Det har varit en riktigt trist början på börsåret 2022 med kursfall på 20-40 procent beroende på lista. Är eländet över så det är dags för bottenfiske?
Vi går också igenom intressant börsstatistik, börspsykologin just nu, en summering av rapporterna för det första kvartalet och vad det betyder, det bästa och sämsta som kan hända börsen, samt investmentbolagsaktiernas värderingar.
Aktierna vi pratar om är i kronologisk ordning Investor, Evolution, Indutrade, Lagercrantz, Nibe, Lifco, Fortnox, OEM, Note, Generic, Vitec, Sagax, Gränges och Millicom.
Aktiepodden Börspanelen utreder i avsnitt 16 om det är dags för bottenfiske.
Som vanligt skippar vi reklamavbrotten i podden, mot att ni lyssnare utnyttjar rabattkoden du får i slutet av poddavsnittet och köper någon eller några av våra aktieböcker. Alla böcker på Sterners Förlag hittar du här.
Bilisten som kommer emot mig har samma stressade och flackande blick som jag. Det betyder att han också letar efter en parkeringsplats och att det inte fanns någon ledig i slutet av gatan. Bara att köra fram till vändplanen och sen tillbaka och fortsätta jakten.
Branta backar uppför och nerför, långa kurvor, svängar och nya gränd. Likt gamar som letar efter ett kadaver cirkulerar vi i området ovanför KTH i Stockholm för att hitta parkeringsplatser. Anledningen är att det är måndag kväll och på tisdagar 00-06 är det parkeringsförbud även för oss som betalar 1100 kr i månaden för att få parkera. Inte för att någon myndighet ska göra något med gatan just den här natten, men förbud är det.
Inte ens övriga tider garanterar de 1100 kronorna någon parkeringsplats nära bostaden, för det bygger på att inte alla platser längs gatan är upptagna. Är de det blir det till att cirkulera även de gångerna.
Den veckovisa stressen över att hitta p-plats innebär att jag och alla andra kör ett fåtal kilometer med många start och stopp. Alla dessa bilar i alla dessa städer som måste leta parkeringsplatser varje vecka sliter både på privatekonomin och på miljön. Sett över ett helt år innebär parkeringsletandet i Sverige att en ansenlig volym med bränsle går åt i onödan(?). Något för politiker att tänka på.
Det är inte lätt att fickparkera i innerstan. Det är tveksamt om du ska göra det mellan två bussar.
Att äga bil i innerstan innebär också att du måste kunna avgöra om du har exempelvis 4 eller 5 meter mellan två bilar där det inte finns p-rutor utmålade, vilket i mörker och regn inte är så lätt. Är din bil som i mitt fall 4,1 meter lång står du där och kör några decimeter fram och tillbaka tills du inser att det nog inte går. Har du uppåt fem meter mellan två bilar kan det däremot gå om du har en bra dag när det gäller fickparkering, vilket jag i exemplet ovan från 2021 inte alltid hade.
Andra gånger kan det handla om antal meter före ett övergångsställe. Jag frågade en gång en parkeringsvakt exakt var gränsen för tio meter gick. Det går att räkna stenplattorna på trottoaren, för det är tre plattor per meter. 30 plattor blir 10 meter. Det är nödvändigt att räkna, då vissa p-nissar tydligen är mera nitiska än vad denne sa att han var när det gäller decimetrarna. Vissa avrundar till heltal meter, andra räknar centimeter. Det finns alltså lite olika hårda bedömningar bland parkeringsvakterna i Stockholm.
Lägg till vägtullar, koldioxidskatter, trafikförsäkring, biltvättar, däckbyten och att ingen kallade oss till någon årlig service förrän vi fick körförbud. Gyttret av alla trafikljus, vägar, körfält och adresser är dessutom stort för mig som tog körkort i en småstad som Falun.
Att äga bil i innerstan kräver oerhörda mängder tid, energi och en fet plånbok. Tack vare politikernas miljöskatter på drivmedel och annat är det en klassfråga. Måtte jag aldrig hamna i det läget igen. Nu bor jag åter utanför innerstaden och har en alldeles egen p-ruta för 315 kr i månaden och det precis utanför porten.
Å andra sidan slog bränslepriserna under början 2022 alla rekord. Alltid blir du rånad, på pengar eller på tid och energi.
Kapten Haddock är en annan skäggig man som kör diesel, om vi får tro bilden ovan. Troligen gör han också det i innerstad när han är så här frustrerad.
Eller vad säger ni andra som har bil och bor i centrum i en svensk stad? Kan man klara sig utan bil så gör man det, eller flyttar.
Jag säger tyvärr fel i videon ovan, min avkastning är i genomsnitt 263 procent plus utdelningar. Jag måste vara lite förvirrad efter all sol och kursrallyt. 🙂
Uppköpsbudet är inte konkret än, så blir det inget bud lär aktien falla tillbaka igen. Kommer budet kan det bli högre kurserna kring 94-95 kr och i bästa fall blir det budstrid. Philip Morris är inte den enda aktören inom rökfria produkter och nikotin som är intresserade av Match.
När det ifjol kom ett bud på mitt innehav Nobina var det ett konkret kontantbud. Nu har Swedish Match bara bekräftat att de förhandlar om att bli uppköpta. Risken är därför större och jag sålde denna gång mer än hälften av den anledningen. I värsta fall strandar budet och aldrig blir av.
Efter budet på Swedish Match är min avkastning i genomsnitt 263 procent plus utdelningar från 2016.
Stora kursrörelser påverkar även mig känslomässigt och Swedish Match var plötsligt mitt största aktieinnehav. Därför fick jag fundera lite extra hur jag skulle göra idag. Sälja allt, eller behålla allt. Att sälja trefjärdedelar känns just nu rätt och jag funderar på när jag ska sälja resten.
Faller budet och kursen med den är jag intresserad av att köpa tillbaka. Det är ändå ett riktigt bra bolag.
Philip Morris har lagt ett kontantbud på 106 kr per aktie i Swedish Match (SWMA). Enligt pressmeddelandet blir acceptperioden preliminärt oväntat långa tre månader.
”Acceptperioden för Erbjudandet förväntas inledas omkring den 23 juni 2022 och avslutas omkring den 30 september 2022, med förbehåll för eventuella förlängningar.”
En anmälningsperiod på 23 juni till 30 september 2022 innebär att vi kan få pengarna först i oktober. Det är väldigt långt fram och med över 103 kr i kurs i skrivande stund är det lockande att sälja.
Å andra sidan innebär 2,50 kr per aktie i relativt säker avkastning en bra årsränta för den som köper nu eller bara behåller sina aktier. 2,50 delat på 103,50 och tar vi det och delar med 5 och gångrar med tolv månader så blir det 5,8 procent i ”årsränta”. Att sälja till Philip Morris innebär dessutom att du slipper courtage.
Risken är att budet faller, vilket det kan göra om mer än 10 procent tackar nej. Då rasar aktien 30 procent ned till 70-75 kr eller så. Det kan eventuellt också bli budstrid och höjt bud.
Det finns tyvärr ingen given väg att vandra här. Hur vi ska göra beror så mycket på vad vi känner oss bekväma med att göra. Klyschan att du fattar ditt eget beslut är verkligen sann. 🙂
Jag sålde mitt stora innehav hos Avanza till kursen 103,30 kr bara för känslan att ha tagit hem en fantastisk affär och ha kapital redo inför börsnedgången vi upplever. 300 procents avkastning plus utdelningar. Tack SWMA!
Hoppas för er som behåller att det kommer ett höjt bud.
Axfood genomför nu i maj 2022 den sedan ifjol aviserade nyemissionen för att finansiera förvärvet av Bergendahl Food. Endast en sak är lite konstig egentligen.
Axfood tar in kapital samtidigt som man delar ut. Trots att dagligvarubolaget så nyligen som i mars delade ut en halvårsutdelning på 4 kr per aktie tar man in nytt kapital nu i maj.
För mig som gillar att utdelningar inte sänks känns förfarandet ändå bra, men det är inte helt rationellt att dela ut kapital samtidigt som man tar in nytt. Särskilt inte när det nästan sker samtidigt.
Nåväl, som aktieägare tror jag på bolaget och tecknar för mina aktier. Teckningstiden är 5-23 maj 2022. Teckningskurs: 215 kr. Villkor: 1:30 (=en ny aktie för 30 befintliga). Varje aktie ger en teckningsrätt och för 30 teckningsrätter kan du köpa en aktie för 215 kr. Bolagets största aktieägare Axel Johnson Aktiebolag tecknar i emissionen.
Om teckningsrätterna handlas med stor rabatt kan jag tänka mig att köpa fler för att kunna teckna fler aktier. Vi får se.
Ligger du redan blytungt i Axfood-aktier ska du kanske inte teckna ännu fler, utan hålla nere risken. Som vanligt måste du fatta ditt eget beslut utifrån dina förutsättningar.
Som ett bra komplement till mitt innehav i koppargruvbolaget Southern Copper köpte jag i april aktier i Sibanye Stillwater (SBSW) noterade i New York. Det ger exponering mot både guld och batterimetaller, vilket känns strategiskt rätt på sikt.
Bolagets verksamhet är global och omfattar guldgruvor plus PGM, det vill säga Platinum Group Metals. Platinametaller. Guldgruvorna finns i Sydafrika och PGM:s finns både där och i Montana, USA. PGM:s används i elektronik, batterier och vätgasteknik.
Gruvor med guld och platinametaller är dessutom reala tillgångar, vilket ger skydd mot inflationen. Många gruvor har många år kvar i drift. (Denna länk och de andra i detta blogginlägg går till annan sajt och öppnas i nytt fönster.)
Bolaget har en strategi mot gröna metaller, som används i batterier och i bränsle för att göra dem effektivare. Särskilt om omvärlden vill slippa rysk export av guld och PGM:s lär det behövas, annars är elektrifieringen och elbilar något som driver efterfrågan och priser på batterimetaller och PGM:s. Bolagets verksamhet omfattar även ett lithium-projekt i Finland.
Jag gillar även att bolaget satsar en del på välgörande ändamål. ”Equivalent of 1.5% of declared dividends to be invested in social upliftment projects.” Men strejker kan förekomma i gruvorna ändå, vilket det bland annat står om i den här presentationen.
Utdelningspolicyn är att 25-35 procent av den normaliserade vinsten ska delas ut.Med utdelningsdatumen gäller det att se upp. Dels går utdelningen till aktierna noterade i Sydafrika, dels till de ADR (amerikanska depåbevis) som är noterade i New York. Alla ägare får därför inte alla utdelningar som står i Avanzas utdelningslista.
En utdelning på 0,79 USD för första halvåret 2021 (utbetalning hösten 2021) och 0,51 USD för andra halvåret 2021 (utbetalning våren 2022) ger 1,3 USD per aktie under det senaste året. Därmed blev det 7,8 procent i direktavkastning när jag köpte aktien.
Sedan dess har aktien fortsatt ned. Det är därför ännu mera misstänksamt hög direktavkastning. Det förklaras av att över en konjunkturcykel kommer det att bli sänkt utdelning enskilda år. Från ett halvår till ett annat kan utdelningen också skifta.
Aktien tar därför plats i portföljen som ett cykliskt innehav (där jag tidigare hade Alfa Laval och Beijer Alma men nu bara har Southern Copper).
Sibanye Stillwater har starka finanser och bra kassaflöde. Efter alla förvärv kommer nu utdelningen sedan ett år tillbaka, i halvårsutdelningar. Utdelningsandelen är överkomlig och soliditeten är bra.
När Kinas ekonomi under 2022 saktar in och kan efterfrågan på metaller får en dipp. Långsiktigt tror jag på metaller under 2020, vilket framgick av min bok Trenderna som gör dig rik på aktier. Där kan du läsa mer om aktier och metaller som gynnas av elbilar och annan utveckling i samhället.
Slut på reklamavbrottet. 🙂 Orosmomentet kortsiktigt är främst den fallande kurstrenden. När jag köpte i april såg det ut som en rekyl efter det stora uppgången, men nu är det mer illavarslande. En svacka inom metallpriser och konjunktur borde vara inräknad nu, tycker jag.
Min nya gruvaktie Sibanye Stillwater har fallit i kurs sedan jag köpte.
Som vanligt tog jag ingen jättestor post direkt, utan det är ett innehav som är under genomsnittsvikten för utdelningsaktier.
Fast detta är bara hur jag gör och ser på saken. Din analys av läget kan vara helt annorlunda.
