Marcus Hernhag

Mitt tillväxtaktieindex bättre än börsen under första året

Efter 50 procents uppgång på tre månader blev det ett bra år till slut. Från 11 juni 2019 till 12 juni 2020 har mitt tillväxtaktieindex gått upp 14,5 procents uppgång.

tillväxtaktieindexet ett bra år första år

Avkastningen under det senaste året är per den 17 juni 2020 som grafen ovan visar fina 21,4 procent. Avkastningen har jag fått utan att ha genomfört en enda transaktion under hela året. 100 procent passiv förvaltning.

Hernhags tillväxtaktieindex har därmed slagit börsindex inklusive aktieutdelningar. Att det lönar sig att välja lämpliga tillväxtaktier i bra branscher och sedan inte försöka tajma marknaden alls utan bara vänta är intressant.

Bästa aktierna under året och fram till idag har följande kursuppgångar:
Fortnox: 115%
Vitec: 83%
Nibe: 64%
Sectra: 60%
Beijer Ref: 33%

Tyngst i fonden är följaktligen Fortnox med 11,5 procent i vikt. Om aktien går bättre än genomsnittet i fonden under det kommande året blir det en ännu större andel och då kommer jag att trimma innehavet vid nästa års avstämning.

Jag låter aktieportföljen vara oförändrad sett till innehaven och tar de få utdelningar som tickat in under året och ökar i minsta innehaven Veoneer och Proact. Det handlar om 0,6 procent av fonden som dessa innehav får dela på. Kursrasen i aktierna mäter 36 procent respektive 37 procent.

Veoneer gör säkerhetsteknik för framtidens fordon och mycket mer hatad kan aktien inte bli. Proact och datalagring har alltid varit svängigt. Inget bolagsspecifikt har skrämt bort mig under första året, även om Proact har en del att jobba på för att få upp marginalerna.

Se båda mina aktieportföljer som jag förvaltar på aktieindex-sidan. Där kan du se alla innehaven och de som är störst i respektive portfölj.

För första blogginlägget om min tillväxtaktiefond se här.

Kapitel 13 i Den enkla vägen hitta tillgångarna som gör dig rik behandlar det här sättet att göra sina egna fonder som fungerar som börsindex.

Om du vill köpa boken hittar du den hos Bokus eller Adlibris. Det finns också signerade exemplar att köpa från Sterners Förlag.

Aktieanalys Astra Zeneca 2020 – Dubbla versioner av nyckeltal

I slutet av Börspanelen 3 nämner jag Astra Zeneca som en aktie att titta närmare på då hälsovård står stabilt och är i ropet i pandemitider. Det är också en bransch som gynnas av megatrenderna i samhället. Som jag och Arne kort diskuterade i podden ser aktiens värdering helt olika ut beroende på var man tittar och hur man räknar.

Vad är Astra Zenecas värdering?

Läkemedelsjätten redovisar dels vinsten per aktie (=EPS = earnings per share) där allt ingår och dels den så kallade core EPS. Kärnverksamhetens vinst är klart högre och enligt årsredovisningen för 2019 är skillnaden bland annat nedskrivningar och förvärvsrelaterade kostnader.

”The difference between the Reported and Core performance in 2019 was due to an increase in legal provisions, revaluation movements on acquisition-related liabilities and higher intangible impairment charges.”

Tittar vi på första kvartalets rapport 2020 för Astra Zeneca (fil i PDF-format) ser det ut som att det är möjligt att vinsten per aktie för kärnverksamheten i år går tillbaka till ca 1 dollar per aktie, vilket innebär 4 dollar per aktie på helåret om vi räknar grovt. En aktiekurs på 52 dollar innebär då ett P/E-tal på 13, det vill säga kursen är 13 gånger årsvinsten.

Astra Zeneca har i många år delat upp kärnverksamhetens EPS och allt inkluderat-EPS. Vad som är mest rätt kan man diskutera. P/E-talet blir lägre räknat med CORE EPS då man där bortser från en massa kostnader. Nettovinsten per aktie med allt inräknat är inte långt från hälften av den så kallade kärnverksamheten.

Vad har Astra för nyckeltal egentligen?

Det blir inte lättare av att Astra Zeneca enligt Avanzas sida för den svenska noteringen har olika nyckeltal jämfört med den amerikanska noteringens sida hos samma nätmäklare. P/E-talet för ”svenska” aktien är 97 per den 15 juni medan den amerikanska har 48 i vinstmultipel. Utdelningen i svensk valuta i februari var 18,32 kr vilket är drygt 19 gånger så högt som de 0,95 USD som skiftades ut till amerikanska investerare samma dag. Det stämmer inte med växelkursen för dollar och kronor. Direktavkastningen är trots det 2,7 procent på båda sidorna.

Antalet aktier på Avanzas sida för den amerikanska noteringen omfattar alla 2,6 miljarder aktier i Astra. Detta till skillnad från den svenska noteringen där gissningsvis enbart de 136 miljoner aktier som är noterade i Stockholm tas upp. Inget konstigt där, men bra att veta.

Aktieanalys Astra Zeneca – slutsats om nyckeltalen: Den amerikanska noteringens nyckeltal hos Avanza är tydligast att följa. Om vi ska ha vinsten per aktie eller kärnverksamhetens vinst per aktie (CORE EPS) är svårare att avgöra, men marknaden bryr sig helt klart bara om kärnverksamheten. Detta utifrån hur aktien värderas.

Uppdatering 18 juni 2020: Det går tydligen två amerikanska depåbevis (ADR) på en aktie (noterad i London eller Stockholm). Det är därför som utdelningen enligt ovan ser ut att vara dubbelt så hög i Stockholm med 18,32 kr per aktie mot dollarns 0,95 USD per aktie.

Aktieanalys Astra Zeneca – så gör jag: Jag nöjer mig med Abbvie och JNJ som läkemedelsaktier i utdelningsportföljen. Astra Zenecas vinst per aktie har vänt upp de senaste kvartalen och nu ser det bättre ut för bolaget än vad jag tidigare hade förväntat mig. Patentutgångarna verkar ha ebbat ut och ersatts av lanseringar av nya läkemedel. Därför gillar jag aktien mer än tidigare.

Börspanelen #3 om sommaren på börsen – regn, sol eller åskväder?

Vi fem i Börspanelen går nummer tre av podden igenom förutsättningarna för sommarbörsen 2020. Dels varför har det gått så brant uppåt på börsen under senaste två månaderna och dels vad det finns för risker för nedgång. Vad är det värsta som kan hända börsen?

Vi diskuterar även några vinnare vad gäller branscher och aktier, men också vad vi placerare ska undvika.

Du hittar podden i rutan ovan, på min poddsida och i poddappar som podcaster. Börspanelen #3 finns även på Spotify samt hos Acast. Poddavsnittet är inspelat i fredags, det vill säga den 12 juni 2020. Längden är behagliga 16 minuter.

Som vanligt är vinjettmusiken gjord av Lars-Erik Boström på borspsykologen.se.

Reklamen du kan höra innan och efter podden är inget vi har valt utan sköts via Acast.

Vårens alla aktienyheter på hernhag.se

Hernhag.se har fått en hel del nytt material under våren. Det mesta är redan presenterat i sociala medier och blogginlägg, men här kommer en genomgång.

Nya sidor om aktiesparande, aktiestrategier och månadssparande

Jag har skapat en guide till att komma igång med aktiesparande och hitta tidlös information. Den har fått hamna på rubriksnivå ett i menyn samtidigt som Mina tidlösa råd om börsen och aktier hamnar på rubriksnivå två.

Aktiestrategier som gör dig bättre på börsen hamnar också på nivå två i menyn. Det här är helt enkelt en genomgång av olika strategier. Som vanligt får du mer djupgående kunskap via min aktiebok i ämnet.

Jag har även tagit fram en grundläggande genomgång för hur vi ska månadsspara i aktier. Antingen väljer du aktier utifrån din analys eller så sprider du riskerna till olika aktier mer systematiskt.

Menyn – tydligare namn och plats på sidorna

Sidorna du kan hitta i sajtens meny har i vissa fall blivit lite tydligare. Istället för att det står Aktieindex står det numera Aktieportföljer som liknar indexfonder om du hittar sidan på menynivå två under Utdelningar och min sparportfölj. Under Fondportföljer i menyn finns sidan också då den är relevant även här, men här har jag bytt ut namnet Aktieindex mot Aktiefonder – skapa egna via aktieportföljer. Det är aktieportföljer som fungerar precis som indexfonder som det handlar om.

Preferensaktier och deras villkor hittar du framöver under menyvalet Utdelningar och Sparportfölj. Det blir en del av menyn där mina aktier plus villkor och information olika typer av utdelningsaktier.

Under samma menyval finns som du ser även nya sidan om börsens D-aktier och deras villkor. Det är den senaste nya sidan jag tagit fram.

Jag har också en brokig kategori med olika nyhetsblad, analysblad och podd. Låt oss kalla det Nyhetskategorin i menyn eller nåt sånt.

Börspanelen är en aktiepodd som fram till i april hette Tre smarta om börsen. Den hade jag i annan kategori tidigare, men jag samlar olika ”medieprodukter” i egen kategori framöver. Jag tror det blir så att den sidan som är mest aktuell för tillfället hamnar på rubriksnivå ett och de andra på tvåan.

Uppdaterat innehåll på två aktiesidor

Min sida med bästa citaten om aktier och börsen har uppdaterats med bland annat denna topplista över bästa avkastningarna.

Jämförelsen med ISK och KF och vilken depå du ska välja har fått ett flödesschema över hur du ska välja samt vad som gäller vid arvsskifte.

Ny fondportfölj

Mina sida med fondportföljer har fått en miljöfondportfölj som tillskott. Inget märkvärdigt kanske, men värt att fundera på och följa och se om det lönar sig för fonder med sådant fokus.

Nya kategorier för aktiebloggen

Jag har skapat nya kategorier för mina ekonomirelaterade inlägg på aktiebloggen. Två av dessa är Privatekonomi & ekonomisk frihet samt Träning & Hälsa. I förstnämnda kategorin skriver jag om allt från bostad utomlands till sparsamt leverne. I sistnämnda kategorin lite om hur jag håller mig frisk, hur jag tränar, och annat som krävs för ett långt och ekonomiskt friskt liv.

Aktietips & analyser är kanske ny till namnet, men innehållet med olika analyser och börskunskap är liknande vad det var innan. Två gamla kategorier slogs ihop och ämnesetiketten aktietips existerar inte längre, så nu samlas aktiebloggandet i denna kategori. Det är skillnad på categories och tags i wordpress, men framöver kör jag enbart med kategorier och skippar ämnesetiketterna helt.

Jag har även en ny kategori för skattepolitik och samhällets utveckling. Samhälle & politik kallar jag den. Det är min klart minsta kategori i bloggen, men jag funderar som bäst saker som ska dyka upp där sen.

Lätt fejka avkastning på aktier (för skryt i sociala medier)

Det är lätt för oärliga personer att få uppmärksamhet i sociala medier genom att sin fejka avkastning på aktier. Avkastningar på flera hundra procent eller en förmögenhet på flera tiotals miljoner kr kan i enstaka fall vara äkta då det finns en del duktiga och/eller tursamma investerare och traders, men det kan också vara bluff.

Hur lätt det är att sin fejka avkastning på aktier hos till exempel Avanza genom att skriva in egna siffror på den egna skärmen visar jag i klippet ovan. Och det helt utan Photoshop. Inspektera-verktyget i webbläsaren är det jag använder. Så fort du stänger ned HTML-editorn blir allt som vanligt igen, för du ändrar inget hos nätmäklaren. Det är bara en visuell effekt på din skärm.

309,95 procent i avkastning på mina aktier från årsskiftet har jag förstås inte. Tar inte lång stund att få fram det på skärmen och sen ta skärmdump. Jag kör där med Gadwin Printscreen för att kunna skärmdumpar av exakt den del jag vill av skärmen och sen få det sparat i en fil, men det finns andra program också.

Att fejka avkastning på aktier är ohederligt och inget vi ska ägna oss åt. Var skeptisk till otroliga avkastningstal. Du gör motsvarande som i klippet ovan för att fejka din förmögenhet och hur många kronor i avkastning du fått. Det finns därmed flera olika typer av skryt att se upp med på börsen.

YouTube-klippet ovan publicerades den 6 juni på min kanal. Följ mig där för att få första tjing på mina små videoklipp om aktier och annat. En lista över alla ställen där du hittar mig i sociala medier finns på min kontaktsida.

Tipstack till och följrek på @ekonomigurun på Instagram: