Marcus Hernhag

Chansaktier och uppköpsbud

Här kommer en ny skön frågestund med Skägget. Tack för alla frågor och för att ni fortsätter köpa min bok. Som vanligt är frågorna nedan svärtade och mina svar i lite magrare stil.

Cybercom Group, den aktien har ju fått ett uppköpsbud på ca 3kr/aktie Varför har insiders ökat? Den lär väl inte gå över 3 kr… kanske köps ur börsen, eller har jag fel??
Jag gissar att Cybercom blir uppköpta. De insider som köpt tror jag sitter i styrelsen på uppdrag av storägaren, som lagt budet.

Sen Bergs Timber har ju också ökat en del med insidersköp. Kan det bolaget verkligen resa sig? Har ju legat länge o kämpat kring 2 kr… en riskaktie. Men kan det vara något på g… USA-marknad?
Bergs Timbers marknad brukar innebära några år av misär och sedan ett rejält uppsving. Det lär nog fortsätta ungefär så.

Fingerprint verkar kunna göra en resa upp nu i december. Africa Oil ligger på 12-13 kr, läge att köpa?
Jag skulle välja Fingerprint framför Africa Oil.

Qliro, ett e-bolag, som går trögt och orsakat förlust. Ser du något framöver, som kan lyfta kursen eller är det bättre att sälja?
Qliro investerar tungt i sin egna fakturatjänst. Kanske kan det vara med och lyfta framöver, men det är mycket upp till bevis även där. Det känns onekligen rätt sent att sälja nu, men långsiktigt är jag tveksam. Det krävs inte mycket för att aktien ska studs upp om det kommer en framgång. Sätt en gräns där du säljer så du inte bara sitter kvar i en kursförlorare hur länge som helst.

Jag har Tribona sedan introduktionen. Det har nämnts, att den kommer att införlivas i ett annat bolag till ca 45 kr/aktie, men när det ska bli vet jag inte. Har du kläm på detta? Är det ett bolag, som är värt att behålla?
Äger du Tribona är det bara att tacka ja till Catenas bud och ta erbjudandet om aktier. Det kommer framöver.

Nu byter jag preffar mot NCC eller annat bolag som har hög utdelning och dessutom potential på kurssidan. Klokt?
Långsiktigt lönar det sig nog med NCC. Det är en helt annan typ av aktie så om den passar in i ditt sparande så varför inte.

Vad tror du om Kopparbergs på lång sikt?
Kopparbergs är lovande även på sikt, men aktien är dyr nu.Har du förslag på en annan aktie som du anser är gynnsam på lång sikt? Tänker mig runt 2 års sikt, bransch kvittar.
Det finns många spännande aktier, vad sägs om Mr Green och Scandi Standard?

Hur göra med Scandic och andra introduktioner?

Det är tre nya bolag på väg till Stockholmsbörsen och jag skrev om ett av dem i onsdags. Att döma av frågorna jag besvarar nedan är intresset stort. Som vanligt i dessa goda börstider finns det goda chanser till uppgång för nyintroducerade aktier. Å andra sidan finns det redan många bra bolag på börsen så behovet att kasta sig över de nya är egentligen ganska begränsat.

Hur gör du för egen del, tecknar du Scandic?
Nej, dels står jag inte ut med det breda teckningsintervallet och dels är min portfölj överfull av fastigheter så en hotellkedja är inte vad jag letar efter.

Tack för intressant läsning gällande dina tankar och analys om Scandic inför kommande börsintroduktion. Som bekant står Attendo samt Dometic även inför detsamma. Om man nu ska välja ett av dessa, vilket anser du vara det bästa alternativet?
Rent tekniskt är Attendo bäst att teckna för där är teckningskursen 50 kr och inget intervall. Även de andra bolagen är minst lika bra, men där är teckningsintervallen onödigt breda. Jag har sammantaget ingen solklar favorit.

Kan det vara sant, som står i prospektet, du MÅSTE öppna ett konto hos SEB för att kunna teckna aktier i Scandic om du har din depå i annan bank? Då blir ju alla ”vi andra” som inte är SEB kunder uteslutna från att teckna.
Nej, det behövs inte. Däremot om det är stort intresse och alla vill teckna kanske du lättare får teckning om du är kund hos SEB. Nödvändigt att vara kund eller ha depå där är det inte. Det går bra via ”valfritt värdepappersinstitut”.

Läser Din artikel idag. Var hittar jag anmälningsblanketter?
Vill du teckna så gör det via din bank/nätmäklare. Annars finns det anmälningssedel på http://www.scandichotelsgroup.com/sv/wp-content/uploads/sites/3/2015/11/Anm%C3%A4lningssedel.pdf

Höga utdelningar från ETF:er, aktier och onoterad preff

Här kommer mina svar på några av frågorna jag fått på sistone. Aktiechattar är som vanligt hos privataaffarer.se om fredagarna.

Har du hunnit titta på ETF:en EHI? Kanske man nu kan räkna med uthållighet i utdelningen trots allt?
Jag har svårt att få grepp om den och andra globala ränte-ETF:er. Orsaken är att jag inte ser vad som är valutaeffekter och vad som är prisförändringar på obligationerna. Kan säkert bli uthållighet i utdelningen, men det är ingen lätt produkt att få grepp om tycker jag.

I din senaste krönika skriver du att du sålt Skagen Global och bytt till utdelande aktier i USA. Är för egen del ute i samma ärende och flytta en del av mina tillgångar från fonder och svenska innehav till andra marknader. Vore intressant att höra dina åsikter om vad man kan köpa i t.ex. USA, England, Norge och Danmark. Räcker med någon/några enskilda aktier som tex Novo Nordisk och Maersk för Danmark. Övriga länder är jag osäker på vad jag skall välja och behöver goda råd. Finns säkert massor av köpvärda aktier i Tyskland och Frankrike också men någonstans måste man börja. Vore intressant att höra dina synpunkter om länderna som sådana och enskilda aktier i synnerhet.
Jag kan nästan bara USA och deras utdelningskungar. Jag tycker det räcker med Norden och USA, det finns många bra bolag i de länderna. Det är svårt att sätta sig in i vilka bolag som är de bästa i många olika länder, så jag vill fokusera. Aktierna i USA är utdelningsaristokrater som de jag nämner långt ned på sidan hernhag.se/utdelningar.

Nokia ska dela ut miljardbelopp till sina aktieägare de närmaste åren. Oavsett hur aktier utvecklas dem kommande veckor/månader …. hur länge ska jag definitivt behålla dem för att få glädjen av att vara med i utdelningsklubben?
Du ska vara aktieägare när utdelningarna avskiljs, vilket lär ske i maj 2016 och maj 2017. Då får du utdelningarna.

Jag har fått ett erbjudande om att köpa preffar med 11% avkastning i ett nystartat fastighetsförädlingsföretag som agerar i Stockholm primärt. Jag tror mycket på deras affär och de har gjort hemläxan så de ska nog med all säkerhet klara av att betala ut denna avkastning. 400 SEK per aktie, 44 kronor i avkastning per år, betalas ut kvartalsvis. Är det något jag ska tänka på innan jag tar beslut om att investera, för mig rör det sig om en post på mellan 500-1500 aktier som jag reserverat idag.
Jag tycker det är riskabelt med nya bolag och främst onoterade sådana, men fastighetsutveckling är en bra bransch. Direktavkastningen på 11 procent signalerar hög risk, högre än vad jag brukar rekommendera när det gäller preferensaktier. Nu kan det förstås gå vägen ändå så det är inget jag avråder från heller. Är du medveten om riskerna och tror på bolaget så teckna då, men i vart fall för en liten del av din portfölj.

Vore kul att höra vad du tror om Mavshack? Jag vet att det är ett struligt bolag som ligger långt efter Netflix. Drar lite kort vad som hänt om du inte tittar så mycket på just denna aktie. Men på senare tid så har ju styrelsen köpte rätt mycket aktier i bolaget flera procent. Sen även betalat för TOKP som kan lösas in till 2kr st per aktie 2017. Dock var priset på optionen hemlig .Men till marknads pris. Vad det nu är? Dom har köpt en ny samarbetspartnern Ambient Media, ett dotterbolag inom Global Link koncernen. Som betalning fick 20 miljoner Mavshack aktier till kursen 1kr. Abara Equities är ett finansiär bolag som ska gå in med pengar vid behov. Samma här, personerna i finansiär bolaget är också hemligt, lite konstigt. Bolaget hade bara 1.7 miljoner kvar sist vid delårsrapporten 28 oktober. Dom kan Max gå in med 30 miljoner och får då aktier för dom pengarna i bolaget. Det blir ju då en väldigt stor utspädning av aktien på dagens låga kurs, ca 50 öre . Man kan ju också hoppas på lån från tex större aktieägare tills kursen är bättre Känns ju inte som att det ska bli konkurs när så många satsar såna stora pengar. Bolaget var ju värderat till 5kr i januari i år . Kan det vara värt en liten chansning eller?
Det är inget bolag jag skulle vilja ta i. Rena lottsedeln. Med det sagt kan det bli en rejält kursmässigt uppsving den dag det eventuellt kommer goda nyheter. Måste de Mavshack ta in mer pengar blir det som du skriver stor utspädning av aktiekapitalet då kursen är så låg. Det skulle i så fall sätta mer press på kursen, om det inte redan är inräknat det mesta. Konkurs blir det nog inte än på ett par år ändå, men det är tveksamt om det här är en lottsedel som är värd risken. Det ska vara för ett litet belopp i så fall.

Köper aktier i nya innehavet Crown Castle och ökar i Akelius Pref

Jag köpte mina första aktier i Crown Castle International (CCI) på torsdagskvällen. Det är rent formellt ett fastighetsbolag av typen REIT, men de äger inte fastigheter på vanligt vis. Istället äger bolaget mobilmaster och fibernät, som de hyr ut till amerikanska teleoperatörer som AT&T och Verizon. Jag räknar därför CCI som ett IT-bolag som ger hyfsade 4,2 procent i direktavkastning.

Bolagets mål är att öka utdelningen med 6-7 procent per år framöver. Det borde gå, då efterfrågan på kapacitet för mobilt internet och fibernät ökar snabbt. Teleoperatörerna äger ju inte all infrastruktur själv, utan hyr gärna in sig i andras nät. Med Web3.0 och Internet of things som branschfloskler för att allt fler saker får uppkoppling och automatiseras borde efterfrågan på CCI:s nät vara tryggad även om det inte saknas konkurrenter.

CCI har bara varit en REIT sedan 2014 och historiken är därför kort i nuvarande bolagsform. Innehavet blir mitt minsta, men rekylerar kursen ökar jag.

Det gjorde jag för övrigt i Akelius Pref, då det gick att köpa för 298,50 kr. Det är till och med under den första introduktionskursen och det kan bero på att statliga tioårsräntan vänt upp till jättelåga 0,9 procent. Som alternativ placering blir räntebärande mer attraktivt med högre räntor, men långsiktigt stigande räntor på säg 5 år och upp till 4-5 procent eller något ser jag inte alls.

Inflationen lär vara fortsatt låg och då är Akelius Pref med 6,7 procent i direktavkastning bra att ha. Jag ökade en mycket liten post, men en billig aktie är en billig aktie.

Tillväxtmarknadsfonden som äger aktier i Nordnet

Min beundran för Skagen Fonder knakar lite i fogarna. Jag har under hösten sålt fastighetsfonden Skagen M2 och globalfonden Skagen Global. Jag skrev en krönika om den fonden i måndags.

När jag funderar vidare på Skagen Kon-tiki tycker jag förvisso fortfarande att värderingen mätt som P/E-tal och P/B-tal för de största innehaven lockar. Det är verkligen värdeaktier… och potentiella värdefällor. 🙂

Alla innehav i denna tillväxtmarknadsfond är inte helt logiska. Svenska nätmäklaren Nordnet är ett av innehaven nämligen. Jag kollade med fonden och de svarar att det fanns en koppling mot tillväxtmarknader då Nordnet vid köptillfället hade ambitioner för Polen.

Nu kan Skagen Kon-tiki satsa utanför tillväxtmarknaderna, men bara så länge minst 50 procent är i rätt länder och resten i bolag noterade i utvecklade länder men med exponering mot tillväxtmarknadsländer.

Nordnet var alltså till viss liten del en tillväxtmarknadsaktie via satsningen i Polen, men den finns inte kvar i bolaget längre. Skagen Fonders förklaring att det är en bra investering stämmer förvisso då det inte är något fel med att ha aktier i Nordnet i goda börstider. Det sänder ändå lite konstiga signaler att behålla den aktien nu när Nordnet endast finns i Norden.