Tecknar mig för Amasten Preferensaktie

Som du vet sålde jag Akelius Residential Pref efter den snabba kursuppgången. Jag har tidigare skrivit på PA:s webb och i Placeringsguiden som kom ut idag att Amasten Pref innebär både högre risk och högre direktavkastning än de flesta andra fastighetsbolags preferensaktier. I svar på mejlfråga har jag skrivit att jag varit lite tveksam, men nu har jag efter en del funderande ändå bestämt mig för att teckna.

Direktavkastningen på 8 procent är inte misstänksamt höga 10-11 procent, utan ganska medelhög. Även om bolaget gör förluster nu är de redan lönsamma proforma (alltså som om köpen redan hade varit genomförda). De avtalade förvärven kommer alltså att göra bolaget lönsamt, vilket enligt vd:n beror på de stordriftsfördelar de nu får i förvaltningen.

Lönsamheten sänker förstås risken då bolaget får stabila kassaflöden som räcker till alla låneräntor och preffarnas utdelning. Jag räknar med att emissionerna fulltecknas och att Amastens affärer därmed blir av.

En direktavkastning på 8 procent lockar mig därför och i takt med att bolaget även rent formellt börjar redovisa vinster kan preferensaktiens kurs stiga. Klimatet för utdelningsplaceringar och nyintroduktioner är dessutom gott. Amasten Pref må vara mer riskabel än Akelius, men efter lite tvekan tycker jag det ändå fullt ut kompenseras via den högre direktavkastningen. För oss utdelningsjägare är det en bra aktie att grunda portföljen med.

11 procent på 5 minuter i Akelius Pref

Idag satt jag och följde morgoncallen för Akelius preferensaktie. Strax efter öppning sålde jag för 333,50 kr. Det är 11 procents avkastning på 5 minuter. Tyvärr fick jag inte teckna så mycket som jag hade velat så jag sålde min relativt lilla post.

En anledning till det är att Akelius Pref kan bli inlösta för 330 kr om tio år. Inlösen kan Akelius Residentials styrelse begära med följande villkor: 125% av kursen 300 kr i den initiala emissionen fram till år 5, sedan 115% av teckningskursen och efter år 10 efter initiala emissionen 110%.

Nu när aktien handlas en bit över 330 kr känns det som att den är dyr.
* Dels för att det rent teoretiskt kan bli en kursförlust på grund av inlösen om du behåller aktien i över 10 år. Då kursen kan gå ned av andra orsaker vill jag inte ha även ”inlösenrisken” ovanpå allt annat.
* Direktavkastningen är i skrivande stund 5,9 procent, vilket är i nivå med vad jag redan får från en massa andra preferensaktier i portföljen.

Direktavkastningen är lite högre än de 5,7 procent som Balder Pref ger, så jag blir inte förvånad om Akelius blir ännu dyrare den närmaste tiden. Men jag vill inte korttidsspekulera så jag är nöjd med att ha sålt och tjänat en liten slant i alla fall.

Kapitalet är redo och det är dags för plan B. Återkommer med det under helgen.

Frågor & svar: Amasten, ETF:er, portföljändringar och gifta sig med aktier

Vad tror du om Amastens preferensaktie? Jag antar att det är en hög risk eftersom den ger 8 %. Är det en aktie som du kommer att rekommendera eller är risken för hög?
Jag skriver om Amasten på PA och vore det inte för att bolaget var så pass ungt och gick med förlust vore preferensaktien riktigt intressant. Nu är det lite mer tveksamt, även om det med lite tur kan bli en bra placering.

Varför är det så stor skillnad på priset för Amastens stam- respektive preferensaktie?
Skillnaden i teckningskurs mellan stamaktien och preferensaktien är oväsentlig, eftersom prissättningen sker på helt olika vis och det finns olika många aktier av vardera slaget. Stamaktien påverkas av bolagets vinstmöjligheter i första hand, preferensaktien av inflation, räntor och bolagets betalningsförmåga.

Uttrycket att man aldrig ska gifta sig med sina aktier – har det ett accepterat uttryck för dig? Som t ex Aktiestinsen?
Aktier i riktigt bra bolag kan jag tänka mig att gifta mig med, även om extremt hög värdering skulle kunna få mig att begära skilsmässa.

Jag undrar angående MDIV och Vanguard REIT, hur göra köpen? Via svensk bank eller öppna konto via deras hemsida? Vad är rimliga avgifter?
Amerikanska ETF:er borde du kunna köpa via alla banker och nätmäklare, men det finns vissa depåtyper som omöjliggör köp av ETF:er noterade utanför Sverige. Har du Avanza eller Nordnets vanliga depåer, KF eller ISK, är det inget problem. Du får signera ett par avtal sen kan du handla ETF:erna du nämner. Det ska kosta vanligt courtage för USA-börsen. Sen är det där indexfonder så det tillkommer en låg årlig förvaltningsavgift förstås.

Jag har Investor, Industrivärden, Bure, Öresund, Elos, Betsson, Etrion, G5, H&M, Elanders, Klövern, Balder, Lucara. Har lite likvider som jag vill köpa Vitec för. Sedan tittar jag på Malmbergs, Alltele och NCC som ersättare för Elos, G5 och Betsson. Verkar det som en vettig idé tycker du?
Spontant och på lång sikt gillar jag Betsson, Vitec och NCC bäst av de du nämner. Men det är utan att ha analyserat dem närmare.

Jag vill ha ett bra tips om vilka aktier som ska säljas, antagligen har jag alldeles för många olika aktieslag. Läste en gång i Aktiespararna man ska ha max 10-12 aktieslag. I min vanliga depå:
ABB, AZN, Beijer Ref, Carlsberg, Eniro, Fabege, Hexpol,, HM, Hgon, KappAhl, K.-vik, Kleden, Midway, Millicom, NCC, Nokia, Nolato, Oriflame, Peab, Ratos, SKF, Swedbank, Tborg, Vestas, Volvo.
I ISK:
AP Möller, Axis, Bilia, Castellum, Investor, Nova Nordisk, SCA, Tele2.
Är det så enkelt generellt sett att man säljer de aktier som inte har gått upp? Vilka av de aktier som jag har på det vanliga kontot ska överflyttas till ISK anser du Marcus Hernhag? Eventuellt kan lågpresterande aktier ta sig igen på lite längre sikt?
Gillar du ett bolag och tycker aktien är undervärderad bör du snarare öka i de innehav som ännu inte gått upp och trimma de kursraketer du förhoppningsvis har. Men gör inte det för mycket eller för ofta, du ska låta vinnarna löpa och inte kasta goda pengar efter dåliga.
De aktier som bäst lämpar sig för flytt till ISK är de med hög direktavkastning och liten eller ingen reavinst.

———————–

Ännu en bunt aktiefrågor besvarade. Härligt! Ingen aktiechatt nu på fredag, men en sista för sommaren kommer på PrivataAffarer.se den 13 juni.

/Marcus

F&S: Nordnets gratisfonder, Etrion, Itab, Nibe, börja köpa aktier

Här kommer en ny omgång aktiefrågor jag fått på mejlen:

Nordnets gratisfonder – vad anser du om de här avgiftsfria fonderna? Finns det nån hållhake i att de är avgiftsfria och vad tycker du om alla tre Nordenfonderna?
De nya Nordnetfonderna följer storbolagsindex i Danmark, Norge och Finland. Det finns ingen hållhake med att de är gratis, inte mer än att du måste bli kund hos Nordnet för att kunna köpa dem. Och likt alla fonder som placerar utomlands blir det en liten valutaväxlingskostnad, i Nordnets fall i form av en spread på 0,5 procent. Om du ändå skulle ha köpt indexfonder i enskilda länder i Norden är de här fonderna helt rätt, men jag ser ingen anledning att annars satsa tungt på enskilda länder utanför Sverige. Bra fonder som täcker många länder på en gång är utgångspunkten för placeringar utomlands.

Läste en gammal artikel av dig i PA angående smarta aktiestrategier. Tack.
Jag har 600 000 kr jag vill investera i något som ger bra avkastning. Hur ska jag tänka? Har du något tips? Jag vill inte riskera för mycket, men vill samtidigt ha stor vinstchans 😉  Jjag har bolån på 700’kr, bostaden är värderad till 3,3”kr.
Leta efter den eller de strategier som passar dig bäst. Leta värdeaktier som rekylerat och som ger en del direktavkastning. Jag brukar nästan tjata om att utdelningar är bra, men det beror på att årliga kassaflöden är en skön kudde om börsen rasar. Utdelningarna kan man då köpa fler aktier för billigt. Du har rätt låg belåning på din bostad så du kan ta en del risker om du är långsiktig, men se till att bolagen tjänar pengar. Välj investmentbolag och bolag du gillar och känner till, förslagsvis sådana där du själv är konsument.

Det har pratats och varnats om börsens höga värde länge nu, men om man tycker sig hitta prisvärda aktier som förväntas gå upp är man då ändå i samma båt så att säga?
Hittar du köpvärda aktier ska du köpa dem, det går aldrig att veta när och hur stora enskilda nedgångar blir. Börstrenden är dessutom fortfarande uppåt, vilket förstås är positvt. Däremot tycker jag att en ganska högt värderad börs manar till försiktighet på så vis att man inte ska kasta in allt sparkapital etc.

Vad har du för åsikt om Etrion och solenergi kan de bli pengar när parkerna är uppe?
Etrion är en spännande chansaktie, med tur blir framtiden lysande. 🙂 Men det lär bli en fortsatt svängig resa.

Om Du skulle välja mellan Nibe och Itab vilket av bolagen skulle du välja då? Båda med goda framtidsutsikter och båda småländska. Itab ser stora möjligheter till genombrott med ny kassadisk inom en snar framtid. Nibe med goda meriter och har levererat över lång tid och med en kanon-vd i spetsen. Svårt att välja tycker jag eller ska jag köpa båda med lite mindre pengar satsade i varje bolag. Vad tycker Du Marcus??
Båda bolagens kurser har rusat så pass det senaste året att jag inte skulle vilja köpa någon av aktierna. Annars känns dem som ungefär lika bra, av de anledningar du skriver. Utifrån det är det alternativet med lite i vardera som är det som känns bäst om du ska köpa.

—————
Ingen aktiechatt på PA på fredag för då är det helgdag, men sen kör vi en på fredag den 13 juni.

/Marcus

Frågor och svar om Doro, ras på börsen och utdelningar

Jag har en liten fråga om Doro jag köpte den när den var ganska dyr och nu sjunker den som en sten ska jag sälja eller behålla?
Det beror på om du vill ha en chansaktie eller inte. Är det ett ganska litet innehav i din portfölj passar den att behålla som chansaktie, vilket jag utvecklar i analysen på http://www.privataaffarer.se/borsguiden/bra-men-lurig-chansaktie-647881. Däremot är utvecklingen på kort sikt osäker och det är inget bolag jag tycker ska väga tungt i din portfölj.

Nu när börsen har gått upp 5 år – är då inte risken väldigt hög för ett ras eller kraftig inbromsning – allt enligt statistiken? På hela tiden som börsen har funnits i Sverige, lär endast börsen gått upp 10 år i streck och det var visst 1990 – mars 2000. Det normala lär ligga på 5 års uppgång och sedan ett ras?
Ibland är det svårt för mig att ens hålla med experter om vad som är uppgående trend. Jag har läst om de årtal du nämner, men jag håller inte helt med om dem. Börsen tappade 39 procent på tre månader augusti-oktober 1998 och 2011 hade vi en sättning på uppåt 30 procent innan det vände. När det gäller att gissa små och stora nedgångar har jag nästan gett upp. Däremot så håller jag riskerna nere och nu när börsens p/e-tal har blivit dyrare än det var under flera år.

Jag har funderat på preferensaktier och obligationer tidigare och efter dina rekommendationer ska jag fundera ännu mer. Det väsentliga i sammanhanget är att man gör en ytterst god placering, så att man möjligen kan behålla dessa aktier el dyl en längre tid utan att sälja, ett tidsperspektiv a´ 2-3 år! Funderar du i banor om att hög utdelning är intressant?
Jag tycker utdelningar är viktiga, främst för att de ger kassaflöden att köpa för om det går ned. Det har en lugnande effekt på mig. 🙂 Utdelningar är även ett bra sätt att ta hem vinster utan att behöva sälja. På nästan alla femårsperioder lönar sig aktier i bra bolag som ger utdelningar. Väljer man rätt och är långsiktig är tajmingen underordnad.

—————
Då stänger vi frågesäcken i några dagar igen. Aktiechatt hos Privata Affärer som vanligt på fredag 30 maj, ingen klämdag här inte!

/Marcus Hernhag