Marcus Hernhag

Nöjesportföljen år 3 – snusaren Haypp ny aktie

Trots 21 procent i nedgång under det senaste året har min nöjesaktieportfölj fortfarande ett rejält försprång mot börsindex tack vare det fantastiska första året.

Nöjesportföljens tredje år blev svagt, men framtiden känns ändå ljus.

Som alltid har jag förvaltat portföljen precis som om det vore en indexfond jag byggt själv. Endast nu på årsdagen kan jag revidera indexet.

På årsdagen den 5 augusti var Swedish Match näst tyngst i portföljen med 9 procent. Nu säljer min portfölj hela rasket och det till runt 107 kr, vilket är över Philip Morris budkurs på 106 kr. Det innebär en vinst på 184 procent.

Större saker som påverkat innehaven under året är att MTG har sålt esportdelen och renodlat mot mobilspel, vilket var en intressant affär där de fick bra betalt.

Spritbolaget Anora pressas av sanktionerna mot Ryssland, men övriga marknader lär stå sig tror jag. Jag ser ingen snabb återhämtning för aktien, men heller ingen undergång.

Haypp ny nöjesaktie

Ersättare till Swedish Match blir snusförsäljaren Haypp, som driver ett antal olika ehandelssidor. Fokus är mot Sverige och Norge och verksamhet finns även i USA. Det intressanta här är likt situationen med Match att Haypp möter riktigt bra tillväxt för tobaksfria nikotinprodukter, nikotinpåsar.

Det är klart mindre ohälsosamt att konsumera jämfört med cigaretter och även jämfört med vanligt snus. Utvecklingen i samhället gynnar nikotinpåsarna.

Produkterna köper bolaget in från externa leverantörer och lagerhålls innan försäljning sker till konsument. Leveranser sker sedan från lagren till kunderna genom externa fraktleverantörer. Bland annat säljer Haypp Zyn, som är Swedish Match snabbväxande nikotinprodukt.

Haypp har med andra ord inga fabriker eller tillverkning av snuset, vilket är på både gott och ont. Floran av varumärken blir bredare när man säljer andras snus, men marginalerna blir lägre om man inte utvecklar och tillverkar utan bara är återförsäljare.

Haypp har hittills haft svag lönsamhet, men finanserna ser skapliga ut efter höstens nyemission och i den mån rörelsen ger små kassaflöden ska dessa återinvesteras.

Jag ser aktien som en spännande chansning för att få fortsatt exponering mot Swedish Matchs framgångssaga Zyn och liknande produkter. Haypp har rasat på börsen så hajpen är uppenbarligen över där, men långsiktigt känns det ändå som något som verkligen passar in i en nöjesportfölj.

Indexportföljens förändringar denna årsdag

Försäljningslikviden från Swedish Match räckte till rätt mycket ökande i andra aktier. Jag var också tvungen att följa mina uppsatta regler och minska i största innehavet Evolution. Dess dess vikt i indexet var 18 procent och jag hyvlade ned till 15 procent. Jag upp är med 382 procent i aktien trots kursnedgången i år. Kursen ser ut att ha bottnat och kasinoleverantörens resultat växer fortsatt snabbt.

Strategin för sådana här indexfondliknande portföljer är att storleken på innehaven inte ska bli alltför tung. Från början är portföljerna likaviktade och om ett bolags storhetstid eventuellt är över är det bra att ha tvingats sälja av successivt på årsdagarna. Inte för jag tror att Evolutions storhetstid är över, men regler är regler.

I första hand gick likviderna till nya aktien Haypp, som blir tredje minsta innehavet. Detta trots att jag även ökade markant i de två kursförlorarna och minsta två innehaven Storytel och Catena Media.

Jag ökade även något alla andra innehav av någorlunda lätt vikt, nämligen Anora, Paradox, Stillfront, Kambi och MTG.

Nöjesportföljens innehav det kommande året

Anora Group – alkoholtillverkning
Better Collective – affiliate inom gambling
Catena Media – affiliate inom gambling
Embracer – utvecklar dator- och konsolspel
Evolution Gaming – leverantör av livekasinon
G5 Entertainment – utvecklar och säljer mobilspel
Haypp – återförsäljare av nikotinpåsar
Kambi – leverantör av sportbetting
MTG B – mobilspel
Paradox Interactive – utvecklar dator- & konsolspel
Raketech – affiliate inom gambling
Skistar – driver skidanläggningar
STG – dansk cigarrtillverkare
Stillfront – utvecklas dator- och mobilspel
Storytel – ljudböcker

Se denna och alla andra indexfondsliknande aktieportföljer jag byggt på aktieindexsidan.

Börspanelen 17 – Är faran över?

Hör Börspanelens reflexioner efter halvårsrapporterna 2022. Det har varit flera stora kursrörelser denna gång. Vi går igenom om börsen bottnat eller när den i så fall gör det, plus att vi gissar hur börsen ska gå under 2023.

Aktierna vi pratar om är i kronologisk ordning Gränges, Atlas Copco, Alfa Laval, Nokia, Skanska, Stora Enso, JM, Electrolux Professional, Arjo, Investor, Evolution, Hexagon, Corem Pref, Millicom, Indutrade, Lagercrantz, Nibe, Lifco, OEM och Note.

För dig som lyssnar blir det även en rabattkod på våra böcker om du beställer från förlaget.

Gamla avsnitt av Börspanelen kan du hitta på bland annat min sida här och på Börspanelensajten.

Vi finns där poddar finns, som på dessa ställen:
Acast
iTunes
Poddtoppen
Spotify

En sparhorisont på över 60 år i Utdelningsfavoriter by Hernhag

Jag fick en fråga på Twitter om hur det blir med Utdelningsfavoriter by Hernhag på riktigt lång sikt. Faktiskt den längsta tiden för aktiesparande som jag stött på hittills i karriären.

Fråga: Är mycket yngre än dig och vill investera i din utdelningsbox, dock osäker på hur det skulle fungera över lång tid (60+ år)?

Svar: Din imponerande långa sparhorisont gör att jag för din skull är redo att aldrig gå i helt pension, utan sköta sparboxen i minst 70 år till. Jag får nöja mig med att vara pensionär på deltid.

Köper du aktierna i fonden via fraktionshandeln hos Levler äger du ju aktiernapå tills vidare-basis, ända till du väljer att sälja.

Även om jag inte längre finns med i bilden har du därför aktierna i tryggt förvar i din depå. Däremot behöver jag vara i livet för att hålla koll på de ut utvalda aktierna som det ska månadssparas i. Detsamma gällande om någon ska bytas ut och om du bör sälja eller behålla den som inte längre ingår i boxens månadssparande.

Nu är 70 år en väldigt lång tidshorisont och mycket kan hända under den tiden. År 2092 fyller jag 114 år. Därför måste jag kämpa på nu och hålla mig alert och frisk så jag kan leva tillräckligt länge. Aktieinvest blev Levle, men oavsett måste bolaget klara sig som bolag också. För ett löfte är ett löfte. 🙂

Ja, då vet ni vad jag kommer att göra den 31 juli år 2092. Jag har till och med lagt in datumet i min kalender. Nej, jag skämtar inte. Nu ska vara vara långsiktiga. Här är en skärmdump från min kalender:

En sparhorisont på 60-70 år är det längsta jag stött på. Jag har lovat att köra på med Utdelningsfavoriter by Hernhag till år 2092.

Så viktar jag aktieportföljen juli 2022

Flera läsare har länge frågat om hur jag viktar min aktieportfölj. Här kommer hela portföljen och hur jag viktat varje innehav, samt de fyra olika delarna/typerna av innehav.

Totalt 38 innehav som under första halvåret 2022 slog börsindex rejält tack vare sin tydliga defensiv.

Tillväxtaktierna står för 7,6 procent av aktieportföljen och är nu sju stycken. — **Tillväxtaktierna** står för 7,6 procent av aktieportföljen och är nu sju stycken. Tectona Capital står inför strukturaffärer och lär lämna portföljen. Frågan är om inte Brookfield Asset skulle flyttas till utdelningsaktierna. Skulle gärna lägga till exempelvis Fortnox i framtiden.
*Uppdatering den 24 juli 2022 – direktavkastningen för Evolution ska vara 1,6 procent och inget annat. Jag hade tydligen missat att fylla i den uppgiften.*

Cykliska utdelningsbolag står för 2,5 procent av portföljen. — **Cykliska utdelningsbolag** står för 2,5 procent av portföljen. Här skulle jag gärna lägga till Alfa Laval någon gång framöver. Befintliga innehav är två gruvbolag som riskerar att sänka utdelningen det kommande året.

Den största delen av aktieportföljen har jag i utdelningshöjande stamaktier. — Den största delen av aktieportföljen har jag i **utdelningshöjande stamaktier**. 21 bolag står för 57,8 procent per den 23 juli 2022. Den genomsnittliga direktavkastningen är 3,9 procent, räknat som ett oviktat medelvärde.

Hög utdelning istället för räntor består av åtta placeringar som väger 19,6 procent av portföljen. — **Hög utdelning istället för räntor** består av åtta placeringar som väger 19,6 procent av portföljen. 12,3 procent i likvider tillkommer. Direktavkastningen är i medeltal 7,2 procent, vilket i bästa fall matchar den nuvarande inflationen. I detta segment av portföljen räknar jag till skillnad från de övriga med att hela avkastningen utgörs av utdelningarna.

Aktiekurserna är alla i svensk valuta, även de som är noterade utomlands. Det beror på att skärmdumparna kommer från kalkylblad där jag räknar så för att få varje innehavs totalsumma i SEK.

Avrundningar förekommer.

För vissa placerare är det här för många innehav eller för internationellt. Det är viktigt att du hittar din egen aktiestrategi som passar just dig.

Revansch för Ren Energi och Vatten 2022

Min indexfondliknande portfölj Ren Energi och Vatten (REV-indexet) tog revansch under sitt andra levnadsår. Med 0,4 procent i uppgång slog jag börsindexet OMXSGI som tappade 18,4 procent. Detta per årsdagen 16 juli.

Min indexfondliknande portfölj REV-indexet, Ren Energi och Vatten tog revansch under sitt andra levnadsår. Med 0,4 procent i uppgång slog jag börsindexet OMXSGI som tappade 18,4 procent. — Ren Energi och Vatten har på ett års sikt stått emot bra.

REV-indexet har gynnats både av aktiekursernas utveckling och av den starka dollarn. Avståndet upp till index sedan start är nu efter två år uppätet.

Framöver verkar satsningar på grön energi fortsätta i samhället. Det och vattenverken i portföljen gör att jag fortsatt tror på de 15 börsbolagen. Se alla innehaven och följ utvecklingen på sidan för hur du bygger en egen fond.

Förändringar i mitt REV-index – Orsted ny aktie

Jag har tröttnat på portföljens enda riktiga lottsedel Climeon. Det finns ingen antydan i intäkterna per aktie att hoppas på utan trenden är ned de senaste två åren.

En annan aktie som jag säljer är den i BEPC, för det är ett så minimalt inslag i portföljen. Jag behåller alla aktierna i BEP, alltså Brookfield Renewable, som delade ut BEPC. Det är samma bolag egentligen, men ägarandelar i olika juridiska personer.

Ny aktie för indexportföljen Ren Energi och Vatten blir danska Orsted. På grund av små likvider från försäljningen av minsta innehavet och sjunkbomben Climeon blir även Orsted ett litet innehav.

Bolaget är en jätte inom grön energi med sina 330 miljarder danska kronor i börsvärde. Verksamheten är fokuserad mot i första hand vindkraft och det till havs, men det finns också vindkraft och solkraft till lands. Dessutom vätgas och e-metanol.

Orsted är globala och har många olika projekt på gång. År 2030 ska man vara världsledande och en bit i de ambitionerna gjorde man 2021 när man köpte vindkraft på Irland av Brookfield Renewable.

De 7 procenten av Orsteds kraftgenerering som kommer från kolkraft ska enligt bolagets sajt vara utfasad år 2023.

Orsteds vinterhalvår var starkt sett till stigande intäkter och vinst. Utdelningen pekar uppåt sedan 2016. Samtidigt har kursen i år fortsatt fallit tillbaka och aktien har tappat nästan 40 procent från kurstoppen vid årsskiftet 2020/2021. P/E-talet är därmed nere på 23 och det är mer överkomligt än de tidigare nivåerna.

Ja, Orsted heter egentligen Ørsted men den svenska stavningen är lättare så jag kör på den.