Enter the dungeon of Ratos Pref

Sedan räntan på mitt sparkonto började sjunka till riktigt låga under hösten nivåer har jag flyttat pengar till befintliga preferensaktier och i Castellum. 1,8 procent blir 1,6 procent från 1 november, vilket är 1,1 procent efter skatt. En del sätter jag i de företagsobligationsfonder jag har, men inte allt.

För även om preffar som Akelius och Amasten och Victoria Park har fallit lite i kurs lockar 6-8 procent i direktavkastning mer än 1,1 garanterade procent, eller lite mer ränta till lite högre risk i räntefonderna. Särskilt då aktierna placeras i kapitalförsäkring där de låga marknadsräntorna innebär låg avkastningsskatt.

Eftersom Ratos Pref är den kanske säkraste preferensaktien har den länge haft lägst direktavkastning av alla preffar. Den är tunt handlad och har fallit lite nu i höstrusket. Direktavkastningen är trots det bara 5,4 procent på den kurs jag köpte i fredags. Men från 2017 höjs utdelningen från 100 kr till 120 kr, vilket med oförändrad kurs ger 6,5 procent.

Inlösenkursen är 2012,50 kr fram till och med årsstämman 2017 och därefter till 1837,50 kr. Därmed kan jag få en minimal kursförlust om Ratos mot förmodan skulle lösa in aktierna om några år. Ratos affärer i olika branscher är det som sänker risken och att stamaktien får så oerhört mycket mer utdelning än preferensaktien gör att om det går riktigt dåligt för Ratos är det långt kvar tills preffens utdelningar är i farozonen.

Jag har därför satt en liten slant i Ratos Preferensaktie och tar därmed rygg på vissa andra utdelningsjägare i blogg- och twittersfären som också ”fyndat” i dagarna. 🙂

Alla preffar jag har kan jag tänka mig att sälja om priset blir för högt. Det finns alltid alternativ på något vis. Ratos Pref får vi se hur den går på korts ikt, om jag köper mer framöver eller säljer om den mot förmodan återhämtar sig snabbt. I grunden siktar jag på att behålla den och andra aktier väldigt länge.

Frågor och svar om Balder Pref, Sv. Bostadsfonden, ROE, AOIL

Varför sjunker kursen så mycket för Balders preferensaktie?
Den handlades utan kvartalsutdelning härom sisten. Sen har Balder Pref varit dyr ganska länge, men borde bottna snart.

Kan man placera i Akelius invest genom sin kapitalförsäkring?
Det som finns på börslista och som du kan ha i en kapitalförsäkring är preferensaktien Akelius Residential Pref. Med tanke på den höga direktavkastningen och den låga avkastningsskatten är det en lämplig aktie för en kapitalförsäkring. 

Undrar om det finns någon lista över nyckeltalet ROE för olika företag eller måste jag leta efter var och ett i varje företag. Var i så fall ska jag leta för att hitta dem?
Det är inte helt superlätt. Avkastningen på eget kapital kan man räkna ut via http://www.borsdata.se Själv kör jag som många andra i media med databasen Factset.

Jag skulle behöva råd om Africa Oil. Just nu ligger jag väldigt mycket back på mina Africa Oil. Jag måste komma upp till 43 kronor för att ligga plus minus noll. Ska man köpa mer för att få upp gränsvärdet? Tror du att Africa Oil kommer att stiga? De har finansiering fram till mitten på 2015. Kan de gå i konkurs? 
Med tanke på risken i aktien tycker jag inte du ska köpa mer. Lottsedlar ska som lottsedlar betraktas. Risken för konkurs är mycket liten, familjen Lundin har kapital att backa upp Africa Oil med och det finns säkert många andra som vill gå in med pengar. Det var inte många månader sedan vd:n pratade om att de fått många uppköpspropåer.

Jag har ett prospekt på något som heter Svenska Bostadsfonden och undrar ifall Du har någon erfarenhet och synpunkter kring detta? Man har som Du kanske vet en emission ute för teckning senast 17/10 och jag funderar lite kring detta. Är ganska försiktig i mina investeringar och skulle gärna vilja ha Din syn. Tycker bl a att arvodet verkar högt då man säger i prospektet att “arvodet är 20% av utdelat kapital över avkastningströskeln (90 dagars SSVX)”, vad nu detta betyder. Tycker Du för övrigt att bolaget är ett stabilt bolag att satsa pengar i?
Svenska Bostadsfonden1 gav en halvdan avkastning. Kostnaderna för förvaltningen är okej, saker och ting kostar, men 20 procent av all avkastning över statsobligationer på tre månader kan bli dyrt men bara om det går bra. Stiger räntorna blir tröskeln för rörligt arvode högre. Totalt sett är Svenska Bostadsfonden ett helt okej sätt att investera i bostadsfastigheter utanför börsen.  Bättre än den dyraste fastighetsaktien i alla fall.

Väl mött i nästa aktiechatt hos PA på fredag kl 10.

Frågor och svar – Köpa aktier, portfölj och prissättning av ETF:er

Jag har sedan en tid tillbaka börjat intressera mig mer och mer för börsen och vill börja aktiespara. Om jag förstått det rätt är lite oroligt på börsen nu efter valet och med allt som händer i världen. Tycker du det är en bra tid att ge sig in i aktievärlden nu? I så fall, har du några tips på köpvärda aktier just nu för ett långsiktigt sparande utan allt för hög risk? Några man bör ha i sin aktieportfölj?
Tajming är väldigt svårt och det är frågan om vi bara har en rekyl på börsen eller om det blir en större nedgång. Akelius och Klöverns preferensaktier är två sätt att få viss aktier men låga kursrörelser och hög direktavkastning. På flera års sikt är det bättre med vanliga aktier i kvalitetsbolag, trots riskerna. Nu efter en del rekyl tycker jag att t.ex. Alfa Laval och Industrivärden ser intressanta ut. Industrivärden är ett investmentbolag, så köper du den får du en hel korg med aktier vilket ger bra riskspridning. Eftersom det kan fortsätta ned ska du bara riskera pengar du har råd att avvara flera år.

Hur stort kapital anser du att man bör ha när man börjar?
Minisumma för att börja handla med aktier tycker jag är ett femsiffrigt belopp, alltså att det handlar om tiotusentals kronor.

Ur ett långsiktigt perspektiv, säg 20 år – hur ser min aktieportfölj ut? Jag har ett relativt jämnt innehav i ABB, Alfa Laval, Electrolux, Ericsson, H&M, Industrivärden, Investor, Kungsleden, Lundin Mining, SEB, Sandvik och Skanska. Något som ska bort och ersättas?
Nej, ingen behöver nödvändigtvis tas bort. Du har en bred portfölj med bra riskspridning via flera bra bolag. Med det sagt är Electrolux ingen personlig favorit till mig, men visst kan de gå bra på börsen om de kan hålla marginal och organisk tillväxt uppe.

Även om ETF:er så att säga representerar ett underliggande värde så antar vi att det faktiska priset skiljer sig från det underliggande värdet. Detta eftersom priset ju sätts på börsen. Därmed borde man kunna tala i termer av
substansrabatt/premium för ETF:er. Men det tycks ingen göra, eller? Kort sagt: hur vet jag om en ETF är ”rätt” prissatt på börsen?
Ja, det kan vara aningen rabatt eller premium på ETF:er, men det är mig veterligen inte mycket på vanliga ETF:er. Eftersom det fonderna följer index som består av börsnoterade aktier och indexvikterna är offentliga är det lätt att räkna ut NAV. På etfs.morningstar.com/quote?t=SDY står t.ex. både NAV och price så det går att följa. Detta gäller s.k. open end fonder (=vanliga ETF:er och även vanliga icke börshandlade fonder). Closed end fonder har däremot ofta substansrabatt/premium. Orsaken är säkerligen att de inte ger ut nya andelar när köpintresset och priset ökar eller löser in befintliga andelar när säljtrycket ökar. Lite som investmentbolag fast i fondform. Open end fonder däremot ändrar nog antalet andelar så fort priset avviker mer eller mindre från NAV. På så vis blir NAV och priset lika. Exakt när och hur snabbt vet jag inte, men det påverkar spreaden mellan köp- och säljkurs.

Jag har lite svårt att hitta vettiga nya analyser om Alltele, Cdon och Episurf. Jag ligger runt 30 % minus på dom just nu och även fast jag inte direkt tänkt sälja nu när det ser som värst ut så undrar jag självklart vad man ska tro om dessa. Episurf har jag förstått är en liten chansningen som kan ljus utsikt. Men vad ska jag egentligen tro om de andra?
Det där är tre lite mindre aktier så det finns inte så många analyser om dem. Jag kan ingen av dem särskilt väl, men det är hyggligt bra bolag men inte alls de mest framgångsrika med den bästa historiken. Alltele är expansivt, men även för dem och CDON är det marknader som förändras ganska snabbt. Aktierna är lite ryckiga. Är du långsiktig och fortfarande tror på bolagen ska du behålla.

——————–
Det var alla frågor för den här veckan. Nästa vecka på fredag blir det åtminstone frågor och svar i form av aktiechatten hos Privata Affärer klockan 10:00. 

Fortinova rules

Min investering i december 2009 i vinstandelsbevis i Fortinova Bostadsfond 1 AB är nu enkelt uttryckt avslutad. Startkapitalet går vidare till Fortinova Bostäder AB medan ett belopp motsvarande värdeökningen har betalats in på mitt konto.

Värdeökningen är goda 45 procent på de drygt 4,5 åren. Inklusive räntor/utdelningar blev avkastningen för Fortinova 58 procent.

Till skillnad från min katastrofala investering i Norrpada/Ryska Fastighetsfonden 2 blev det här onoterade projektet riktigt gott. Med förhoppning om fortsatt god utveckling för Fortinova, även om fastighetsmarknaden nog inte kan utvecklas hur bra som helst hur länge som helst.

 

Atrium Ljungberg ny utdelningsaktie

Fastighetsbolaget Atrium Ljungberg är ny på listan över stabilaste utdelningsbolagen.

Atrium Ljungberg har minst åtta år utan sänkt utdelning och nästan bara höjningar. Innan fusionen med Atrium 2006 hade Ljungberg en god utdelningshistorik så på så vis är betydligt fler år, men för bolaget i dess nuvarande tappning räknar jag 2006 som första året i sviten. Som fusionerat bolag har Atrium Ljungberg aldrig sänkt utdelningen.

Jag har också lagt in danska läkemedelsbolaget Novo Nordisk som en bubblare bland de utländska utdelningsaristokraterna på samma sida.