Fondspararnas horisont: 7 månader

Jag läser i nyhetsbrevet från InvestmentU där investeraren Ron Baron från Baron Capital Group citeras:

”A  great example is mutual funds. The average investor makes 3% in mutual funds. The  average mutual fund has a 7% return over time. Why the difference? Because  investors try to ”trade the news’ instead of remaining in the fund over a long  period of time. As a result they tend to do poorly.”

Det påstås också att den genomsnittliga (amerikanske?) fondspararen äger andelarna i genomsnitt sju månader.

Snacka om kort placeringshorisont. Tur jag är långsiktig i min sparstrategi så jag slipper slösa både pengar och tid på att tajma marknaden. Allt för få lyckas tydligen med det.

Dags att jag utnyttjar min semester till nya långsiktiga investeringar som bygger på de årliga utdelningsskapade kassaflödena från börsportföljen.

/Marcus Hernhag

Svenska Bostadsfonden1 gav 5,4% om året

Svenska Bostadsfonden 1 AB gav i genomsnitt 5,4 procent årligen i avkastning. Fonden, som var ett aktiebolag, startade under 2004 och stängde nu 2013. Totalavkastningen blev 52 procent.

Räknat från halva 2004 till halva 2013 och omräknat till ett geometriskt medelvärde, alltså årlig avkastning inklusive ränta-på-ränta-effekten, blir då 5,4 procent.

Helt korrekt är inte det, eftersom vissa år gav en eller ett fåtal procents utdelning som inte återinvesterades i fonden/bolaget, utan som investerarna fick förränta själva. Det påverkar inte totalavkastningen, men väl hur ränta-på-ränta-avkastningen ska beräknas. Lite förenklat gav ändå de förvärvade hyresfastigheterna 5,4 procent om året i totalavkastning.

Det är inte högt, men anständigt. Många börsnoterade fastighetsbolag har gått mycket bättre. Till och med fastighetsbolagens preferensaktier som ger kring 6-7 procent om året går bättre. Särskilt då dessa är börsnoterade och kan placeras i ISK och KF så vi slipper  kapitalskatt.

Det är med andra ord inte så jag ångrar att jag satsat tungt på ”preffar” och inte något på Svenska Bostadsfonden. Särskilt inte nu när inflationen är negativ.

Som bostadsinvestering är hyresfastigheter ett bra alternativ och vi får se hur Svenska Bostadsfondens övriga fonder ger när de avvecklas.

/Marcus Hernhag




Strunta i räknenissarna

 Av nedanstående investeringsråd och tips för oss börsinvesterare gillar jag det översta bäst. För det sparar tid och energi, samt är ett lite elakt råd. 🙂

Strunta i räknenissarna (krönika den 20 maj)
”Vissa saker som den akademiska världens räknenissar har kommit fram till tycker jag du ska strunta i. Visste du exempelvis att du via formler fulla av grekiska bokstäver som ska bytas ut mot statistiska mått som korrelation och kovarians kan beräkna din aktieportföljs risk? Inte? Bra, för det är värdelöst vetande.”

Skyhög direktavkastning är en varningssignal (Aktiechatt den 16 juni)
”Det är i vart fall en varningssignal att de måste emittera ”preffar” till så låg kurs att direktavkastningen blir så hög.”
Preferensaktier som ger samma direktavkastning som skräpobligationer, 10 procent eller högre, innebär högre risk.

Investmentbolag är bättre än aktiefonder (Krönika den 27 maj
”Jag brukar tipsa om att investmentbolag ger dig riskspridning mellan olika aktier. Plus att förvaltningen är aktiv, billigare än hos Sverigefonder och faktiskt bättre än börsindex i längden.”

Substansen värderas upp när förlusterna minskar (Analys den 30 maj)
”När bolag med stor kassa genomför strukturförändringar och gör sig av med blödande verksamheter brukar aktien gå bra. Det frigörs så att säga värden.”

Sprid risken mellan olika preferensaktier (Aktiechatt den 31 maj
”Det är bra att sprida riskerna mellan olika bolags ”preffar”, men kurserna är så pass trögrörliga att du inte direkt behöver sprida ut köpen i tid.”

Ha stor andel aktier på lång sikt (Aktiechatt den 31 maj)
”Har du tio års placeringshorisont är det inga problem med åtminstone 50-75 procent i aktier.”

Chans till substansklipp vid nedmontering (Aktiechatt den 16 juni
”Rent teoretiskt skulle det gå att montera ned bolaget helt för att få hela substansen överförd till ägarna. Göra ett substansklipp.”
Bolag som handlas med substansrabatt och som för ovanlighetens skull monteras ned är en bra affär. Köper du för rabatt och sedan får hela värdet har du tjänat en hacka. Men i det här fallet, East Capital Explorer 2013, är det inte aktuellt med ett substansklipp av den sorten.

Ta hem vinsten efter kursrusningar, men sälj inte allt (Aktiechatt den 16 juni)
”En långsiktig investerare ska inte sälja allt och stå helt utanför och försöka tajma börsens svängningar, men du behöver inte vara fullinvesterad i dina favoritaktier heller.”
Att ta hem en del av kapitalet efter stora uppgångar är bättre än att kasta sig helt ut från en favoritaktie.

Det kan finnas bra orsaker till premievärderingar (Vostok Nafta-analys den 21 maj)
”Att aktien handlas med en premie jämfört det bokförda egna kapitalet beror på att det marknadsvärde som börsen sätter på portföljinnehaven är högre än det som syns i balansräkningen.”

Minska kapitalskatten genom aktieflytt i börsras (Aktiechatt den 24 maj
”Bästa tiden att sälja fonder och aktier och skatta av reavinster är mitt i ett börsras, för då blir vinsten lägst. Detta förutsätter att du återinvesterar pengarna i aktier i en ISK, så du är med när det till slut vänder upp igen och alla framtiden reavinster blir skattefria.”
Fast det allra bästa är att sälja på toppen och köpa tillbaka i ISK på kursbotten, men den typen av tajming ska man inte räkna med att få.

Alla råden ovan finns förstås även i slumgeneratorn för goda börsråd.




Midsommarmaten 2013

Med gudomlig aptit jag till bordet gick
och herregud vilken mat jag fick.
Särskilt tack för pajen, den var god,
jag varken kräktes eller dog.
Verkligen något att lägga rabarber på
nästa gång vi efterrätt ska få.
Nu är jag mycket mättare än innan,
och ett stort tack till värdinnan!
🙂

——————-

För er som inte hajar ordvitsen så fick vi rabarberpaj sent på kvällen, så det var den jag lade rabarber på.

Nedan eftermiddagsfikat:
midsommar

Gilla mig-knapp

Nu har jag testat och lagt upp en gilla-knapp för dig som är medlem på Facebook. Under varje inlägg ser du en skäggbild och en sådan knapp.

Gillar du det du sett, alltså inte nödvändigtvis skägget 🙂 utan det du läst får du gärna klicka där för att tips dina vänner om vad jag hävt ur mig.

Pluginet heter ”Facebook Like Button Plugin” och är gjort av BWS. Funkar bra för dig som likt mig vill ha gilla-knappen över eller under dina inlägg.