Några små uppdateringar

* Sidan med de stabilaste utdelningsbolagen har uppdaterats med uppdaterades först med informationen om Aarhus Karlshamn och därefter nu idag med Swedish Matchs utdelningar. Nästa uppdatering av min topplista blir sannolikt efter boksluten och utdelningsbeskeden.

* Nya definitioner har dykt upp på finansorden.

* Nytt personbästa i marklyft. 130 kg. Till slut vaknade tjurskallen även hos Tjuren Ferdinand och jag fick upp skiten. Det såg inte snyggt ut kanske, men ryggen var tillräckligt rak för att hålla.




ETF-val, kassaflödesanalys, chansaktietips och fondråd

Har du något tips på vad jag kan investera i för 10.000kr?
Vad sägs om att spela på Starbreeze? En chansaktie i intressant läge.

Att använda sig av kassaflödet när man utvärderar om man ska köpa aktier i ett företag eller ej verkar väldigt vedertaget nu för tiden. Jag har också försökt att komma på hur man kan få fram detta ur kvartals och årsredovisningar, men kan inte avgöra vad jag ska använda mig av för att komma fram till ett resultat. Vilka parametrar ska användas ur rapporten för att få fram kassaflödet? Hur vet man sedan om kassaflödet är bra eller dåligt för ett köp?
Det är tyvärr inte helt lätt att tolka kassaflödena. Du hittar en tabell med sådana i regel efter balans- och resultaträkningen i varje bolags delårsrapport. Enkelt uttryckts innebär vinster att det också finns kassaflöden, men sen beror det mycket på branschen hur mycket som måste återinvesteras. Konsultbolag som Ework behöver inte återinvestera mycket utan kan dela ut stor del av vinsten, vilket syns i form av utdelningen. Negativa kassaflöden kan vara negativt, men beror det på bra investeringar inför framtiden är det okej. Ibland krävs det en hel del kapital när bolaget växer, men ökar rörelsekapitalet pengar utan tillväxt innebär det kanske omotiverat stora lager vilket är negativt.

Jag är en fattig sjukpensionär som skulle vilja satsa 10.000 (har inte mer) i aktier. Att ha dessa pengarna i en bank, Skandiabanken, ser jag som ett dåligt sparande. Jag kan också se att det kanske är en liten slant att sätta i aktier, eller hur? Vad är där annars att göra?
Eftersom du beskriver dig som en fattig sjukpensionär kan jag inte rekommendera någon aktie med särskilt stor risk. Bra räntefonder är därför det jag rekommenderar. En företagsobligationsfond som SPP Företagsobligationsfond lär ge något mer om året än högräntekonton, men är ändå rätt trygg. Lannebo Corporate Bond är något offensivare. Den här typen av fonder gör dessutom att du kan skjuta upp allt vad kapitalskatt heter tills du säljer, vilket inte är fallet med sparkonton.

Jag sparar i aktier sedan flera år tillbaka, har nu börjat inse att jag är väldigt svensk – huvuddelen av mitt sparande finns på Stockholms börsen large cap. Jag har därför börjat fundera över ETF, som jag tycker verkar vara ett prisvärt alternativ när man önskar vidga vyerna, dessutom enkelt att handla med. Jag har tittat på Ishares ( emerging markets), Vanguards ffa dividend. Jag ser att du har en del ETFs. Hur resonerar du när du försöker bedöma dessa? De flesta är ju ganska svåröverskådliga.
Jag har i nuläget tre ETF:er som följer sitt respektive utdelningsindex. Sen har jag Alerian MLP som följer ett index fullt med nordamerikanska oljeinfrastrukturbolag. Främst direktavkastningen har lockat mig. För Alerian MLP är inriktningen på bolag rätt intressant i tider av USA:s skifferolja. För WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund gillar jag att det är tillväxtmarknader. Inriktningen, utdelningarna och att förvaltningsavgifterna inte varit för höga har lockat mig. Alla utom Guggemheim-ETF:n har jag läst tips om i diverse utländska nyhetsbrev vid åtminstone ett tillfälle. Mina ETF:er är medelstora komplimenterande innehav i mitt sparande, varken mer eller mindre.

———————
Det var alla frågorna för denna gången. Du kan också med lite tur få svar via aktiechatten hos Privata Affärer om fredagarna.
/Marcus med Skägget




Q&A om Kinnevik, Hufvudstaden & portföljviktningar

Jag läste att du tycker Hufvudstaden kan vara en bra aktie att inneha.
Vilken tycker du att man ska satsa på A eller C aktien. Vad är det för skillnad mellan dom förutom priset?
A-aktien är bäst, trots att varje C-aktie har 100 röster mot A-aktiens en röst per aktie. Jag rekommenderar definitivt Hufvudstaden A, eftersom den aktien är mest handlad och därmed har tryggare prissättning. C-aktien har så tunn handel att det i skrivande stund inte finns en enda säljorder i orderdjupet. Det var ett avslut i Hufvudstaden C idag, men dessförinnan ser det ut som att det inte varit någon handel alls sedan i augusti.

Angående krönikan på PA om att vikta ned stora innehav i portföljen. Jag har Duni som gått upp 53% under året o Loomis som ökat 52%. Inte illa, tycker jag som ffg placerar ’alldeles själv’ men mkt på dina råd. Posterna är bara på 36/39 k, är det då – tycker du – ändå anledning vikta om? F.ö. allmän uppgång med mindre poster.
Jag tycker du ska vikta ned endast om ett innehav blir för stort. Generellt sett om du exempelvis har tio aktier och du plötsligt har en portföljfördelning med säg 30 procent i Loomis och 30 procent i Duni borde du vikta ned lite. Är andelen kapital i Loomis och Duni kring 5-15 procent av ditt aktiesparande är det ingen fara om du har ca tio aktier. Om du däremot anser alla dina innehav relativt små i kronor räknat och du fortfarande tror på både Loomis och Duni är behovet att vikta ned något mindre, men mitt generellt råd är ändå bra riskspridning.

Privata Affärer nr9 angående Kinnevik, du tycker det börjar lukta aktiebubbla och även i nr:11 är du negativ men aktien har ju stigit även sedan dess. Jag köpte 1/8 kurs 192,- idag 12/12 268,- +40%. Detta var väl inget bra råd från dig, det verkar som Spiltan analyserar aktien bättre.
Jag skrev under ett par års tid att Kinnevik var en bra aktie och jag är därför glad att den gått upp mycket mer än index. Jag har däremot nu i flera månader tyckt att det luktat aktiebubbla om Kinnevik. Med facit på hand har aktien gått upp mycket mer än vad jag trodde var möjligt, så i alla fall tajmingmässigt hade jag helt fel i mina varningar. Det är oundvikligt att sånt sker ibland. Någon Spiltan-analys av Kinnevik känner jag inte till.




Mitt börsnoterade utfall 2013

Sen omsider har jag gått igenom utfallet för min rätt passiva portfölj under 2013 och ställt samman resultatet. Med 25-30 procent av mitt börsnoterade kapital (aktier och ETF:er) i fastighetsbolagens preferensaktier får jag vara nöjd med avkastningen. Riskjusterat är det riktigt bra med 21 procent. I absoluta tal är det däremot högst medelmåttigt jämfört med Stockholmsbörsen.

Blir det börsnedgång kommer jag nog att kunna slå börsindex, vilket inte är något relevant index för mig som har globala börshandlade fonder, preffar och ett par nordiska storbolag i portföljen.

Jag har därför skapat ett annat jämförelseindex. Det påminner om det som Privata Affärer och Placeringsguiden har för att jämföra sitt portföljutfall.

Hernhags aktie- och ETF-portfölj: 21,0 procent.

Jmf-index med 30 procent i Spiltan Räntefond Sverige och 70 procent i OMXSGI som inkluderar utdelningar och inte bara alla aktieprisförändringar på Stockholmsbörsen: 20,3 procent.

Stockholmsbörsens avkastningsindex OMXSGI: 27,8 procent.

2014 har börjat bra med flera sköna tusenlappar i utdelningar redan första veckan. Kvartals- och månadsutdelande värdepapper är min melodi.




Realty Income – Årets första affärer

Jag sålde min kreditindexobligation Nordea Kreditbevis Europa High Yield, eftersom den redan efter två år handlades till 137 procent av det nominella värdet. Det betyder 37 procent i uppgång, vilket är drygt hälften av de max 70 procenten jag kunde få under löptiden på fem år. Med så pass bra riskjusterad uppgång och relativt begränsad uppsida sålde jag.

Kapitalet flyttades in i min kapitalförsäkring och där köpte jag REIT:en Realty Income som har handelssymbol/kortnamn/ticker O.
* 5,8 procent i direktavkastning för detta stora amerikanska fastighetsbolag av bolagstypen REIT, real estate investment trust.
* Imponerande trend för den månatliga utdelningen.
* Kursen har fallit tillbaka under hösten.

Min sparportfölj uppdateras med ovanstående affärer.