Generellt sett har vi fått stabila halvårsrapporter och en blandad bild när det gäller börsbolagens uttalanden om framtiden. Ändå har vi ett höstrusk redan i augusti och börsindex fallit under sin trendlinje MA200. Mätt från börstoppen i januari 2022 är börsen i form av OMXSGI ned med drygt 19 procent på 1,5 år.
Kvartalsrapporterna för andra kvartalet har mottagits med i genomsnitt -1,13 procent i kursreaktion på Stockholmsbörsen, vilket enligt Arne Talving är rekordlågt. Var femte bolag har rört sig mer än 10 procent på rapportdagen. Orolig börs som om det vore höstrusk redan under sensommaren.
Aktierna som Börspanelen pratar om är i kronologisk ordning Atlas Copco, Epiroc, Sandvik, Alfa Laval, Boliden, Tele2, SSAB, H&M, Beijer Ref, Nibe, Hexatronic, Hexagon och HMS Networks, Traton, Volvo.
Börspanelen ser även storbanksaktier som billiga. Dessutom konstaterar Arne Talving att de tio största investmentbolagen nu handlas till en genomsnittlig substansrabatt på 6 procent, klart lägre än den premie på 24 procent som vi hade som högst under hösten 2021.
Många värdebolag är ganska dyra så det är inte direkt några värdeaktier. Utifrån direktavkastningen får vi rätt mycket för pengarna i Ework, Tele2 B och Volati Pref.
Jag tror på kasinoleverantören Evolution, kylgrossisten Beijer Ref och kommunikatoinsteknikern HMS Networks. Det beror på att tillväxtbolagen har bra historik och verkar i branscher där efterfrågan lär vara långsiktigt bra.
Tajmingen lämnar jag dithän, men som bolag gillar jag de tre. Som vanligt är allt på min sajt journalistik och inte privatekonomisk rådgivning. Hitta din egen strategi inom aktier och bygg upp en lämplig portfölj.
Livet som bloggare och företagare. Numera är det lätt att få ett verifieringsmärke på Instagram. Det är bara att betala för sig. Det har jag gjort, så hoppas att det hjälper lite grann och minskar de risker jag bloggat om här när det gäller bedragare och bedrägerier. Vägen mot ökad ekonomisk frihet kostar och kräver att vi undviker att bli lurade.
Meta Verified heter verifieringsmärket på Instagram.
Twitter var annars först med att låta dig köpa dig till ett verifieringsmärke. Inte så konstigt kanske, då processerna tidigare både hos Twitter och Instagram hade många rykten om sig. Sen Elon Musk tog över Twitter framgick det att det (som jag tolkar och minns det) förekom korruption för att få det blå märket, Twitter Blue.
Nu har alltså Meta som äger Insta tagit efter och även om det kostar att få ett verifieringsmärke på Instagram känns det okej. Jag får därmed inga fler nej på ansökan för att få ett. För tydligen var jag alldeles för okänd och så på den tiden när vi skulle skicka olika uppgifter om vårt kändisskap och hoppas att få ett ”blåmärke” gratis.
Det som numera krävs för att få det blå märket på Instagram är bland annat att du ansöker om det och bevisar dig med ID-handling. Ungefär som på Twitter.
Hernhags Utdelare. Amerikanska bolånebolaget Arbor Realty Trust (ABR) hade 2022 och fram till i april 2023 en djup kurssvacka, för att sedan återhämta nästan allt under sommaren. Med 23 procent av den fria floaten blankad är läget extra spännande då bolaget hittills skördat framgångar.
Den fria floaten är de aktier som inte huvudägarna äger, det vill säga resten. Som kan tänkas att omsättas/handlas på börsen. Blankad innebär att aktier har lånats ut till spekulanter i nedgång, som sålt dessa för att kunna köpa tillbaka billigare. Förr eller senare måste de köpa tillbaka alla aktier.
Arbor Realty har mycket medvind och självförtroende, i alla fall är det min tolkning av det analytikern och författaren Marc Lichtenfeld skriver i analysbrevet Oxford Income Letter:
”On Arbor’s conference call, CEO Ivan Kaufman pointed out that Arbor is the only company in its space that’s growing its dividend, while all others are either cutting their dividends or paying out more than 100% of their earnings. Arbor has the lowest payout ratio in the industry at 75%. Kaufman also highlighted that Arbor is one of the only companies in the sector to have grown book value over the past three years. Arbor’s book value is up 45% during that period.”
Mer eller mindre ensamma i sektorn med stigande utdelningar och bokfört värde samt med en utdelningsandel på överkomliga 75 procent.
Direktavkastningen är så hög som 10,5 procent, trots 38 procents kurslyft på tre månader och än mer sedan i april. Utdelningen har nyligen höjts en smula, till 0,43 dollar per kvartal. Utdelningen är stigande sedan 2013.
Blankare som behåller sina positioner över tid behöver både betala ränta för aktielånet och alla utdelningar till långivaren. Med så hög direktavkastning kostar blankningspositionerna rätt mycket förmodar jag. Blankarrapporten som kom i mars anklagade Arbor för ”financial fraud”, vilket bolagsledningen förstås förnekar.
Vad gör vi med Arbor Realty-aktien
Jag behåller min nuvarande position i sparportföljen, där den väger medelhöga 3,5 procent. Direktavkastningen är misstänksamt hög, trots att bolaget går riktigt bra. Tittar vi på Börsdata ser vi tydligt hur intäkter och vinst per aktie pekar fint uppåt.
Arbor Realty Trust gynnas likt svenska storbanker när räntorna stiger från låga nivåer så det finns det logik i, även om stigande räntor i sig är dåligt för bolånemarknaden.
Jag utgår tills vidare från att blankarna har fel. Aktien är fortsätt värd sin risk för dig som vill ha en riktig högutdelare i aktieportföljen. En investering kräver att vi håller ögonen öppna och är redo för fortsatt svängig kursutveckling.
Uppdatering: I oktober 2023 sålde jag mina aktier i Arbor Realty.
Syndaktier lönar sig. Mitt nöjesaktieindex har under sitt fjärde år vänt upp och har från årsskiftet stigit 14,5 procent. Två aktier lämnar portföljen.
Det fjärde året var lite sämre än börsindex, men portföljen ligger ändå klart före börsen räknat från start. På ett års sikt är uppgången måttliga 3,8 procent, vilket är 1,6 procentenheter sämre än börsindex:
Tack vare det fantastiska första året ligger jag ändå klart bättre än OMXSGI sedan start:
Aktierna som får lämna nöjesaktieindexet efter fyra år
Normalt ska aktier lämna min ”indexfond” när branschens framtid blivit sämre. Som när jag kastade ut svenska vindkraftbolag från min gröna teknik-portfölj. Målet är annars att efterlikna aktieindex i bra bolag och bara vänta ut dem, för index tröttnar aldrig som vi människor gör med aktieportföljer.
När bolagen visar sig vara sämre än vad jag bedömt känner jag till slut att det inte ska få fler chanser. Jag kastar därför ut två innehav och kursförlorare med problem.
Det nordiska alkoholbolaget Anora möter utmaningar i form av stigande kostnader, usel resultatutveckling, kraschad kurs, sänkt utdelning. Som resultattrenden är nu är lär utdelningen sänkas igen nästa vår. Alkohol har dessutom lite för hög politisk risk, precis som den svenska vindkraften. På så vis är jag konsekvent, att jag sänker den politiska risken i de här experimentella aktieportföljerna.
Gamblingsajternas Catena Media bygger heller inga värden per aktie och nöjesindexfonden har redan Better Collective och Raketech, vilka utvecklas klart bättre.
Under övervägande är två aktier till som också tillhör portföljens allra minsta, nämligen Embracer och Storytel. Där kan det bli strukturaffärer under det kommande året. Embracer ska ta nya tag och Storytel är en uppköpskandidat.
Likviderna från försäljningarna av Anora och Catena Media ska jag normalt ¨återinvestera i de minsta bolagen som släpat efter kursmässigt. Jag tycker inte de sämsta aktierna förtjänar det, så jag tar helt enkelt ut allt från denna KF som inte behöver gå till avkastningskatt under det kommande året. Trots allt beskattas KF inte i deklarationen som en ISK.
Nöjesaktieportföljen just nu
Nöjesfonden blir därmed två bolag mindre, då jag inte ersätter de utkastade bolagen med något nytt. Här är de 13 syndaktierna:
Better Collective – affiliate inom gambling Embracer – utvecklar dator- och konsolspel Evolution Gaming – leverantör av livekasinon G5 Entertainment – utvecklar och säljer mobilspel Haypp – återförsäljare av nikotinpåsar Kambi – leverantör av sportbetting MTG B – mobilspel Paradox Interactive – utvecklar dator- & konsolspel Raketech – affiliate inom gambling Skistar – driver skidanläggningar STG – dansk cigarrtillverkare Stillfront – utvecklas dator- och mobilspel Storytel – ljudböcker
Aktieportföljen är storleksmässigt 1,3 procent av min sparportfölj. Största innehavet är Evolution med 20 procents vikt, tack vare 527 procents kursuppgång sedan starten för fyra år sedan. Snusförsäljaren Haypp har mer än dubblats sen de kom in för ett år sedan och blivit näst störst med 12 procent, följt av affiliate-bolaget Better Collective med 10 procent.
Vid start av sådana här indexliknande portföljer rekommenderar jag jämvikt. Sen låter vi de bästa innehaven löpa, upp till en 15-20 procent. Det är en gräns som jag är redo att höja successivt på framtida årsdagar, då vinnare ofta förblir vinnare. Under året får jag enligt mina regler inte ändra något i en sådan här portfölj, för index ändras inte hursomhelst. Undantaget är vid nyemissioner och avnoteringar/uppköp.
Läs mer om aktieportföljer och hur du bygger egna fonder i min bok Hitta tillgångarna som gör dig rik. Den finns till salu hos nätbokhandlare som Adlibris och Bokus samt signerad från Sterners Förlag. I boken finns dessutom mycket annat, som guld, bostäder och den viktiga faktorn att titta på om du sparar i räntefonder.
