Frågor & Svar om Sparande-arkiv - Sida 41 av 58

Därför har Akelius och andra preffar fallit

New York-börsen. Fotot är gratis och från sajten pexels.com.

Här kommer veckans frågor och svar som jag har fått per mejl från er läsare. Ny aktiechatt på fredag kl 10 hos PA och chans att ställa fler frågor till mig där.

Hur kommer det sig att Akelius pref är pressad under 300 kr för tillfället? Lägsta inlösenkurs är ju 330 kr om cirka 10 år. Vad är det marknaden ser som inte jag ser? Vågar jag placera en del i Akelius?
Preferensaktierna började falla när marknadsräntorna vände upp i våras. Den svenska statliga tioårsobligationen har gått från 0,2 till 0,7 procent. Att långräntorna plötsligt blivit mer än tre gånger så höga påverkar preffarna. Akelius som bolag innebär fortfarande ganska låg risk, men preferensaktier är inte bra om räntor och inflation stiger rejält till säg 3-4 procent eller högre. Du får ju nästan aldrig utdelningshöjningar i preffar, så det finns inget kom kompenserar för hög inflation.

Alla de preffarna som vid vissa tillfällen har kurser som är långt över inlösenkurs. Vad är det som gör att dessa kurser går upp så dramatiskt?
Efter att räntorna började stiga i april har få eller knappt någon preff varit över sin inlösenkurs. Det är bara om räntorna är verkligt låga som marknaden värderar preferensaktiernas direktavkastning så högt att de kan tänka sig att köpa över inlösenkurs och därmed ta en garanterad kursförlust om det blir inlösen. Normalt vill ju ingen ta den risken, men periodvis var jakten på trygga inkomster rätt desperat.

När kan man göra nyinvesteringar i långa räntor? Räntorna lär ju inte gå så mycket lägre från dessa nivåer så att investera nu blir som att göra en given förlustaffär om jag förstår det rätt? Men om räntorna skulle hoppa upp 3% direkt så skulle ett kraftigt prisfall på obligationer ske och då kan det vara en ok affär att köpa? Eller är långa räntor döda som investeringsmöjlighet under många år framöver?
Stiger räntorna kan långräntefonder tappa lite i värde. En tumregel är att 1 procents högre marknadsräntor leder till att en långräntefond med en genomsnittlig duration/löptid på obligationerna på 3 år tappar 3 procent i värde. Har de en löptid på 4 år tappar fonden 4 procent, o.s.v. Nu talar det mesta för mer eller mindre låga räntor ett tag till men blir det tillfälligt lite högre räntor och långräntefonder tappar så är det nog är ett läge, ja.

Tror du att det är vettigt att dela upp räntesparandet i två delar, en i USD och den andra i SEK? Eftersom det är låg avkastning i denna kategori så kanske valutarisken blir för stor här? Eller man kanske bör tänka att uppsidan är lika stor?
Valutor svänger rätt mycket och förtar därmed lite av tryggheten med räntesparande. Satsa svenskt.

Hur kan man köpa VW-aktier?
VW-aktier kan du köpa om du ringer in din order till mäklare, men det kan bli högre courtage då. De banker/mäklare som inte har DMA (direktuppkoppling) för tyska börsen kan inte mäkla via sin sajt.

Jag har investerat i guld via en amerikansk ETF. Dollarn går upp -> guldet går ned och vice versa som jag förstår det. Blir investeringen något som närmar sig ett nollsummespel då för oss svenskar om man köper i USD?
Nej. Även om vi valutajusterar guldpriset så rör det på sig. Det handlar främst om utbud och efterfrågan, först därefter om valutaeffekter.

Jag tänkte månadsspara åt min nyfödda dotter i två-tre investmentbolag i 20 år. Vilka tycker du?
Då säger jag Investor, Lundbergs och Latour.

Q&A – Whole Foods, NGS, fonder och indexbevis

Blandat utbud i veckans lilla frågor och svar om aktier och fonder. Aktiechatt hos PA som vanligt på fredag kl 10.

Passar på att fråga dig om du har nån åsikt gällande Whole Foods. Peter Lynch bubblar alltid om att investera i något man själv känner till. Aktien har inte gjort någon trevlig resa direkt, men kunderna i butikerna är många och priserna höga. Det känns som väldigt nutida, med kost medvetenhet, så jag är nyfiken minst sagt.
Jag har ingen jättebra koll på Whole Foods, men det verkar vara ett spännande tillväxtbolag som nu rekylerat. De är lovande, men deras nisch inom nyttig mat är antagligen inte utan risk för konkurrens etc. Passar de in i din strategi så köp långsiktigt.

NGS, vad är det? Omnämnt i aktiechatten.
Det är ett bemanningsbolag noterat på NGM.
https://www.avanza.se/aktier/om-bolaget.html/13545/ngs-group

Jag sitter med en Strukturerad produkt, Indexbevis Ryssland Östeuropa 4, som löper ut i april 2016. Indexet börjar närma sig -50%. Ska man sälja till en kurs runt 70% idag eller vara kall och hoppas att index inte går under -50% i april?
Svårt eller omöjligt att säga hur indexen ska gå på så kort sikt. Med lite tur kanske båda underliggande indexen kan stänga över skyddsbarriärerna, men du kan förlora en hel del om det går ned mer. Jag lutar åt att du ska vara kall och behålla, men det är med tvekan. Trenden på börserna är ned…

Jag har just läst din artikel om ”Börsen är trygg trots nedgången”. Många kloka ord där som vanligt från dig. Men jag undrar alltid varför ni aktieskribenter aldrig tar upp problemet med de nerviga fondinnehavarna. Så fort börsen visar nedgång blir det en gigantisk försäljning av fondandelar. Senast läste jag 11 miljarder. Hur mycket påverkar inte det aktiekurserna. Jag tror att vana aktieägare sitter still i båten som det alltid uppmanas. Även utan uppmaning. Däremot är de kraftiga svängarna bland fondinnehavarna det som bidrar till nedgången. Ta upp det och försök att lugna dem. Jag är nästan säker på att de är förlorare när de hoppar fram och tillbaka mellan aktier och räntebärande eller bankkontot. Vi som är aktieägare skulle inte behöva uppleva så djupa dip om dessa fondplacerare var lite coolare. Vad anser du?
Börspsykologin och fondspararnas handel är med och påverkar kurserna, helt klart. För många vore det bättre med en annan strategi. Enligt statistik från USA har fondspararna en mycket dålig avkastning. Passivt sparande i nästan vilken tillgång eller placering som helst hade varit bättre.

Jag har aktier i Sandvik sedan sex år. De var en gåva till mig.

Vilka kostnader medför en flytt i dagsläget?
Går inte att säga. Vid gåvor följer mig veterligen de ursprungliga köparnas anskaffningskurs med. Hur stor reavinst som ska beskattas med 30 procents kapitalskatt är svårt att säga.

Det var allt för denna gången.
/Skägget

Kan Mr Green bli uppköpta?

Här kommer ännu en omgång med inskickade frågor (fet stil) och mina svar (ofet stil). Aktiechatten på fredagar hos Privata Affärer är ett annat bra tillfälle att ställa frågor till mig.

Är Mr Green en lottsedel? Kan de bli uppköpta?
Jag tycker Mr Green är en bra chansaktie. Visst kan de bli uppköpta med lite tur. Det är en hel del strukturaffärer i gamblingbranschen. Det finns med det sagt ändå ingen anledning att köpa Mr Green enbart för en teoretisk chans till uppköp, utan i så fall för att de växer snabbt i en spännande bransch.

Med tanke på att du skriver i denna artikel att utländska aktier bör ligga i en kapitalförsäkring undrar jag om norska, danska och finska aktier räknas som utländska eller nordiska i sammanhanget? Med tanke på att nordiska aktier är mer anpassade för den svenska börsen än t ex amerikanska.
Nordiska aktier är lika utländska som amerikanska.

Jag köpte två indexfonder nyligen, men har läst att indexfonder inte är så bra just nu. Är det så att om man tror att börsen går ner så går indexfonderna ner mest?
Efter en lång uppgångsperiod finns det en teoretisk risk att flera uppspekulerade aktier väger tungt i börsindex och att det därför är en extra risk att köpa in sig i index. En bra förvaltare till en aktiv aktiefond kan däremot i bästa fall parera det och klara ett börsfall lite bättre. Indexfonderna kommer att gå som väldigt snarlikt som index oavsett det.

Jag har nu ett belopp om nästan 1 000 000 kronor på ett enprocentssparande hos Santander med fria uttag. Min tanke är att jag ska köpa en bostadsrätt för cirka 500 000 till 750 000 kontant inom sex månader till fem år, om priserna kan tänkas sjunka. Jag har ingen lust att gå in och köpa aktier nu med dess nuvarande kurser. Vad kan lämpligen vara lönsammare än nuvarande enprocentssparande med tanke på kommande bostadsköp?
Allt som är lönsammare har en högre risk och det ska du nog inte ta om du kanske ska köpa bostad relativt snart. De säkraste räntefonderna ger ca 1 procent på årsbasis just nu, så det är inte mycket vunnet med en sån.

I KF kan man tydligen inte kvitta eventuella förluster mot schablonskatten, men jag antar att återbäringen på källskatten är en fördel som ändå väger över denna nackdel i fallet utländska aktier?
I vanlig depå blir det kapitalskatt på 30% på reavinster och utdelningar. Det slipper du i KF, där du istället betalar lite schablonskatt. Så länge du tjänar mer än den låga statslåneräntan på dina aktier lönar sig KF. De flesta banker/mäklare ordnar så du får tillbaka källskatten på utdelningar från icke-svenska bolag.

Q&A – Geo Group, Betsson och placeringar

Här kommer nästa omgång inmejlade frågor och svar.

Läste din fängslande artikel om Geo Group. Den har fallit kraftigt senaste perioden. Har du någon information om varför?
Inte mer att många andra REIT:s har fallit, liksom flera preferensaktier i Sverige. Det har att göra med att något stigande marknadsräntor och att FED kanske höjer styrräntan snart.

Jag är 61 år och har börjat ta ut min allmänna pension. Har du förslag på hur jag ska placera denna för att få hög värdeökning?
Allt beror så mycket på tidshorisont och vilken strategi som passar dig och så vidare. En idé är att du satsar på de utdelningshöjare på hernhag.se/utdelningar som fallit i kurs.

Angående Betssons utdelning så såg jag att det står distribution av värdepapper. Får man nya aktier istället för kontanter? Har inga aktier där tidigare, men funderar på att köpa. Vad anser du om Betsson?
Betsson är ett bra bolag i en växande bransch. Hittills har det lönat sig att köpa aktien på rekyl. Vårens utdelning i Betsson innebar att aktieägarna fick en inlösenaktie, med andra ord en aktie som tvångsinlöstes mot 11,94 kr i kontanter (innan aktiesplitten på 3).

http://www.betssonab.com/Global/Bolagsst%C3%A4mmor/2015/Inlosenforfarande_Swe_final_2.pdf

Vissa bolag delar ut kontanter via inlösenaktie, men de flesta gör det inte. Anledningen till inlösenaktien är skatteskäl, bl.a. så slipper utländska ägare svensk källskatt/kupongskatt om de säljer inlösenaktien istället för att behålla den och få samma belopp vid inlösen.

Jag såg nu att du finns med som en referens på hemsidan för Euroforest. Stämmer det att du rekommenderar dem, eller missbrukar de ditt namn? Även jag gjorde misstaget att investera i denna fond, och har nu alltså blivit inlåst med pengarna tack vare att de fusionerade. Inte heller försäljningen gick igenom (jag tror nog iof att de bluffade om den saken). De hänvisar till handel via Alternativa, men det lär väl knappast finnas någon likviditet där förmodar jag.
Det stämmer att jag har rekommenderat Euroforest. Skog i Baltikum är säkert en hyfsad investering, men handeln på Alternativa lär bli minimal. Det har blivit ett nytt och lite knepigt läge.

Jag är 43 år och har ett tag kvar till pension. Efter att köpt en fastighet i Spanien har jag nu återigen börjat spara lite pengar. Hur tycker du att detta ser ut…har sparat i ca 6 månader, Har 20 000 kr nu som jag vill placera . Men i vad?
Det ser rätt bra ut tycker jag. Den fond jag gillar bäst av de du äger är Spiltan Aktiefond Investmentbolag. Du skulle också kunna köpa någon utdelningshöjande aktie på rekyl framöver.

Månadens första frågelåda om aktier och fonder

Aktiechatten hos Privata Affärer har kört igång igen och jag har fått nya frågor i mejlboxen. Här nedan kommer frågorna (svärtade) och svaren om aktier och fonder:

Jag följer din blogg och är nu intresserad av att skapa en bra utdelningsportfölj med en jämvikt mellan pref aktier och bra utdelningsaktier långsiktigt. Jag har redan Akelius pref, HM och Castellum. Vilka andra bolag skulle du rekommendera och hur stor del av pref respektive utdelningsaktier? Min sparhorisont ligger på 15 år och jag har även tänkt att återinvestera i dessa bolag och även öka innehavet vid läge.
Preferensaktier har nog lite lägre risk, men borde över tid ge lite sämre totalavkastning än vanliga aktier (stamaktier). Med så lång placeringshorisont som 15 år bör majoriteten av ditt sparande vara i stamaktier. En enkel strategi för att hitta utdelningsaktier är att köpa de på hernhag.se/utdelningar när de rekylerar i kurs.

Jag och min sambo har bestämt oss för att vi vill börja spara för framtiden, vi är 44 år båda två och har en sparhorisont på ca 10 år eller mer. Får vi lov att bara ställa en fråga om hur du tycker vi ska månadsspara om vi tillsammans ska spara 20-30000kr i månaden? Vi vill inte chansa, men ändå få bra avkastning (vem vill inte det :-)) Men hur gör vi bäst? Vi är HELT NOVISA och inte rika, men har förmågan att kunna spara dessa summor några år framöver iallafall. Säg att 80% är säkert och 20 lite mer riskabelt kanske.
Börja med investmentbolag, så får ni riskspridning som historiskt gett bättre avkastning till lägre pris än indexfonder. Komplettera med bra välskötta bolag i olika branscher, gärna när de rekylerat ned i kurs lite, gärna även de med god utdelningshistorik, som de på hernhag.se/utdelningar Månadssparande under flera år lönar sig säkert tids nog, även om börsen ibland går ned ett par år på raken. Går börsen ned är det i princip bra för er, för då blir ju aktierna billigare och billigare att köpa. Sen är du förstås trist om ni köper en massa aktier och det kommer ett ras, men fokusera då på att det är rea och att börsen kommer att vända upp förr eller senare.

Vet inte hur jag ska göra? Har 1100 HM som jag köpte i höstas för 278 kr och 750 Investor som köptes för 332 kr. Har dessutom 100.000 på banken. HM har jag tänkt att behålla under många år men är mer osäker på Investor. Känns osäkert vad som händer tex i Kina. Behöver inte pengarna just nu. Har inga lån och bor i hyresrätt. Bara sitta lugnt i båten, som det brukar heta och behålla dem under ett antal år. Brukar väl löna sig att behålla under en längre tid?
Sett på 5-10 år spelar den senaste tidens oro i Kina ingen roll. Det kan bli bättre, det kan bli sämre. Kvalitetsbolagen du investerat i klarar sig på ett eller annat vis. Det är för de flesta för svårt att försöka tajma börsen. Särskilt med den krigskassa du har behöver du inte vara orolig.
🙂

Följer en intressant ETN som heter ”Barclays Inverse U.S. Treasury Futures Composite Index, TAPR” och som är kopplad till långräntan i USA. Du som är bra på ETF’er och liknande, finns något liknande för europeiska räntor, tex tyska eller svenska långräntan?

Inte vad jag kan komma på, men jag ska hålla ögonen öppna.

Vad har du att säga om: 1% Avanza Zero, 5% SPP aktiefond Global, 19% Spiltan räntefond Sverige, 23% Spiltan aktiefond investment, 26% AMF balansfond, 9% Swedbank robur indexfond asien, 14% AMF aktiefond europa?
Din fondportfölj ser ut att ha låg risk och bra spridning. Jag kan inte alla fonder i detalj.