Frågor & Svar om Sparande-arkiv - Sida 40 av 58

Höga utdelningar från ETF:er, aktier och onoterad preff

Här kommer mina svar på några av frågorna jag fått på sistone. Aktiechattar är som vanligt hos privataaffarer.se om fredagarna.

Har du hunnit titta på ETF:en EHI? Kanske man nu kan räkna med uthållighet i utdelningen trots allt?
Jag har svårt att få grepp om den och andra globala ränte-ETF:er. Orsaken är att jag inte ser vad som är valutaeffekter och vad som är prisförändringar på obligationerna. Kan säkert bli uthållighet i utdelningen, men det är ingen lätt produkt att få grepp om tycker jag.

I din senaste krönika skriver du att du sålt Skagen Global och bytt till utdelande aktier i USA. Är för egen del ute i samma ärende och flytta en del av mina tillgångar från fonder och svenska innehav till andra marknader. Vore intressant att höra dina åsikter om vad man kan köpa i t.ex. USA, England, Norge och Danmark. Räcker med någon/några enskilda aktier som tex Novo Nordisk och Maersk för Danmark. Övriga länder är jag osäker på vad jag skall välja och behöver goda råd. Finns säkert massor av köpvärda aktier i Tyskland och Frankrike också men någonstans måste man börja. Vore intressant att höra dina synpunkter om länderna som sådana och enskilda aktier i synnerhet.
Jag kan nästan bara USA och deras utdelningskungar. Jag tycker det räcker med Norden och USA, det finns många bra bolag i de länderna. Det är svårt att sätta sig in i vilka bolag som är de bästa i många olika länder, så jag vill fokusera. Aktierna i USA är utdelningsaristokrater som de jag nämner långt ned på sidan hernhag.se/utdelningar.

Nokia ska dela ut miljardbelopp till sina aktieägare de närmaste åren. Oavsett hur aktier utvecklas dem kommande veckor/månader …. hur länge ska jag definitivt behålla dem för att få glädjen av att vara med i utdelningsklubben?
Du ska vara aktieägare när utdelningarna avskiljs, vilket lär ske i maj 2016 och maj 2017. Då får du utdelningarna.

Jag har fått ett erbjudande om att köpa preffar med 11% avkastning i ett nystartat fastighetsförädlingsföretag som agerar i Stockholm primärt. Jag tror mycket på deras affär och de har gjort hemläxan så de ska nog med all säkerhet klara av att betala ut denna avkastning. 400 SEK per aktie, 44 kronor i avkastning per år, betalas ut kvartalsvis. Är det något jag ska tänka på innan jag tar beslut om att investera, för mig rör det sig om en post på mellan 500-1500 aktier som jag reserverat idag.
Jag tycker det är riskabelt med nya bolag och främst onoterade sådana, men fastighetsutveckling är en bra bransch. Direktavkastningen på 11 procent signalerar hög risk, högre än vad jag brukar rekommendera när det gäller preferensaktier. Nu kan det förstås gå vägen ändå så det är inget jag avråder från heller. Är du medveten om riskerna och tror på bolaget så teckna då, men i vart fall för en liten del av din portfölj.

Vore kul att höra vad du tror om Mavshack? Jag vet att det är ett struligt bolag som ligger långt efter Netflix. Drar lite kort vad som hänt om du inte tittar så mycket på just denna aktie. Men på senare tid så har ju styrelsen köpte rätt mycket aktier i bolaget flera procent. Sen även betalat för TOKP som kan lösas in till 2kr st per aktie 2017. Dock var priset på optionen hemlig .Men till marknads pris. Vad det nu är? Dom har köpt en ny samarbetspartnern Ambient Media, ett dotterbolag inom Global Link koncernen. Som betalning fick 20 miljoner Mavshack aktier till kursen 1kr. Abara Equities är ett finansiär bolag som ska gå in med pengar vid behov. Samma här, personerna i finansiär bolaget är också hemligt, lite konstigt. Bolaget hade bara 1.7 miljoner kvar sist vid delårsrapporten 28 oktober. Dom kan Max gå in med 30 miljoner och får då aktier för dom pengarna i bolaget. Det blir ju då en väldigt stor utspädning av aktien på dagens låga kurs, ca 50 öre . Man kan ju också hoppas på lån från tex större aktieägare tills kursen är bättre Känns ju inte som att det ska bli konkurs när så många satsar såna stora pengar. Bolaget var ju värderat till 5kr i januari i år . Kan det vara värt en liten chansning eller?
Det är inget bolag jag skulle vilja ta i. Rena lottsedeln. Med det sagt kan det bli en rejält kursmässigt uppsving den dag det eventuellt kommer goda nyheter. Måste de Mavshack ta in mer pengar blir det som du skriver stor utspädning av aktiekapitalet då kursen är så låg. Det skulle i så fall sätta mer press på kursen, om det inte redan är inräknat det mesta. Konkurs blir det nog inte än på ett par år ändå, men det är tveksamt om det här är en lottsedel som är värd risken. Det ska vara för ett litet belopp i så fall.

Q&A: Lifco, banker och småbolag

Vi firar helgen med en ny omgång av frågor och svar. Tack för alla frågor. Det går också att få svar via aktiechatten hos Privata Affärer på fredagar klockan 10-11.

Min portfölj består av AAK, ABB, Alfa Laval, Assa Abloy, Atlas Copco,
Beijer Ref, Getinge, Hufvudstaden, Industrivärden, Investor, Intrum Justitia
Lagercrantz, Lifco, Mycronic, SCA och SKF. Jag har mest i Atlas Copco och SCA. Jag har ännu inte bestämt var mina ”nästa investering” skall hamna. Jag lurar på Lifco trots att den är högt värderad.
Lifco är ett bra bolag som dessutom är ganska konjunkturstabilt. Timingen är det svårt att säga något om, helt billig är den inte. En tanke är ju att du ökar i något annat i din portfölj som har rekylerat i kurs.

Är inte så aktiv på börsen och missade helt Phone Familys avnotering tidigare i år. Gjorde en nätt förlust på 98% (5295 SEK). Vad händer i framtiden med dessa aktier? Kan jag aldrig bli av med dessa och kvitta mot en av få vinster jag har?
Jodå, den handlas på Mangoldlistan.så den finns hos mäklarfirmor som https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/567468/phone-family
Sälj aktierna och få avdragsrätten mot realiserade vinster om du har vanlig depå och inte ISK eller KF.

Jo jag undrar en sak, Opcon är nu sålt av och avslutat försäljningen med typ en vinst på 147 mkr. Men kommer den ligga kvar på Small-listan, eller kommer den flyttas?
Jag ser ingenting om avnotering av aktien. Gissar att Opcon blir kvar på börsen, men följ hur det går med deras kvarvarande verksamhet och numera stora kassa.

Ville fråga om du anser att risken är godtagbar för Flexiwaggons nyemission?
Flexiwaggon vet jag inget om, de är väl inte ens noterade? Känns som hög risk, så sätt inget stort belopp i alla fall.

Tänkte sälja 1000 av mina SEB och köpa 1000 Handelsbanken. Vad tycker du om SEB och Handelsbanken?
SEB och Handelsbanken är bra båda två, men den sistnämnda är lite stabilare. I alla fall sett utifrån historiken, men det är i normalfallet ingen stor skillnad mellan bankerna.

Frågor & svar och skog, fastigheter, teknik och fondavgifter

Tack för alla frågor till mejlen senaste tiden – här kommer svaren. Fler frågor och svar kommer som vanligt i aktiechattarna på privataaffarer.se om fredagarna.

Jag äger andelar i Euroforest och har blivit tilldelad teckningsrätter.

Är det en bra ide att satsa mera pengar i detta bolag?
Ja, det tycker jag. Signalerna från bolaget är positiva och skog i EU-länder är inte särskilt hög risk. Teckningskursen är klart under det av bolaget beräknade substansvärdet per aktie.

Arcam har ju klättrat stadigt ett tag. Jag äger inga nu, men gjorde en liten vinst när jag sålde. Hur bedömer du den aktien efter det som kom ut (150 SYSTEM/ÅR )? Det har ju nyligen varit en rek. på den upp till 180 kr (snart där ju). Vad tror du den kan maxa… för de brukar ju ha en bra höst/vinter när det gäller orders.
Arcam är fortsatt en intressant chansaktie, men för de flesta är det lite för hög risk. Deras verksamhet är i vart fall minst sagt spännande och jag önskar det gick att säga vad en rimligt hög kurs vore om framgångarna håller i sig.

Jag har ca 2 miljoner kvar att investera som kan stå och jobba för framtiden, men vet inte riktigt hur jag ska gå till väga för att det ska bli så bra som möjligt. Jag är ingen person som har tid att hålla koll på vad som händer med börsen och följa den varje dag, så jag behöver något som känns lugnt och OK. Sparhorisont, ca 5-10 år, beroende på vad som händer i livet. Men du får gärna hjälpa mig på vägen och tipsa om vad som hade kunnat vara bra att investera dessa pengar i.
Spiltan Räntefond Sverige är det tryggaste och utanför ISK, alltså i vanlig depå, bör du få någon procent om året. Kan du avvara kapital i tio år är en lite mer lönsam idé att köpa ett par investmentbolag och resten i utdelningsaktier som de på hernhag.se/utdelningar eller preferensaktier som ger 5-8 procents direktavkastning om året. Köp då och då de kommande åren, främst om det går ner mer. Strunta i kursen för de aktier du köpt, behåll aktierna så länge bolagen höjer eller åtminstone behåller utdelningen. Navigera alltså utifrån utdelningstrenderna och fokusera mot dem. Gör detta gärna i ISK.

Jag vill fråga hur fastighetsaktier och deras värde kan reagera ifall det blir höjd ränta, och kraftiga prisfall på fastigheter. Är det skillnad på om fastighetsbolaget endast förvärvar och hyr ut fastigheter kontra bolag som bygger och säljer osv? Exempel REIT bolaget Realty Income som inte har så stora lån förhållandevis som drabbar räntekostnader osv (fler nyemissioner istället som håller ner lånedelen) men ganska så säkra intäkter med hög uthyrningsgrad på minst 96% av beståndet historiskt? Och om man jämför liknande situation i Sverige för exempel Castellum? Om vi också bortser ifrån att Sverige kanske har mer övervärderad fastighetsmarknad än USA för tillfället.
Alla fastighetsbolags aktier kan hicka till om räntorna börjar stiga, men stigande räntor brukar betyda stigande inflation vilket gör att värdet på fastigheterna kan öka liksom hyrorna. Hyrorna höjs med viss fördröjning, medan räntor på rörliga lån slår igenom snabbare. Högbelånade fastighetsbolag är förstås känsligare för högre räntor och REIT:s är i regel lite lägre belånade än vanliga fastighetsbolag. Castellum är lite lägre belånade än det med störst hävstång i Sverige.

Vad gäller att köpa någon investmentsbolagsfond, låt oss ta
Spiltan Aktiefond Investmentbolag som ett exempel:
http://www.spiltanfonder.se/fonder/aktiefond-investmentbolag
De har 0,2 % i förvaltningsavgift samtidigt som de bolag de investerar i
också har en förvaltningsavgift, t ex Investor med 0,2 %, då innebär ju det
att man får betala förvaltningsavgift flera gånger om. Det köp man då gör
i Spiltan Aktiefond Investmentbolag innebär väl då att man i praktiken
får mer i förvaltningsavgift.?
Ja, det blir lite som fond-i-fond. Spiltan Aktiefond Investmentbolag har en avgift och investmentbolagens centrala administration/förvaltning kostar också lite. Att köpa investmentbolagens aktier direkt kan därför spara fondens kostnader 0,2% per år.

Q&A – Bravida, Alfa Laval och chansaktier

Idag är det fredag och aktiechatt via Privata Affärer kl 10:00. Somliga har istället per mejl skickat frågor till mig de senaste veckorna och här är dem och svaren.

Vad känner du inför Bravidas börsintroduktion?

Jag tycker bl.a. att teckningsintervallet är för brett.
http://www.privataaffarer.se/borsguiden/analys-for-hog-prisrisk-i-bravida-804130

Skall starta sparande till våra barn och har då tänkt investmentbolag, bla efter att ha läst chatten. Spiltan Aktiefond investmentbolag är ju då ett alternativ. Undrar då om det finns någon speciell anledning till att välja Spiltan istället för att själv köpa in ett antal investmentbolag? Det är trots allt 0.2% i avgift. Jag kan tom anpassa mig efter vad Spiltan gör för justeringar i innehavet. En fördel jag kan se är ju att det är lättare att månadsspara i fond. Och man slipper ju courtage vilket är tråkigt vid månadssparande. Själv hade jag nog haft med Öresund (vilket Spiltan inte verkar investera i? Och lite mindre i Kinnevik, men mer i Melker.
Med Spiltan Aktiefond Investmentbolag får du färre innehav att hålla koll på, men du får inga utdelningar att placera. Avkastningsmässigt spelar det ingen större roll vilket du tar. Vill du ha mer i Melker eller Öresund kan du ju köpa småposter där ändå även om du sätter det mesta i fonden.

Danske Bank har gjort en sänkning av Ratos rek från behåll till sälj. Riktkurs kapas från 55 till 34 kr. Hur fungerar det när analyshusen skickar ut en sådan rek? Är det flera analytiker som läser på sig om bolaget eller är det bara en persons syn på dessa rekommendationer? Var kan man sedan läsa denna analys som ligger till grund för sänkningen och hur kan man ligga så långt ifrån varandra när det gäller riktkurs jämfört med andra analyshus?
Det är en eller ett par analytiker som läser på om ett bolag och träffar bolagsledningen. Ofta är analyserna bara tillgängliga för bankens kunder, men de stora dragen blir ofta refererade i media. Det är sällan en riktkurs kapas så hårt, men Ratos brukar har ganska många säljrekommendationer. Aktien brukar vara dyr för att vara ett investmentbolag, men ha en mycket bättre värdering om man ser Ratos som ett rörelsedrivande industrikonglomerat.

Ska jag köpa akierna som heter Africa Oil och Saniona? Jag har hört om experten som varnar att ekonomi ska bli rasa och jag vet inte om det är bra att köpa aktier. Kan du ge mig tips vilka aktier som är bra..så man kan lönsamma i framtiden. Jag har en ISK-konto.
Africa Oil och Saniona är högriskaktier och inga jag brukar rekommendera. Bra aktier är allt från Melker Schörling till Atlas Copco B, även om timingen förstås är svår att sia om.

Eventuella scenarios vid en bokrasch – hur påverkas t.ex. bolag som H&M & Atlas Copco som har en stor utlandsexponering? Jag tänker att det kanske ändå är rätt så stort svenskt ägande i bolagen och vid en kris kanske många ägare tvingas sälja av?
H&M och Atlas Copco påverkas inte så mycket som bolag. Effekten av svenskar som säljer aktier vid en eventuell bomarknadskrasch är nog kortvarig då utländska aktörer skulle se nedgången som reapris. Om det blir en krasch på bomarknaden är det som märks snarare efterfrågan på produkterna som de lite mer Sverigefokuserade bolagen säljer, bolag som Byggmax, Clas Ohlson, MQ, Kappahl, etc. I närtid är det snarare hög arbetslöshet som skulle kunna dämpa efterfrågan, inte en bopriskrasch. Sen är ju prispressare som Byggmax mer redo för fattiga konsumenter är dyrare konkurrenter.

Hur kommer det sig att Alfa Laval inte har gått så bra de senaste åren?
Hur ser det ut för dem på kort, medel och lång sikt, enligt ditt tycker?
Alfa Lavals vinst har inte ökat och då blir kursutvecklingen därefter. På kort sikt är det fortsatt osäkert, men på lång sikt är det lovande. Jag har inte gett upp hoppet precis. 🙂

Q&A – Fingerprint och H&M:s framtid

Här kommer några frågor och svar till om sparande. Bara aktier denna gång.

Din chatt i fredags svarade du en frågare om din åsikt om Fingerprint Cards och du svarade att det är en chansaktie med skyhög risk! Precis som du svarat det senaste året i frågechatten i PA. Jag inser att din chatt var innan EFN-podden skickades, men du kanske tar intryck av VD Lanttos presentation efter att ha lyssnat på den? Den analyserade siffran på aktievärdet på 35:- var nog bara ett sätt att hjälpa Cadian med sin blankning.
Nu har jag hört podcasten med Lantto och jag kan inte säga att det förändrar så mycket. Jag har flera gånger skriver att Fingerprint är framgångsrika som bolag och att det är en spännande aktie. Men bara för att det går bra för bolag kan inte aktien stiga brant i evigheter. Aktien är svårvärderad och det ger den en ganska hög risk, men hög risk betyder också stor potential och jag är med andra ord inte långsiktigt negativ. För en momentuminvesterare och tillväxtjägare är det förstås köpläge i Fingerprint, men för utdelningssamlare och värdeinvesterare är det en helt annan sak.

Klövern Pref skall lösas in för 500 kronor och jag hittar inte eller förstår inte informationen från Klövern. När skall den lösas in och kan det bli ett annat värde än 500 kronor? Cirka 8% avkastning (=20 kronor per år) och en uppgång på 100%. Ett relativt bra bolag. Ligger det någon ko begraven någonstans?
Det är helt osannolikt att Klöverns preferensaktie blir inlöst när kursen är så långt från inlösenkursen. Det vore en allt för dyr affär för de som äger de vanliga stamaktierna. Något datum för inlösen finns inte, löptiden är på tills-vidare-basis. Nuvarande kurs på 295 kr ger en direktavkastning på 6,8 procent. Det är den avkastning vi kan räkna med, men stiger räntorna kan kursen i Klövern Pref falla.

Du skriver om H&M. Jag håller med, men visar inte treårskurvan för omxs30 samma toppformation? Man skulle kunna vänta sig en nedgång till 1250 som i oktober 2014 eller nästa steg 1000 , rentav 800. Intressant med längre statistik. Ännu mera intressant ju längre tid den omfattar. Historien har en tendens att upprepa sig i intervaller på 7-8 år?!
Ja, OMXS30 påminner om den formation jag nämner. Jag tittar ibland på toppformationer och letar efter riktningen på de stora penseldragen, men jag försöker inte ens gissa specifika indexpunkter eller hur stora rörelserna blir. Allt för många experter inom teknisk analys har gissat alltför fel genom åren för att jag ska arbeta med det. Intressant i alla fall hur börspsykologin upprepar sig med acceleration av trenden uppåt i slutet av denna. Som din graf visar så rusade börsen i vintras fram till februari för att sedan toppa. Frågan är bara om historien nu upprepar sig i form av en halvkort nedgång eller en riktigt lång.

Som vanligt blir det aktiechatt på fredag klockan 10:00 hos PrivataAffärer.
/Marcus