Kategori: Aktietips & analyser

Hernhag Utdelare. Lagen om alltings jävlighet säger att nu toppar Investor och får stryk av börsindex framöver. Orsaken är att jag har viktat om från XACT Norden Högutdelande till Investor A.

Allvarligt talat. Fondens vikt är nu nere på 3,5 procent av min sparportfölj medan Investor A står för 2,5 procent. Jag var helt enkelt trött på att fonden inte hänger med uppåt ens om man tittar på totalavkastningen. Låg risk i all ära, efter ett par tröga börsår borde lägre räntor och bättre konjunktur kunna komma inom 1-2 år och därmed få börsen att stiga långsiktigt. Då tror jag det behövs lite högre risk för bra avkastning.

Investor är med sammanlagt 29 procent av portföljen i industrins utdelningsaktier ABB och Atlas Copco ganska offensiva. Tyvärr är jag aktiekursmässigt både kort- och långsiktigt sen på bollen även om Investor ingår i både sparboxen Utdelningsfavoriter by Hernhag och Xact-fonden.

Jag gillar även att investmentbolaget har totalt 20 procent av substansen i Astra Zeneca och Mölnlycke. Hälsovård är en bra sektor för framtiden.

Substansrabatten ligger runt eller något lägre än normalnivåer med 12,7 procent enligt sajten ibindex och den gör att vi får mer aktieexponering för pengarna än om vi köper en indexfond. Det är även värt kostnaderna för Investors huvudkontor för att få aktivare förvaltning.

Investor har enbart två sänkningar av ordinarie aktieutdelningen sedan 2003. Det är starkt.

Jag går med denna omviktning emot mitt beslut när jag sålde Investor och köpte Xact en gång i tiden. Nu har jag bättre plats i portföljen då antalet aktier är något färre än vanligt. Xact Högutdelande har byggt upp en allt svagare historik sedan dess.

Framöver ökar jag hellre i investmentbolaget, särskilt i rekyler. En hake är att direktavkastningen är lägre så det sänker mina kassaflöden något.

Investor A står lite lägre i kurs än Investor B och därför tar jag den aktien. Vilken aktie som är bäst av a-aktier och b-aktier i andra bolag kan du läsa om här.

Hernhags Utdelare. Roger Akelius menar att Akelius D-aktie inte har någon framtid, då handeln blir allt mindre. Tills vidare blir aktien kvar på börsen som en service till aktieägarna. Det framgår av Affärsvärlden, som helt enkelt frågat Roger Akelius (betalvägg):

”Akelius D-aktie har ingen framtid eftersom den blir mindre likvid. Tack vare att Akelius köpt tillbaka avsevärda mängder av aktien, har börskursen inte fallit. Akelius kan köpa tillbaka ytterligare D-aktier nu eller betydligt senare. Anledningen till att aktien är kvar är egentligen enbart en service till befintliga aktieägare.”

Hernhags åsikt är att det är den tryggaste D-aktien, vilket också förklarar att direktavkastningen är lägre än för andra D-aktier.

Kursraset gör att direktavkastningen nu är högre än vanligt med 6,9 procent. Orsaken är troligen uppehåll i återköpen och att Akelius nu delar ut 1,3 miljarder euro till de onoterade A-aktieägarna. Grejen med D-aktier är att du inte får höjd utdelning, men i teorin innebär försämrade finanser att kreditrisken stiger. Akelius utdelning till A-aktierna höjer i teorin risken.

Jag ser ingen fara för utdelningen alls. Akelius har en miljard euro kvar i likviditet efter utdelningen. I Akelius D finns det 220 miljoner aktier och utdelningen är 0,1 euro om året, så 22 miljoner euro om året i utbetalningar. Det är heller inte direkt så att bolaget gör förluster och har negativa kassaflöden.

Det är med andra ord lätt för bolaget att klara utdelningen på d-aktierna. Nu när kursen gått ned är värderingen mer lockande än på länge. Frågan är bara när trenden vänder.

Den stora risken i Akelius D är stigande marknadsräntor. Håll koll på den långa trenden där om du köper. Jag gör det inte. Inte än i alla fall.

D-aktier kan du läsa mer om här.

Hernhags Utdelare. Vill du få utdelning varje månad ska du skaffa en utdelningsbombmatta, förslagsvis av bolag som delar ut två eller fyra gånger per år.

Fördelar är jämnt kassaflöde till ditt sparande och nackdelar är att det är bättre att fokusera mot att hitta bästa bolagen och bästa aktierna. Inte när bolagen ska dela ut.

I Privata Affärer tog jag nu i november 2023 fram fem aktier (betalvägg) som tillsammans ger dig aktieutdelning varje månad året om. I pusslet är en aktierna Bilia, som jag tidigare har ägt. Nu har kursen kommit ned rejält som den brukar när konsumenterna håller hårdare i plånboken. Detta trots Bilias stabila serviceaffär.

Bilias utdelningsandel är överkomliga 78 procent, men även med en viss utdelningssänkning för 2023 skulle direktavkastningen bli hög. Kvartalsutdelning och åtminstone hyggligt hög utdelning gör att aktien är en pusselbit för dig som vill täcka in fler månader med utbetalningar från börsbolagen.

Bilia delar ut januari, maj, juli och oktober. Värderingen är låg då aktien handlas till tio gånger årsvinsten trots att kvartalsvinsterna pressats rejält under det senaste året.

Jag plockar ut Prior & Nilsson Realinvest A och tar in Carnegie Indien och Skagen M2. Det är de förändringar av fondval jag gör i premiepensionen. Här är den nya fördelningen.

Prior & Nilsson Realinvest A åker ut. Fonden har likt mycket annat haft en svag kursutveckling och de placerar i Telia. Reala tillgångar kommer att gå bra igen förr eller senare, men jag har redan så mycket placerat där via mina aktieinnehav att det räcker. Prior & Nilsson Globala Utdelare som jag tog in i mina fondtips verkar inte finnas tillgånglig i premiepensionen.

Skagen M2 gör entré, vilket är en fastighetsfond jag ägt till och från det senaste decenniet. Fastigheter har tagit mycket stryk under 2023 och sådana aktier har jag sålt av tidigare i år. Detta då jag ville sänka min ränterisk av privatekonomiska skäl. En global fastighetsfond med värdeaktiefokus blir bra nu i premiepensionen, precis som i tjänstepensionen.

Vilken Indienfond är egentligen bäst? Carnegie Indien har inte alls gått bäst i sin sektor de senaste åren, men kanske vänder det nu. Jag ser i vart fall förvaltaren bli intervjuad ibland, så det är lättare att följa utvecklingen i denna fond. DNB India, Franklin India och Fidelity India är annars alternativ som gått bättre. Franklin India har jag för övrigt har jag valt i en tjänstepensionsdepå.

Sist jag ändrade 2020 tog jag ut Indienfonden då jag hellre har temafonder och branschfonder än landsfonder. Efter Kina-viruset och pandemin det året finns ett tydligt tema med att flytta tillverkning från Kina till Indien, så nu det får bli en landsfond i alla fall. Långsiktigt är Indien mycket intressant att placera i.

Ovanstående förändringar av fondinnehaven sänker enligt pensionsmyndigheten min risk och mina avgifter.

Att analysera och välja fonder är som jag länge påpekat svårt och har sina risker. Ett exempel är att det finns experter som hävdar att fler Morningstarstjärnor statistiskt sett ger bättre avkastning framöver medan andra har annan statistik som motsäger det. I min bok Hitta tillgångarna som gör dig rik går jag igenom det du behöver veta för att välja aktiefonder och räntefonder.

Jag tror att Tele2:s utdelning under 2024 blir omkring oförändrad, lite beroende på hur styrelsen resonerar kring kapitalbehovet framöver. 

Som jag skrev i måndagens krönika har nog Tele2-aktien bottnat nu. Detta då rapporten mottogs väl på marknaden och att hela branschen verkar andas morgonluft igen. I alla fall ett litet lufthål verkar man ha.

Det fria kassaflödet på rullande 12 månader är nu 6,67 kr per aktie och det är ändå lägre än utdelningen på 6,80 kr per aktie. Utdelningsandelen är därmed höga 98 procent. Det fjärde kvartalet avgör om kassaflödet räcker till utdelningen. Att Tele2 nu höjt priset lär vara positivt framöver.

Kurspotentialen är långsam återhämtning av aktiekursen. Botten är nådd, men det blir inget snabbt återtåg. 

Det finns ingen långsiktigt snabb tillväxttakt i sektorn. Tele2 B är därför ingen stor favorit, utan en helt okej kassako i en framtidssektor. Likt många andra skulle den gynnas av lägre räntor på sikt. Det är ingen aktie som ska vara största innehavet, däremot en bra basaktie tills vidare. Mina tips på basaktier finns för övrigt här.