Kategori: Aktietips & analyser

Som ett bra komplement till mitt innehav i koppargruvbolaget Southern Copper köpte jag i april aktier i Sibanye Stillwater (SBSW) noterade i New York. Det ger exponering mot både guld och batterimetaller, vilket känns strategiskt rätt på sikt.

Bolagets verksamhet är global och omfattar guldgruvor plus PGM, det vill säga Platinum Group Metals. Platinametaller. Guldgruvorna finns i Sydafrika och PGM:s finns både där och i Montana, USA. PGM:s används i elektronik, batterier och vätgasteknik.

Gruvor med guld och platinametaller är dessutom reala tillgångar, vilket ger skydd mot inflationen. Många gruvor har många år kvar i drift. (Denna länk och de andra i detta blogginlägg går till annan sajt och öppnas i nytt fönster.)

Bolaget har en strategi mot gröna metaller, som används i batterier och i bränsle för att göra dem effektivare. Särskilt om omvärlden vill slippa rysk export av guld och PGM:s lär det behövas, annars är elektrifieringen och elbilar något som driver efterfrågan och priser på batterimetaller och PGM:s. Bolagets verksamhet omfattar även ett lithium-projekt i Finland.

Jag gillar även att bolaget satsar en del på välgörande ändamål.
”Equivalent of 1.5% of declared dividends to be invested in social upliftment projects.”
Men strejker kan förekomma i gruvorna ändå, vilket det bland annat står om i den här presentationen.

Utdelningspolicyn är att 25-35 procent av den normaliserade vinsten ska delas ut. Med utdelningsdatumen gäller det att se upp. Dels går utdelningen till aktierna noterade i Sydafrika, dels till de ADR (amerikanska depåbevis) som är noterade i New York. Alla ägare får därför inte alla utdelningar som står i Avanzas utdelningslista.

En utdelning på 0,79 USD för första halvåret 2021 (utbetalning hösten 2021) och 0,51 USD för andra halvåret 2021 (utbetalning våren 2022) ger 1,3 USD per aktie under det senaste året. Därmed blev det 7,8 procent i direktavkastning när jag köpte aktien.

Sedan dess har aktien fortsatt ned. Det är därför ännu mera misstänksamt hög direktavkastning. Det förklaras av att över en konjunkturcykel kommer det att bli sänkt utdelning enskilda år. Från ett halvår till ett annat kan utdelningen också skifta.

Aktien tar därför plats i portföljen som ett cykliskt innehav (där jag tidigare hade Alfa Laval och Beijer Alma men nu bara har Southern Copper).

Sibanye Stillwater har starka finanser och bra kassaflöde. Efter alla förvärv kommer nu utdelningen sedan ett år tillbaka, i halvårsutdelningar. Utdelningsandelen är överkomlig och soliditeten är bra.

När Kinas ekonomi under 2022 saktar in och kan efterfrågan på metaller får en dipp. Långsiktigt tror jag på metaller under 2020, vilket framgick av min bok Trenderna som gör dig rik på aktier. Där kan du läsa mer om aktier och metaller som gynnas av elbilar och annan utveckling i samhället.

Slut på reklamavbrottet. 🙂 Orosmomentet kortsiktigt är främst den fallande kurstrenden. När jag köpte i april såg det ut som en rekyl efter det stora uppgången, men nu är det mer illavarslande. En svacka inom metallpriser och konjunktur borde vara inräknad nu, tycker jag.

Som vanligt tog jag ingen jättestor post direkt, utan det är ett innehav som är under genomsnittsvikten för utdelningsaktier.

Fast detta är bara hur jag gör och ser på saken. Din analys av läget kan vara helt annorlunda.

Spanska Sabadell kan ha den sämsta sajten i bankvärlden. När jag så här på kvällen hade beslutat mig för att förstöra mitt humör genom att kontakta banken började känslorna till slut koka.

Bakgrunden är att jag behöver kolla upp vad som gäller vid uppsägning av den påtvingade livförsäkringen som lagts ovanpå mitt spanska bostadslån. Då vill jag helst prata med någon som kan svenska. Det är krångligt nog ändå trots att jag är civilekonom i grunden.

Min svensktalande bankkontakt på Sabadells ena kontor i Fuengirola har tydligen bytt uppgifter. Kanske förklarar det varför hon inte svarat på epost under en tid. Men när någon byter jobb kan de väl meddela det och berätta vilken kontakt jag ska ha istället?

Trots att banken har mina kontaktuppgifter (de går att få fram i inloggat läge) ska jag fylla i epost och mobil igen i kontaktformuläret. Plus passuppgifter eller NIE-nummer, vilket banken också redan har då jag är inloggad och därmed identifierad.

När jag sitter och skriver i kontaktformuläret avbryts jag raskt av en stor ruta som undrar om jag vill fortsätta vara inloggad? Ja, det kan ni ge er den på – jag sitter ju och skriver en fråga. Märks inte det?

Frågan är om jag kan få en ny spansktalande bankkontakt i stan, men efter att jag klickat på ”Apply now” stoppas jag. Jag måste fylla i ”second surname”. Det är ett fält som inte är markerat med * som obligatoriskt att fylla in, men tydligen är det obligatoriskt ändå.

Vadå ”andra efternamn” undrar jag och börjar googla. När jag en stund senare går tillbaka till fliken i webbläsaren där bankens sajt är så har jag blivit utloggad.

Jag loggar in ännu en gång, men jag hittar inte kontaktformuläret hur jag än letar. Flera långa svordomsramsor senare hittar jag det under ”övriga tjänster”. Där finns det en kontaktuppgiftruta. Valet att kontakta min ”personal agent” leder för övrigt till felmeddelandet ” It is not possible to obtain your agent.” varvid de hänvisar till att ringa kundtjänsten. Nä, jag orkar inte med engelska med spansk brytning ikväll. 🙂

Så jag fyller i kontaktformuläret en gång till. Som second surname skrev jag ”I dont have a fucking second surname!” Jag beklagar, men där känslor går in, går omdöme och uppförande ut. Att Sabadell kan ha den sämsta sajten i bankvärlden gör att de får nästan skylla sig själva när det kommer olämpliga ordval ibland.

Minns förresten hur jag förolämpade en chattbot vid namn Nova på Sveriges kanske sämsta bank Nordea i oktober 2021. Detta när jag försökte kontakta banken utan att det gick. Länken går till en tråd jag skrev på Twitter.

Tur att det var fint väder på solkusten idag i alla fall.

Vi går igenom hur vi ska hantera kristiderna, vad vi ska tänka på och vad vi ska hålla fast vid. Det blir också aktietips och kvalitetsbolag att hålla koll på, samt lite om risker att se upp med framöver.

Aktierna vi nämner i aktiepodden är i kronologisk ordning Ferronordic, Bico, Astra Zeneca, Intrum, Nibe, Lagercrantz, OEM, Indutrade, Evolution, Fortnox, Lime, Note, Swedish Match, Bahnhof, AAK, Instalco, Axfood, Vitrolife och Mips.

Och bara för att vi pratar om kvalitetsbolag ska du inte köpa de direkt, utan se det som uppslag till att kolla om de passar in i din strategi och i din aktieportfölj.

Alla tidigare poddavsnitt finns på Börspanelensidan. Vi finns också i appar som Spotify och Podcaster.

De båda tillväxtbolagen Stillfront och Flat Capital genomför nyemissioner under första halvan av mars 2022. Min åsikt och utgångspunkt är att teckna aktier.

Generellt sett är det så att är du aktieägare så tror du antagligen på bolaget och då ska du teckna. Undantagen är om bolagen har problem av allvarlig natur eller nyemitterar varenda år, men det är inte fallet här.

Stillfront – Pressmeddelande om nyemissionen (länken öppnas i ny flik)
I min nöjesaktieportfölj tecknar jag aktier i nyemissionen som mobilspelsbolaget Stillfront har. Likviderna i den i princip fullinvesterade ”indexfonden” räcker inte för att teckna fullt, särskilt inte då jag behöver en liten slant kvar till schablonskatten som dras från kapitalförsäkringen i mars. Majoriteten av teckningsrätterna utnyttjar jag däremot.

Stillfront är ännu i sin tillväxtsvacka, men långsiktigt är det ingen fara för bolaget eller för mobilspelsbranschen. Alla konkurrenterna drabbas också av att det är svårare att marknadsföra exakt mot Applekunder efter deras integritetsuppdatering.

Flat Capital – Pressmeddelande om nyemissionen (länken öppnas i ny flik)
Flat Capital äger jag inte, men jag rekommenderade teckna när de skulle börslistas (länk till PA). Aktien har efter kursrusningen nu kommit ned en bit. Även om inte huvudägaren Siemiatkowski tecknar några aktier är det rimligt att övriga ägare tecknar. Flera av innehaven i investmentbolagets portfölj har potential såvitt jag kan se.

Det är med det sagt viktigt att du fattar ett eget beslut som passar din strategi och sparhorisont. Var medveten om de höga riskerna i båda dessa aktier och låt ingen position i portföljen bli för stor.

Här är fyra aktier som jag sålde i börskraschen 2020 och hur det har gått sedan dess. Helt enkelt en analys och uppföljning av min coronasäkring av aktieportföljen som jag gjorde för drygt 1,5 år sedan.

Las Vegas Sands

Las Vegas Sands kasinon fick stänga i coronakraschen 2020 så jag sålde då jag coronasäkrade min portfölj. Jag tänker heller inte köpa tillbaka den och att utdelningen inte återkommit sänder en negativ signal.

Hösten 2020 köpte jag aktier i kasinoleverantören Evolution, som ett år senare stod klart högre. Känns ännu klart mer lovande än Las Vegas Sands.

Lamar Advertising

Lamar Advertising kom under det pandemidrabbade 2020 med nyheten att de drabbas av lägre annonsintäkter då allt färre åker till jobbet och ser deras stortavlor vid vägarna. Utdelningen drogs också in.

Aktien har återhämtat sig bra, men jag tror fortsatt inte att det finns någon tydlig megatrend som gynnar bolaget. Inget jag kommer att köpa tillbaka.

Aktier jag köpte mars 2020 var inom andra sektorer, finska elproducenten Fortum och svenska IT-bolaget Hexagon.

Boston Pizza

Boston Pizza kraschade hårt, men har sedan återhämtat sig rejält. På tre års sikt har bolagets kurs inte matchat index, men hög utdelning gör att kursdiagram inte ger någon rättvisande bild.

Jag ville coronasäkra portföljen för att må bra och känna mig säker. Det har kostat på då återhämtningen från 6 CAD till 15 CAD är rejält stor. Försäkringspremier kostar.

Six Flags

Six Flags nöjesfält drabbades av pandemin, men de hade stora problem redan innan sedan deras partner för expansion till Kina gått i konkurs. Aktien rasade vidare efter att jag sålt och den har enbart med liten marginal återhämtat sig i nuläget. Jag är glad jag kastade ut innehavet och köper inte tillbaka.

Slutsatser

Ska jag sammanfatta denna uppföljning av min coronasäkring av aktieportföljen är jag ganska nöjd.
Helt rätt att sälja Las Vegas Sands och Six Flags.
Helt okej att sälja Lamar Advertising.
Fel att sälja Boston Pizza, men det är lätt att säga med facit på hand. När det blåste som värst visste ingen hur illa det skulle bli innan det vände.
Det är dessutom en hel del värt att veta att bolagen i aktieportföljen är coronasäkrade. Det blir så att säga lättare att sova om natten då.

Ibland måste vi omplacera och tänka om i vår analys. Samhället och riskerna förändras och vår aktieportfölj behöver förändras i takt med det. Detta även om vi är långsiktiga investerare.