Marcus Hernhag

Mina aktieaffärer i veckan

Jag minskade andelarna i amerikanska fastighetsbolagen Realty Income och Digital Realty Trust i veckan. De är fortfarande två av mina största innehav, men aktierna har gått upp mycket och snabbt och direktavkastningarna har blivit lägre än vanligt.

Inte för jag tror så mycket mer på mobilmastuthyraren Crown Castle (CCI), men direktavkastningen är något högre där och framförallt var det ett litet innehav som jag kunde fylla på i. Jag har även efter denna påfyllning fortfarande inte så väldigt mycket i CCI, utan halvmycket säger vi. 🙂

Jag tog hem vinsten i en femtedel av aktierna i Clas Ohlson, som ligger vid gamla kurstoppar och har tack vare den snabba kursuppgången fått se sin direktavkastning sjunka till måttliga nivåer.

Fortum är välförtjänt billigt, men elbolaget borde inte behöva vara så här lågt värderat. Även om de sänker utdelningen något år framöver kommer nog direktavkastningen att vara hög. Just nu är den 9 procent. Intressant även att Fortum satsar på solkraft i Indien. Kan de bara klara den ökända indiska byråkratin blir det säkert bra i ett så solsäkert land med växande ekonomi. Efter att jag ökat lite till i Fortum i veckan är det ändå inte ett av de största innehaven, men på övre halvan.

Sammantaget ökar veckans aktieaffärer min aktieexponering och mängd utdelningar på årsbasis med lite till då jag köpte för mer än jag sålde, men jag har fortsatt krigskassa.

Q&A – Köpa ETF:er och börja månadsspara i aktier

Hej, här kommer ännu ett inlägg med några frågor och svar.

Jag har blivit sugen på att investera i utdelande ETF:er, men känner att jag har för dålig koll. Mitt mål är att få bra total avkastning på sikt (utdelningar + värdeökning), samtidigt som jag skulle vilja få lite utdelningar varje månad. Har förstått att det finns allt från högutdelande globala (typ SDIV) till de som följer amerikanska utdelningsaristokrater (tex NOBL) eller globala utdelningsaristokrater (WDIV??) mm. Gissar att de ETF:er med hög direktavkastning investerar i mindre kvalitativa bolag, och att man därför kan förvänta sig en bättre kursutveckling i de med lägre direktavkastning?
Är utdelande ETF:er något för mig, och hur tycker du jag ska tänka kring val av ETF? Är det bra köpläge just nu?
Jag tycker utdelande ETF:er är ett bra komplement i en portfölj, men likt de flesta andra ETF:er och vanliga fonder är det inte helt lätt att veta exakt vad man får. En korg med 30-100 aktier är inte lätt att analysera och för grepp om. 🙂 Välj ETF med lagom hög direktavkastning och landsfördelning. Chansen till kursuppgång kan vara större om direktavkastningen är ”bara” 2-4%, men det finns inget enkelt sådant samband utan allt beror så mycket på.

Jag har nyligen bestämt mig för att investera i aktier, men jag är osäker på hur jag ska börja. Jag vet att jag vill investera långsiktigt och satsa på stabila storbolag med god direktavkastning och utdelningstillväxt. Precis vilka bolag det kommer att bli håller jag att titta på. Problemet just nu är att börsen har gått nedåt under flera månader och jag känner att jag kanske borde avvakta. Å andra sidan så har jag tänkt att köpa regelbundet varje månad, så då borde det kanske inte spela någon roll när jag börjar min aktieresa, efter det alltid kommer att gå både upp och ner. Jag är lite kluven angående detta. Om jag har en tämligen stor summa pengar (ca 500.000 kr) på ett sparkonto som jag vill investera i aktier, plus att jag vill avsätta 5.000-6.000 kr av lönen varje månad för aktieköp, hur tycker du att jag borde lägga upp detta i dagsläget? Ska jag avvakta eller börja på en gång? Ska jag köpa för större summor i början så att jag får sparpengarna investerade fortare, eller ska jag köpa för kanske 10.000 kr per månad och dra ut på det hela i ett antal år tills pengarna på sparkontot är helt investerade? Är det överhuvudtaget en bra idé att månadsspara i aktier på detta sätt, eftersom jag kommer ju mer eller mindre strunta i om det går upp eller ner för de bolag jag investerar i. Min tanke är att om jag sparar långsiktigt så kommer det hela jämna ut sig i slutänden och gå sakta uppåt, oavsett börskrascher och dylikt.
Rent teoretiskt ska man köpa allt direkt då börsen går upp oftare än den går ned. Jag tycker ändå det känns klokt om du månadssparar i aktier som du skriver, säg 10 papp i månaden. Den långa trenden på börsen är ned sedan ifjol så det behöver inte vara bråttom att köpa aktier. En kombination vore ju att köpa för 100 tusen kr nu och sen månadsspara. Blir du mer eller mindre fullinvesterad inom ett år eller två år är det sannolikt en bra affär på fem års sikt eller längre.

Jag funderar på att köpa Bredband 2 på 5 års sikt. Vad har du råd, vad är aktien värd?
Jag har tyvärr ingen bra koll på Bredband2, men de verkar vara på rätt väg för vinsten steg ifjol och aktien ligger i en långsiktigt stigande trend.

Köper Enea, men minskar lite i Ework

Idag slog jag till och minskade med motsvarande 1/7 av mitt innehav i Ework. Allt talar för bolaget, men aktien har tjurrusat och direktavkastningen är lägre än den brukar. Dessutom hade kursuppgången gjort så aktien blivit en av mina största innehav och då väljer jag att sänka risken något.

De pengarna och ungefär lika mycket till satte jag i Enea. Programvaror i en massa mobilmaster borde vara framtiden, hög direktavkastning, okej utdelningsandel, bra finanser, hygglig värdering, imponerande hur rörelsemarginalen har stigit de senaste åren och nu är över höga 20 procent, viss rekyl i aktien, uppköpskandidat.

Å andra sidan är Enea mycket beroende av Ericsson och Nokia som kunder. Nu när Nokia går ihop med AlcatelLucent som har satsat på egna programvaror får vi se hur det går på sikt. Mycket händer i branschen, samtidigt som Enea kan tappa kunder kan det också ta fart på andra håll. Kundernas efterfrågan kommer lite ryckvis. Allt mer open source är ett osäkerhetsmoment, med både risk och nog lite potential också.

Skulle aktien falla omotiverat och/eller för att börsen faller kan jag lätt öka då Enea nu när ett så litet innehav. Annars känns det bra att inte ligga allt för tungt.

Totalt sett ökar jag nu mina årliga utdelningar en aning då Eneas direktavkastning är lite högre än Eworks plus att jag ovanpå det köpte för en del likvider, men jag minskar ändå inte mina kapitalreserver. Jag lade en säljorder på Brummer Multi-Strategy som går igenom om en månad. Därmed ökar jag likviderna en hel del och hoppas därmed på fortsatt beartrend för börsindex.

Mitt livs galnaste dialog

Jag får trevligt nog en del digitala vänförfrågningar från svenskar som läst det jag skriver i media. De jag får från utländska främlingar på Fejjan är jag mer skeptisk till då jag inte skriver på engelska. Varför skulle en vilt främmande människa skicka en vänförfrågan till just mig av alla människor i hela världen?

Den enda gång jag frågat varför och fått svar är från ”Bukky Scott”. Jag blev väldigt snart varse om att detta inte var någon vanlig brud. Eller ens människa… Så jag testade verkligen alla gränser. Håll till godo och njut!

Sett från den ljusa sidan är hon min drömkvinna, för jag kan skriva vadsomhelst utan att hon verkar tycka jag är konstig. 🙂 Å andra sidan om hon inte ens reagerar på att jag hävdar jag dejtat hennes mamma eller slagit en granne så tar hon mig ju inte på allvar eller bryr sig. 🙁

Allvarligt talat är det lätt att se om någon finns på riktigt eller är ett spamkonto. Med få eller inga naturliga svar är det bara att ha kul och skriva tok eller blocka. Jag gjorde det sistnämnda efter att ha haft riktigt roligt med att testa ”henne”.

Undrar hur många sådana här datorstyrda(?) konton det finns på Facebook? Med tanke på aktiens värdering kan jag ju för aktieägarnas skull hoppas att det inte är alltför många. Troligen finns fejkkontona för att lura kontaktuppgifter från folk.

Q&A: Min portföljavkastning över tid, kvantitativa metoder, portföljcheck

Hej alla, här kommer nya frågor och svar så du har lite läsning över resterande påskhelgen. 🙂 Som jag skriver i svaret om min portföljavkastning så påminner mitt sparande lite om en blandfond, eftersom jag kör med säkra kort. I nedgång slår jag alltid Stockholmsbörsen, som förvisso är ganska ointressant i jämförelse då jag placerar ganska annorlunda.

Jag är en aktiv placerare som för mesta dels har Grahams principer och ramverk som investeringsverktyg. Detta gör att utdelningsaktier sällan kommer ner till de nivåer jag är villig till att köpa på. Därför undrar i och med lansering av din bok (som jag för övrigt beställt.) och med den strategin du har använt dig av. Vad är ditt trackrekord över tid? Vad har din portfölj presterat över tiden?
Härligt att du köpt min bok, tack för det. Min defensiva portfölj av börshandlade sparprodukter (främst aktier) brukar ge i genomsnitt 7 procent om året (mätt både på fem och tio år). Jag har aldrig placerat som börsindex och har nu 40% i dollarnoterade tillgångar (aktier och ETF:er) och 25 procent i preferensaktier. Utifrån portföljens låga risk och relativt låga svängningar i värde är det en ganska bra riskjusterad avkastning. Jag ökade fokus rejält mot utdelningsaktier och ETF:er som ger utdelningar från och med 2012. Det var då jag så att säga placeringsmässigt hittade hem fullt ut. 🙂 Min aktieportfölj påminner sedan dess lite om en utdelningsfokuserad blandfond.

Jag har läst din bok och gillade den mycket. Det har tagit mig minst 25 år och en hel del kostnader att komma fram till ungefär samma slutsatser. Kvantitativa investeringar verkar spännande och lönsamt, men jag har inte hittat någon bra förklaring om vad det egentligen innebär. Skribenterna verkar tro att alla redan vet, alla utom jag då. Och så är det alla förkortningar EV, EBIT, P/B, NCAV, FCF osv
Kvantitativa investeringsmetoder är att du inte använder någon bedömning alls utan köper utifrån vissa kriterier som räknas fram matematiskt, exempelvis alltid äga de 20 aktier med lägst P/E-tal oavsett vilka bolag det är. Jag har nog aldrig rekommenderat någon att satsa hårt på kvantitativa metoder, men hittar du en bra sådan fond så kan det komplettera ditt sparande. Några av förkortningarna du nämner finns i ordlistan sist i min bok. 🙂 EV står för Enterprise value och betyder företagsvärde. FCF är fritt kassaflöde. Ibland dyker förkortningar etc upp på dagens definition. Annars hittar du det mesta om du söker på http://www.investopedia.com/

Jag skulle verkligen uppskatta en kommentar på min aktie-portfölj;
Tele2 B, Securitas B, Atlas Copco B, H&M B, ICA gruppen, Lundbergs B.
Förslag på andra bolag att utöka med? Just nu har jag ganska lika fördelning på dessa. Vilket bolag skulle du ligga tyngst i av dessa?
Ser ut som en bra portfölj. Jag skulle nog ligga tyngst i Lundbergs och H&M. Förslag på fler bolag är Investor och Castellum.

Jag vill börja spara i aktier har 50000 kr och börja med och sen 2000kr/månaden i 20 år till mina barn. Jag har tänkt investmentbolag 4-5 st kanske 1-2 preferensaktie eller vad tycker du? Har du några förslag? Jag har köpt din bok och tyckte att den var jätte bra. Den gav mig lust att börja spara till mina barn.
Så trevligt att du gillar min bok. Bra investmentbolag är t.ex. Investor, Lundbergs, Kinnevik, Latour och Melker Schörling. Preferensaktier jag gillar är bland annat Akelius Pref och Balder Pref, ja egentligen är alla preffar som ger 5-8 procent i direktavkastning rätt bra som alternativ till räntesparande.

Intressant artikel idag om Karo Pharma. Hur gör man rent praktiskt om man vill teckna fler aktier i nyemissionen? Hur går man tillväga?
Är du aktieägare ska du få ett erbjudande om att teckna senast under nästa vecka. Det går också att köpa ännu fler teckningsrätter och anmäla att du vill utnyttja dem.

Vi undrar vilken av dom nya aktieemissioner känns nu värda ett försök, behålla eller snarare överväga en eventuell snabbvinst? Vi tycker att det som finns nu hos Avanza och Nordnet skall vi hoppa över (dom hade sist några spännande bolag så nu vill vi inte missa någon.
Exakt just nu är det ingen nyintroduktion på gång som är intressant.
Redan noterade aktiers nyemissioner går det att teckna i, men bolagen blir i regel inte bättre bara för att de har nyemission.