Marcus Hernhag

Tectona ger ut obligation med 7% i ränta

För att vara ett fastighetsbolag är Tectona på NGM MTF väldigt lågt belånade. Soliditeten var höga 89 procent per den 31 mars. Obligationen med 7 procents ränta som bolaget emitterar 24 maj till 15 juni innebär därför en relativt låg risk. Avkastningen från fastighetsprojekten i Panama City snittar 11,5 procent ROI och värdet på fastigheterna stiger över tid. Det finns därför underliggande värdeskapande nog för att klara räntan.

Nu är Tectona ett litet bolag med rätt högt personberoende. Riskerna finns där även om hyresintäkterna ska öka 30 procent med lönsamhet i år, enligt bolagets prognos. Löptiden är två år och kapitalet ska betala av den förra och mindre obligationen samt gå till nya investeringar.

Obligationen blir onoterad och därmed går det inte att ha den i vanliga ISK och KF. Därmed är det vanlig depå som gäller med 30 procents kapitalskatt på räntan. 0,7*7 procent är 4,9 procent kvar i nettoränta, det vill säga efter skatt. Det är en högränteobligation, men det kommer säkert gå bra så du får din ränta och ditt kapital tillbaka.

Både potentialen och risken är högre i stamaktien. Välj det som passar dig bäst. Tectonas obligation är för dig som söker en lite exotisk komplettering i din portfölj. Minsta post att teckna är 50 000 kr.

Personligen avstår jag för att satsa på stamaktien istället och för att min strategi är att fokusera mot noterade innehav. Men visst är jag frestad att teckna mig.

Intervjuad i Market Makers & avsnitt 4 av Tre Smarta om Börsen

Market Makers har intervjuat mig om vad som skiljer rika från fattiga. Hur och varifrån får vi ett vinnande mindset och leverne som ger oss pengar över varje månad? Lite från min fjärde bok helt enkelt. Dessutom pratar jag om olika aktiestrategier och utdelningsbolag. Intervjun med mig börjar ungefär 15 minuter in i programmet.

På min aktiepodd-sida finns nu även senaste avsnitt 4 från Tre Smarta om Börsen. Den här gången pratar vi tajming.

Bokrecension av Millionaire next Door

En väl researchad bok som avslöjar hur rika lever för att bli just rika är Millionaire next Door. En sammanfattning av min recension finns på sidan med recensioner av böcker om hur du blir rik.

Millionaire next Door är en typisk amerikansk bok med för mycket detaljer och statistik, men den är väldigt talande och lärorik ändå. En tänkvärd sak är att många som tjänar allt mer ökar sina kostnader lika mycket, så kallad livsstilsinflation (lifestyle creep).

Livsstilen du har är med andra ord avgörande för hur rik du kan bli. Du måste leva på ett sätt så att du får kapital över och sen investera det. Annars får du sannolikt aldrig någon stor nettoförmögenhet.

Många förmögna har mycket gemensamt, som att de inte ägnar sig åt kasinospel och lotterier, vilket däremot fattiga gör. De intressanta exemplen är många.

Boken var för övrigt en av källorna jag använder i första delarna av Den enkla vägen bli rik och fri med aktier. Där går jag igenom flera av godbitarna från Millionaire next Door.

Har köpt Las Vegas Sands och sålt SDIV

Jag har nu gett upp den börshandlade fonden SDIV, eller Global X SuperDividend, som dess fullständiga namn är. Jag spekulerar i att den svaga kursutvecklingen beror på att de alltid viktar utdelningsindexet mot de med högst direktavkastning så att de fastnar i värdefällor lite för ofta. Att hög direktavkastning kan vara en varningssignal kan förvisso gälla XACT Högutdelande också, men för den fonden kan jag titta på innehaven och se vad det är för bolag. SDIV har många innehav jag inte kan något om och innehaven ändras ett par gånger om året till helt nya. Dessutom är kanske halva fonden fastighetsbolag och sådana aktier har jag redan tillräckligt av.

Istället tog jag förra veckan in Las Vegas Sands. Det är ett amerikanskt lyxresortsbolag, vilket innebär hotell och framförallt landbaserat kasino. Stigande utdelning, hygglig direktavkastning kring 4 procent, expansion i Asien med chans på att få licens i Japan framöver. Infrastrukturprojekten i kinesiska Macao gör att turister kommer att komma dit lättare, vilket antagligen underlättar för Las Vegas Sands att få besökare till sina resorter där.

Å ena sidan vore webbaserat kasino mera tillväxt och framtid, men folk slutar inte åka på semester till kasinoställen bara för att man kan spela via mobilen. Detta av samma anledning som folk inte slutar gå på bio trots att man kan se film på datorn och TV:n hemma.

Las Vegas Sands styrs av grundaren Sheldon Adelson och bolaget satsar inte bara på utdelning utan även återköp av aktier. Jag tar en medelstor post i aktien och ökar på en del i högutdelande BDC:n New Mountain Finance Corp, som tack vare att de har längre räntebindningstid i inlåningen än utlåningen gynnas av högre marknadsräntor.

Har Swedbank Robur Ny Teknik gått upp för mycket?

Läsarfråga: Swedbank Robur Ny Teknik-fonden har gått upp mycket den senaste tiden. Jag tycker den är intressant och skulle vilja investera i den. Tror du att man ska vänta lite och se ifall den går ner lite eller hoppa på tåget nu? Vad tror du? Känns som den gått för bra de senaste 2 månaderna.
Svar: Trenden för fonden är fint uppåt och så länge vi har en stark uppåtgående trend är det mest sannolika att den fortsätter ett tag till. Jag förstår att det tar emot att köpa strax efter en brant uppgång, men en idé är att köpa för lite mindre än du tänkt dig och sen öka om det kommer en rekyl. Blir det ingen rekyl under sommaren så är du i vart fall inne med en del kapital.

Läsarfråga: Jag tänkte höra med dig om du har något tips om vid vilket tillfälle det är läge att investera i räntor. Är det något speciellt man ska tänka på? Reporäntan på -0,50%, hur påverkar den räntefonders upp och nedgångar?
Svar: Allt beror på om du placerar i en kort eller lång räntefond och vilka risker du är beredd att ta. Korta räntefonder med statliga obligationer ger lägre avkastning än inflationen just nu. Företagsobligationsfonderna kan nog fortfarande slå 2 procent om året. Undvik fonder där det är lång bindningstid för obligationsräntorna, de kan falla om räntorna börja stiga.

Läsarfråga: Varför har du Sampo i portföljen? Den har väl i princip nästan stått still i 3 år? Är det som en stabil A-kassa för dig kanske?
Svar: Sampo ger mig ett gäng stora och stabila försäkringsbolag plus Nordea. Nordea är iofs inte den bästa banken, men Sampo ger en bred slagsida mot ett gäng kassakor inom nordisk finans. Utdelningstrenden pekar uppåt sedan finanskrisen.

Läsarfråga: Ta in W P Carey, Boston pizza royalties inc eller ica-gruppen/Axfood? Kan inte bestämma mig är mest sugen på ngn av de utländska.
Svar: WPC är utdelningshöjaren, men Boston Pizza har nog lite högre direktavkastning. ICA/Axfood är stabila och valutaförändringar påverkar inte utdelningarna, men bolagen möter ökad konkurrens via mat på nätet. Jag kan inte välja åt dig.

Läsarfråga: Min son på 20 år letar billiga aktier köper & säljer o grejar. Mest vinst! Nu tänker han köpa Generic Sweden 7,50 styck vänta på utdelning o sen ev sälja. Vad tror du, är det bra aktie på sikt?
Svar: Har inte tittat så noga på bolaget, men det mesta av den höga direktavkastningen beror på en engångsutdelning pga att de sålt konsultverksamheten. Ofta faller aktier med motsvarande utdelningsbeloppet när utdelningen är avskiljd, för att sedan i takt med att bolaget tjänar in mer pengar börja stiga.

Läsarfråga: Vad du tror om Fingerprint i framtiden?
Svar: Fingerprint är en lottsedel jag inte vågar rekommendera. Bäst att undvika den.