvete!” 🙂
Att sälja aktier för att kunna köpa ett hus lågbelånad var planen hela tiden, men när vissa banker sade nej direkt blev jag lite känslosam. Ja, även Handelsbanken sa nej så jag är verkligen missnöjd kund hos SHB där med enbart företagskontot. Jag är glad aktieägare däremot.

Hur gör vi då för att hitta rätt bankman som kan hjälpa oss? Jag har inget bra svar där. På min gamla husbank Skandia hörde en bankman eller snarare bankkvinna av sig till mig sedan jag skickat in dokument de efterfrågat via sajten. Då fick jag äntligen kontakt med en person med lite mer befogenhet och möjlighet att förstå min situation, även om det fortfarande inte var lätt. Att jag då och då förde över pengar från Avanza till Skandia-kontot visade sig vara en nyckel för att bevisa att jag hade kapitalinkomster på annan bank. Inget annat kunde påvisa det på ett användbart sätt.

Skriv gärna i en kommentar här nedan om hur du gjorde för att hitta rätt bankman.

Alla delarna i serien om hur svårt det är att vara bankkund

Här är alla delarna i min bloggserie på Hernhag.se om hur tufft det är att vara kund hos många av bankerna.

1 Bästa storbanksaktien – och förolämpningen från Nordea
2 Så gör du för att få bolån som företagare
3 Svårt för rika att få bolån
4 Viktigt att hitta rätt bankman

Omplaceringar bland Utdelningsfavoriterna

Jag har under första halvan av juni avvecklat mina kvarvarande små poster i de två grå bolagen nedan, Hexagon och Latour. Båda bolagen är bra på sikt, men just nu lockade Evolution mer så jag placerade i den aktien. Läs mer här om hur jag tänker kring att månadsspara i Evolution.

Dessutom ökade jag i Beijer Ref, som inte heller den varit med från start och som därför hade en väldigt liten vikt jämfört med de övriga aktierna.

Framöver har jag tills vidare enbart de färgade aktierna enligt bilden nedan och det är även i dessa som jag månadssparar i Utdelningsfavoriter by Hernhag.

Utdelningsfavoriter by Hernhag har jag i en separat ISK hos Levler, där jag varje kvartal skriver en aktiekrönika, senast det begav sig var det denna. Det skrev jag också om i mitt blogginlägg här.

Här är fördelningen av aktierna nu i juni 2025. Främst är det kursuppgångarna som varit olika stora och som därför gjort att aktierna väger olika mycket. Att jag har olika mycket i aktierna gör inget, men börjar du spara i aktierna börja med likavikt. Låt sedan vinnarna få väga mer i takt med att de stiger.

För övrigt. Evolution ingår sedan flera år även i min Nöjesindexfond, som finns en bit ned på bygg din egen fond-sidan. Däremot är den i nuläget inte en del av min stora sparportfölj jag har hos Avanza.